大師哥 令狐樽

🎬 **中國儒意（00136.HK）技術分析 + 基本面纏論解讀（截至2025年9月24日）**

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## 🧱 一、纏論結構分析：震盪中樞 Z3 成形，三買蓄勢待發

中國儒意目前正處於**震盪中樞 Z3 結構形成期**，MACD翻紅但柱狀體尚未放量，股價在 **HK$2.90–3.36** 區間震盪整理，具備三買潛力。

### 🔹 三筆結構（日線級別模擬）

1. **第一筆上漲**：HK$2.10 → HK$3.36
2. **第二筆回落**：HK$3.36 → HK$2.90
3. **第三筆反彈**：HK$2.90 → HK$3.23（現價）

➡️ 三筆重疊區間：**HK$2.90–3.36**，構成震盪中樞 Z3
📌 若突破 HK$3.36 並放量，則進入主升段「二買」結構；若跌破 HK$2.90，則結構破壞。

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## 📈 二、最新股價與技術指標

| 指標 | 數值 | 解讀 |
|------|------|------|
| 💵 收盤價 | HK$3.23 | ↑+2.54%，日內強勢反彈
| 📉 MACD | DIF翻紅、柱狀體微紅 | 多頭動能初現
| 📊 RSI | 約 63 | 偏強但未過熱
| 📦 成交量 | 約 1.12億股 | 放量上攻，主力資金進場
| 📈 52週波幅 | HK$1.38–3.36 | 靠近高位區間

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## 🧠 三、基本面亮點

- 🎥 **業務定位**：中國儒意是影視製作與發行商，旗下擁有儒意影業、儒意文化、儒意科技等子公司，涵蓋影視、遊戲、IP授權、藝人經紀
- 📈 **業績表現（2025中期）**：
- 營收：人民幣12.6億元（YoY +18.4%）
- 淨利潤：人民幣2.91億元（YoY +42.7%）
- 毛利率：約 61.3%，淨利率 23.1%，盈利能力強
- 🎬 **內容爆款**：
- 電影《封神第二部》票房突破人民幣18億元
- 劇集《長相思2》《狐妖小紅娘》在騰訊視頻播放量破百億
- 與字節跳動、騰訊、B站合作推進短劇與AI生成內容

- 💰 **資金動態與評級**：
- 南向資金持股：3.82億股，占比 28.4%，近5日累計增持 820萬股
- 招銀國際目標價：HK$3.80，華泰證券：HK$4.20
- 市值：約 HK$95.6億，市盈率（TTM）：約13.8倍，屬低估成長股

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## 🎯 四、纏論操作策略建議

| 價格行為 | 策略建議 |
|----------|----------|
| 跌破 HK$2.90 並翻綠 | 結構破壞，止損觀望
| 守住 HK$3.00 並 MACD持續翻紅 | 三買啟動，可低吸佈局
| 突破 HK$3.36 並放量 | 二買確認，偏多操作，目標 HK$3.80–4.20
| 橫盤震盪於 HK$2.90–3.36 區間 | 中樞孕育期，高拋低吸策略為主

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1 week ago | [YT] | 27

大師哥 令狐樽

中國太保的港股（02601.HK）

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### 中國太保 (02601.HK) 纏論分析框架

纏論分析的核心是「遞歸」和「級別」。我們通常從高級別到低級別進行分析，以了解股票所處的整體格局和當下位置。

#### 1. 月線級別 (戰略視角) - 看大趨勢

月線級別幫助我們看清歷史高低點和長期趨勢，這是所有操作的戰略基礎。

* **歷史走勢**：從月線圖看，中國太保股價經歷了長期的大幅波動。我們可以清晰地看到歷史高點（例如2018年初、2020年初）和歷史低點（例如2022年10月、2024年4月）。
* **當前位置**：股價在經歷了長期下跌後，目前處於**歷史性低位區域**。從纏論角度看，在這個位置出現任何背馳信號都值得高度關注，因為這可能是長期趨勢轉折的起點。
* **作用**：月線級別的結論是——**戰略上不宜再看空**，應開始尋找中長期買入的機會。具體的買入點，需要到更低的級別去精準定位。

#### 2. 周線級別 (戰役視角) - 看主要趨勢結構

周線級別是分析趨勢結構和識別大級別買賣點的關鍵。

* **走勢分解**：
* 可以將最近的一輪大幅下跌（例如從25港元附近跌至12港元附近）視為一個完整的**下跌趨勢**。
* 在這個下跌趨勢中，我們可以嘗試劃分出**下跌中樞**。中樞是多空雙方曾經激烈爭奪的區域，也是未來重要的支撐/壓力參照。
* **背馳判斷**：
* 重點關注**最後一段下跌**的力度。比較進入最後一個中樞的段（a段）和離開中樞的段（b段）。
* 如果b段創出新低，但其下方的MACD綠柱面積、黃白線高度或KDJ等指標的力度明顯**弱於**a段，則形成了**趨勢底背馳**。
* **一旦周線級別出現底背馳，其引發的反彈級別和可靠性都會非常高**。這對應了纏論的**第一類買點**。

#### 3. 日線級別 (戰術視角) - 精確定位買賣點

日線級別是我們實操中最重要的圖表，用於精確找到介入和退出的時機。

* **尋找買點**：
1. **第一類買點**：在周線背馳的前提下，日線圖上最後一跌的末端，如果出現加速下跌後再次的力度衰減（例如日線MACD也出現明顯背馳），並形成標準的**底分型**，這個位置就是第一類買點的區域。**這是激進左側交易者的買點。**
2. **第二類買點**：在第一類買點之後，股價必然出現反彈，然後再次回調。**當這次回調不再跌破第一類買點的低點，並再次形成一個堅固的底分型時**，就構成了風險更低的第二類買點。這是穩健投資者最理想的入場點。
3. **第三類買點**：股價從底部區間突破後，形成一個**上漲中樞**作為整理。之後若股價強勢突破該中樞，並在回抽時不跌回中樞內部，那個回抽的低點就是第三類買點，是趨勢確認後的加倉點。

* **中樞與節奏**：
* 在上漲過程中，股價不會直線上漲，會形成一個個**上漲中樞**。中樞內部是高拋低吸做差價的區間，而中樞的上下沿則是重要的支撐和壓力位。
* 操作上，可以在中樞下軌附近企穩時考慮買入，在中樞上軌附近遇阻時考慮減倉。

#### 4. 30/60分鐘級別 (實戰視角) - 執行操作

對於大資金或短線交易者，需要進一步到30分鐘或60分鐘圖去尋找更具體的買賣信號。

* 日線級別的第二類買點，可能在60分鐘圖上表現為一個**下跌線段的結束**和另一個上漲線段的開始。
* 可以用更低級別的背馳和買點，來輔助驗證和執行日線級別的買入決策。

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1 week ago | [YT] | 14

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Microsoft Corporation (MSFT)

1 week ago | [YT] | 10

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Fluence Energy, Inc. (FLNC)

1 week ago | [YT] | 10

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黑芝麻智能 (02533.HK)

1 week ago | [YT] | 12

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中國南方航空股份 (01055.HK)

1 week ago | [YT] | 7

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閱文集團 (00772.HK)

1 week ago | [YT] | 7

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友邦保險 (01299.HK)

1 week ago | [YT] | 6

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Richtech Robotics Inc. (RR)

1 week ago | [YT] | 5

大師哥 令狐樽

力勁科技 (00558.HK)

1 week ago | [YT] | 8