수저 EXIT 투자가이드

중국 화해의 제스쳐?

mobile.newsis.com/view/NISX20250409_0003132946#_en…

Skip the Carousel

1 2

8 months ago | [YT] | 0

수저 EXIT 투자가이드

[금리 폭등? 이게 진짜 무슨 의미냐고요]

이번 미국 10년물 국채금리 급등 사태, 그냥 “금리가 올랐다~” 수준이 아닙니다.
지금 시장은 조용히 비명을 지르는 중입니다. 아래에 핵심 요약합니다.


---

1. 금리 급등 이유는 단순하지 않다

많이들 “현금 확보” 때문이라고만 말하지만, 지금 상황은 훨씬 복잡합니다.
크게 보자면 아래와 같은 요인들이 복합적으로 작동 중입니다.

■ 베이시스 트레이드 청산 우려

레버리지 기반의 국채-선물 간 차익 거래(베이시스 트레이드)가 레포금리 상승과 국채 가격 급락으로 흔들리고 있음. 청산이 시작되면 채권 매도가 가속화됨.

■ 현금 확보 러시 (2020 PTSD)

2020년 코로나 패닉 때 “현금 가진 자만 살아남았다”는 학습 효과.
지금도 기관투자자들이 유동성 방어 모드로 돌입하며 안전자산까지 매도하는 현상 발생.

■ 경제지표 강세 → 연준 금리 인하 지연 우려

경제가 생각보다 잘 돌아가자, 시장은 “연준이 금리 안 내릴 수도 있겠네…”라고 반응.
→ 장기채 던지기 시작 → 금리 상승

■ 미국 정부의 국채 공급 폭탄

재정적자로 인해 국채 발행 물량이 늘어나면서 수요가 따라가지 못함.
→ 국채 가격 하락 → 금리 상승


---

2. “지금 주식 사려는 거 아님?” 그건 시기상조

많은 사람들이 "현금 확보 = 기회 잡으려는 준비"라고 보는데,
아직 시장은 "바닥이 어딘지 확인조차 못함."
지금은 총알 장전 중이지, 발사 타이밍은 아님.


---

3. 지금은 방어 모드의 시간

이건 유동성 게임이다.

현금은 공격이 아니라 살아남기 위한 보험이다.

진짜 기회는 아직 오지 않았다.

급락은 시작일 뿐, 끝이 아니다.

관련기사 참고:
www.newspim.com/news/view/20250409000803

8 months ago | [YT] | 0

수저 EXIT 투자가이드

증시 반등 실마리? 그림자 연준 의장에 대해 다시 떠올려보기



2025년 4월 9일, 미국 증시는 연일 하락세를 면치 못하고 있다. S&P 500은 주요 기술적 지지선이 무너진 뒤 "바닥 아래 바닥"을 확인하는 수준으로 내려앉았고, 투자자들은 불안 속에서 반등의 단서를 찾고 있다. 이런 상황에서 과거 도널드 트럼프 대통령의 경제 고문 스콧 베센트(Scott Bessent)가 제안했던 "그림자 연준 의장(Shadow Fed Chair)"이라는 아이디어가 다시 주목받을 만하다. 이는 연방준비제도(Fed, 연준)를 통해 시장에 영향을 줄 수 있는 잠재적 촉매로, 현재의 침체를 돌파할 단서가 될 수 있을까?



그림자 연준 의장이란?



"그림자 연준 의장"은 2024년 트럼프 캠페인 당시 베센트가 제안한 개념이다. 그는 현 연준 의장 제롬 파월의 임기(2026년 5월 15일 만료)를 앞두고 후임자를 미리 지명하고 상원 인준을 받아 준비시키자고 주장했다. 이 인물이 임기 시작 전부터 통화 정책 전망을 제시하면 시장이 금리와 경제 방향을 미리 반영할 수 있다는 논리였다. 2024년 10월 Barron's 인터뷰에서 베센트는 “연준이 전망 지침(forward guidance)을 중시한다면, 다음 의장이 누구인지도 미리 알리는 게 맞다”고 말했다. 당시 이는 파월의 영향력을 줄이고 트럼프의 낮은 금리 선호를 반영하려는 의도로 해석되었다.





