肯特聊交易

在自營商機構的交易考試中，如果說有哪一個規則能直接決定你的生死，那非「最大虧損（Max Drawdown）」莫屬。在踏上考試之路前，你必須透徹理解其兩種不同模式，因為這將直接影響你的成敗。

你的生命線：深入解析最大虧損（Max Drawdown）的兩種模式

什麼是最大虧損？
最大虧損是指你的帳戶淨值從最高點回落到最低點的幅度。簡單來說，就是你的帳戶在一段時間內「最多虧了多少錢」。當你的虧損觸及最大虧損限制時，不論你當前是否還有獲利，考試都將立即結束。

而最常見的兩種最大虧損模式，就是「靜態止損」與「動態止損」。

模式一：靜態止損（Static Drawdown）
運作方式：靜態止損是以你考試帳戶的初始本金作為計算基準。這個數字一旦設定，便不會隨著你的獲利而改變。
舉例說明：假設你報名一個 10萬美元 的考試帳戶，最大虧損限制為 10%。那麼，只要你的帳戶淨值任何時候跌破 9萬美元（10萬美元 - 10%），你就會被淘汰。

優點：規則明確，心理壓力較小。 你可以明確知道你的「安全底線」在哪裡，這讓你可以放心地在獲利後進行交易，不用擔心獲利會讓你的止損線收緊。

缺點：風險控制較為寬鬆。 對於自營商而言，若交易員在獲利後大額虧損，對公司的資金風險較高。

模式二：動態止損（Trailing Drawdown）
運作方式：動態止損是以你帳戶淨值的最高點作為計算基準。換句話說，當你的帳戶淨值創新高時，你的止損線也會跟著往上移動。

舉例說明：假設你同樣擁有一個 10萬美元 的帳戶，最大虧損限制為 5%。
帳戶起始淨值為 10萬美元，止損線為 9.5萬美元。
當你賺了 5千美元，帳戶淨值來到 10.5萬美元。此時，你的止損線會跟著上移到 9.975萬美元（10.5萬美元 - 5%）。
接著，你開始出現回撤，帳戶淨值從 10.5萬美元跌至 9.8萬美元。雖然你的帳戶仍有獲利，但因為它已經跌破了上移後的 9.975萬美元止損線，你就會被淘汰。

優點：風險控制極為嚴格。 這套模式能有效保護公司的資金，確保獲利不會被大幅回吐。

缺點：對交易員的壓力極大。 一旦開始獲利，你的容錯空間就會被壓縮。這會讓你不敢讓獲利回吐，進而影響你的
交易判斷，甚至可能因為一點點正常回撤而被淘汰。

沒有哪一種模式是絕對的好或壞，它們只是為了不同類型的交易員所設計。

在報名前，務必仔細閱讀規則，了解你所選擇的考試模式是哪一種，這將直接決定你的交易策略與風險管理方式。

2 months ago | [YT] | 0