이 제안은 발표 직후 논란을 낳았다. 월스트리트 전문가들은 현 의장(파월)과 그림자 의장의 메시지가 충돌하면 시장 혼란이 가중될 것이라고 경고했다. 에드 야데니(Ed Yardeni)는 “투자자가 누구를 믿어야 할지 모르면 변동성이 커진다”고 지적했다. 상원 민주당은 연준의 독립성 침해를 문제 삼았고, 법적 근거 부족도 한계로 꼽혔다. 결국 베센트는 2024년 11월 재무장관 지명 후 이 아이디어를 철회했다(Wall Street Journal, 2024년 11월 20일 보도). 트럼프도 파월을 임기까지 유지하겠다고 밝히며 논의는 중단되었다.





지금 증시는 반등의 동력이 절실하다. 기술적 분석상 주요 지지선이 모두 뚫린 상태다. 글로벌 무역 긴장, 특히 트럼프의 중국 관세 정책은 기업 비용을 높여 단기 회복을 어렵게 한다. 투자자들이 기대할 만한 반등 요인은 세 가지로 압축된다:

1. 트럼프 풋(Trump Put): 트럼프가 시장 친화적 발언이나 정책(예: 감세 확대)을 내놓을 가능성. 하지만 관세 공약을 포기할 가능성은 낮다.


2. 기업 실적: 4월 말부터 시작되는 1분기 실적 발표가 예상치를 넘을 경우. 현재로선 불확실하다.



3. 연준 풋(Fed Put): 연준이 금리 인하나 완화 신호를 줄 경우. 파월은 최근 중립적 입장을 유지하며 즉각적 조치를 예고하지 않았다.


여기서 "그림자 연준 의장"이 과거 발언으로서 단서가 될 수 있다. 트럼프가 이 아이디어를 부활시킨다면 연준을 통해 시장 기대를 조정할 여지가 생긴다.



트럼프가 만약 그가 그림자 의장을 추진한다면?



4~5월에 후임자를 지명하고 상원 인준을 받으면 6~7월부터 효과가 나타날 수 있다. 공화당이 상원을 장악했기 때문에 인준은 신속히 진행될 가능성이 높다.
그림자 의장이 “2026년부터 금리를 낮추겠다”는 메시지를 주면 시장은 이를 선반영해 주식 매수를 유도할 수 있다. 2019년 연준의 피봇 당시 S&P 500이 20% 반등한 사례가 참고가 된다.


과거 트럼프가 선호했던 케빈 워시(Kevin Warsh)나 존 앨리슨(John Allison) 같은 인물이 거론될 수 있다. 이들은 낮은 금리와 규제 완화를 지지한다.




다만, 이 전략은 위험도 크다. 파월이 “현 의장으로서 내 정책이 우선”이라며 반발하면 시장은 혼란에 빠질 수 있다. 2020년 팬데믹 초기 연준의 단일 메시지가 시장을 안정시켰던 것과 달리, 두 목소리는 변동성을 키울 가능성이 있다. 상원 민주당의 반대나 법적 문제도 걸림돌이다.



"그림자 연준 의장"은 폐기된 아이디어가 아니라 잠재적 반등 열쇠로 재해석될 수 있다. 트럼프가 시장하락에도 마치 언제든 반등 시킬 수 있다는 듯 자신감을 가진 이유는 이런 카드가 있기 때문이지 않을까?

8 months ago | [YT] | 0

수저 EXIT 투자가이드

"전설로 떠나는 월가의 영웅"을 읽어 보셨나요? 책장에 있던 책을 주말동안 살펴보면서 떠오르는 아이디어가 있어서 공유드립니다.

투자 세계에서 전설로 남아 있는 피터 린치는 단순하면서도 강력한 철학으로 유명합니다: "알고 있는 것에 투자하라." 1977년부터 1990년까지 피델리티 매글런 펀드를 운용하며 연평균 29.2%라는 놀라운 수익률을 기록한 그는, 복잡한 기술이나 유행을 쫓기보다는 자신이 이해할 수 있는 기업, 그리고 그 기업의 성장성과 주가가 합리적인지를 따지는 GARP(Growth at a Reasonable Price) 전략을 강조했습니다. 린치는 이렇게 말했습니다: "11살 아이에게 2분 안에 그 기업이 왜 좋은지 설명할 수 없다면, 투자하지 마세요." 그의 투자법은 단순히 숫자를 분석하는 데 그치지 않고, 일상에서 발견할 수 있는 기회를 포착하는 데 초점을 맞췄습니다.



하지만 오늘날의 투자 환경을 보면, 많은 이들이 린치의 조언과는 정반대 방향으로 달려가고 있습니다. AI, 암호화폐, 전기차, 메타버스 같은 최신 트렌드에 열광하며, 이해하기 어려운 기업에 막대한 돈을 쏟아붓고 있습니다. 예를 들어, AI 관련 주식 중 일부는 엄청난 성장 가능성을 약속하지만, 주가수익비율(P/E)이 수백 배에 달해 성장성 대비 터무니없이 비싸게 거래되고 있습니다. 이런 유행은 군중 심리에 휩쓸린 결과일 뿐, 린치가 중시했던 "합리적인 가격"과 "이해 가능성"이라는 기준에서 한참 벗어나 있습니다.



반면, 시장에서 주목받지 못하는 기업들 사이에는 린치가 "숨겨진 보석"이라고 불렀을 만한 기회가 숨어 있습니다. 이 글에서는 그의 철학을 바탕으로, 사람들이 무관심하지만 린치가 투자했을 법한 두 기업 슈퍼마이크로 컴퓨터(SMCI)와 인텔(INTC)이 떠오릅니다.



린치의 투자 전략은 화려한 스포트라이트를 받지 않는 기업들 속에서 가치를 찾는 데 탁월했습니다. 그는 사람들이 열광하는 주식 대신, 저평가된 성장주나 턴어라운드 가능성이 있는 기업을 선호했습니다. 이런 관점에서 슈퍼마이크로 컴퓨터와 인텔은 좋은 사례 같습니다.



슈퍼마이크로 컴퓨터는 AI 서버와 고성능 컴퓨팅(HPC) 시장에서 두각을 나타내고 있는 기업입니다. 이 회사는 엔비디아와 협력해 AI 인프라 수요를 충족하며, 2024년 회계연도에 매출이 200% 이상 급증하는 등 폭발적인 성장을 보여줍니다. 린치가 좋아했던 "이해하기 쉬운 사업"이라는 기준에 딱 들어맞습니다. AI와 데이터 센터 수요가 증가하는 시대에, 슈퍼마이크로 컴퓨터는 복잡한 기술을 만들기보다는 그 기술을 뒷받침하는 필수적인 하드웨어를 제공합니다.



더 놀라운 점은 이 회사의 PEG 비율(주가수익비율을 EPS 성장률로 나눈 값)이 0.22~0.27에 불과하다는 것입니다. 린치는 PEG 비율이 1 이하인 기업을 저평가된 성장주로 봤는데, 슈퍼마이크로 컴퓨터는 이 기준을 훨씬 밑돌며 시장이 그 가치를 제대로 인정하지 않고 있음을 보여줍니다. 과거에는 회계 부정 의혹으로 주가가 폭락하고 상장 폐지 위기까지 갔지만, 2024년 12월 독립 조사 결과 사기 혐의가 없다는 결론이 나오며 신뢰를 회복했습니다. 이러한 회복 가능성은 린치가 "턴어라운드 주식"에서 찾던 매력입니다.



인텔은 반도체 산업의 거대 기업으로, 오랫동안 PC와 서버 CPU 시장을 지배해왔습니다. 하지만 최근 AMD와의 경쟁 심화와 AI 칩 시장에서의 부진으로 주가가 저평가 상태에 머물고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 인텔은 막대한 자본과 라이센스를 보유하고 있으며, 미국 정부의 지원 아래 파운드리 사업을 확대하며 턴어라운드를 시도하고 있습니다.


린치는 일시적인 어려움을 겪고 있지만 회복 가능성이 있는 기업에 주목했는데, 인텔은 이에 부합합니다. 현재 주가는 역사적 평균보다 낮게 거래되고 있으며, 장기적으로 반도체 수요 증가와 함께 반등할 가능성이 있습니다. 다만, 슈퍼마이크로 컴퓨터에 비해 성장 동력이 약하고, 턴어라운드 성공 여부가 불확실하다는 점에서 린치의 GARP 전략에 완벽히 들어맞지는 않을 수 있습니다.



슈퍼마이크로 컴퓨터는 단순히 저평가된 기업이 아니라, 투자자에게 수익을 안길 잠재력을 가진 기업입니다. 이를 구체적으로 알아보려면, PEG 비율을 활용해 주가 상승 가능성을 계산해보겠습니다.



-PEG 비율로 본 주가 상승 가능성



PEG 비율은 주가수익비율(P/E)을 EPS 성장률로 나눈 값으로, 1에 가까울수록 주가가 성장성에 비해 적정 수준임을 나타냅니다. 현재 슈퍼마이크로 컴퓨터의 PEG 비율은 0.22~0.27로, 성장성에 비해 주가가 턱없이 낮음을 보여줍니다. 만약 이 PEG 비율이 1로 조정된다면 주가는 얼마나 오를까요?



현재 주가: 47.62달러 (2025년 3월 기준)
2025년 예상 EPS: 4.60달러
EPS 성장률: 47.9%
적정 P/E: EPS 성장률과 동일하게 47.9
적정 주가: 47.9 × 4.60 = 220.34달러



즉, PEG 비율이 1이 되면 주가는 47.62달러에서 220.34달러로 약 362.6% 상승합니다. 이는 주가가 약 3.63배 뛸 수 있다는 뜻으로, 투자자에게 엄청난 기회를 제공합니다.



이런 분석에도 불구하고, 사람들은 의구심을 가질 수 있습니다.



"회계 부정 의혹이 아직 남아 있는 것 아닌가요?"
->해소: 2024년 12월, 독립 특별위원회가 조사를 마무리하며 사기나 부정 행위의 증거가 없다고 발표했습니다. 회사는 새로운 감사기관을 선임하고 지배구조를 개선하며 신뢰를 회복하고 있습니다.



"AI 서버 시장의 경쟁이 너무 치열하지 않나요?"
->해소: Dell, HP 같은 경쟁자들이 있지만, AI 시장 자체가 빠르게 성장하며 모든 기업에 기회가 있습니다. 특히 엔비디아와의 파트너십은 슈퍼마이크로 컴퓨터의 강력한 경쟁력으로 작용합니다.



"주가 변동성이 너무 커서 위험하지 않나요?"
->해소: 고성장 기업은 변동성이 큰 것이 당연합니다. 린치도 "위대한 기업은 종종 변동성이 크다"고 했습니다. 중요한 것은 단기 변동에 흔들리지 않고, 장기적인 성장 가능성에 집중하는 것입니다.




피터 린치의 투자 철학은 오늘날에도 강력하게 작용합니다. 그는 군중 심리에 휩쓸리지 않고, 자신이 이해할 수 있는 기업에 투자하라고 강조했습니다. 지금 사람들이 무시하고 있지만 계속 돈을 벌 기업은 또 어디일까요?

8 months ago | [YT] | 0

수저 EXIT 투자가이드

서울은 오랜만에 날씨가 좋습니다.
그런데 뉴스를 보니 전북과 충청에 폭우로 피해가 발생 하고 있다는데 걱정이네요.

한반도 날씨만 해도 이렇게 들쭉날쭉 인데 세계적으로 보면 더 난리인 거 같습니다.
이상기후로 괴로워 하고 있는데요. 오히려 친환경 에너지 얘기는 전보다 이슈가 덜한 것 같습니다.
아마도 AI나 전쟁으로 인해 친환경 만으로는 에너지 수급이 어렵기 때문일 거라 추측합니다.
하지만 결국 메인 이슈가 되지 않을까 라는 생각도 합니다.

투자에서 분위기는 참 믿을 게 못되는 것 같습니다.
작년만 해도 금방 금리 하락으로 대박 날 것 같더니
그 때 투자한 자금들은 이후 지금까지 AI 수혜주 맛을 못 봤을 겁니다.

하지만 결국 될 일은 되고, 다가올 미래에 분명한 것들이 있습니다.
아무도 모르는데 나만 아는 대박 정보를 찾아 다니지 마세요.
노력하는 대부분의 사람들이 아는 정보를 갖고도 충분히 부자가 될 수 있습니다.
이 글을 읽는 모든 분들은 그 과정에 있다고 생각합니다.
모두 화이팅.

1 year ago | [YT] | 0

수저 EXIT 투자가이드

안녕하세요~!
오늘 날씨가 너무 좋네요. 바람도 시원하게 불어서 런닝화를 신고 나섰는데요.
1시간을 걷다 뛰다 하다 보니 너무 더웠습니다.
집에 다시 가려면 왔던 길 만큼 돌아 가야 한다는 생각이 들면서 후회가 됐어요.
너무 왔다..ㅜㅜ
하지만 결국 강제로 그만큼 더 뛰고 걸었습니다.
운동이 많이 되었죠.

세상일이 되돌아 보면 다 도움이 되는 거 같습니다.
해도 되는건가, 열정을 쏟았는데 돌이키기 힘들면 어쩌지 하는 생각 보다는
해보자 라는 마음 가짐을 가져 보는 게 좋을 것 같습니다.

모두 화이팅.

1 year ago | [YT] | 0