Да-да-да это на первый взгляд если совсем не соображаешь. Но при снижении ставки у нас инфляция вверх минимум 10 20%, девальвация вверх 10:20 %, покупательская способность рубля вниз и напомню, это происходит ежегодно. В результате вы вчера покупали за 10 руб булку хлеба сегодня у вас с полученными процентами стало 15 руб и вы покупаете ту же самую одну булку хлеба если не меньше у вас просто стало больше бумаги. Инфляция и девальвация они неизбежны в нашей сырьевой, импортозависимой экономике.
2 months ago | 0
Ещё бы видео сделали бы для совсем тупых как я, что такое облигации где их покупают где потом их продать откуда берётся прибыли и т.д.,
3 months ago | 6
А если цб снизит до 15% инфляция начнет расти, потом поднимут ставку до 25% то облигации рухнут😂
2 months ago | 0
Этого не будет. Уже понятно, что точка невозврата пройдена. Ставку надо было снижать раньше. Сейчас даже единомоментное снижение до 15% не вызовет оживления экономики. Ждем дефолта и гиперинфляции, когда реальный сектор посыпется в банкротство и кризис неплатежей, а банки в просрочки кредитов и массовые снятия вкладов. Да и кто будет инвестировать в ценные бумаги страны с вечной изоляцией и вечной сво?
3 months ago (edited) | 4
Скажите пожалуйста, у меня рубли на счёте, как быть менять их в приложении банка и перекинуть на валютный счёт или снять рубли и покупать на них наличные доллары???
3 months ago | 1
Тебе платят за продвижение облигации, что не ролик или пост, покупаем облигации!
3 months ago | 1
Бабки и Деды дома у телевизора с кнопочным телефоном такие инвесторы!🙆
3 months ago | 0
Nikolay Mrochkovskiy
Фактор снижения ставки ЦБ как драйвер роста облигаций
Многие недооценивают, насколько мощным может быть эффект снижения ключевой ставки для инвесторов в облигации.
Ключевая ставка сегодня — 20%. Но если в экономике начнётся стабилизация, инфляция замедлится, а ЦБ перейдёт к смягчению и ставка упадёт до 12% или даже до 10% (что в горизонте 1-1,5 лет очень даже реалистично, однако НЕ ГАРАНТИРОВАННО) — это будет фундаментальный разворот.
Что произойдёт?
Цены уже выпущенных облигаций с высокой купонной доходностью взлетят. Ведь новые бумаги будут выпускаться примерно под 10%, а у вас в портфеле — бумаги под 17–19% (если говорить о крупных надежных корпорациях типа РЖД), либо 15% (если мы говорим про длинные ОФЗ).
Чтобы уравнять доходность, рынок начнёт переоценивать «старые» облигации вверх.
Это называется эффектом сжатой пружины:
Чем выше ставка сегодня
И чем длиннее дюрация бумаги
Тем мощнее будет рост её цены при снижении ставки
Пример — ОФЗ 26248
Погашение: май 2040
Купон: 12,25%
Цена: ~865 руб (от номинала 1000 руб)
Доходность к погашению: ~15%
Дюрация: ~6,6 лет
Что будет, если ключевая ставка снизится — скажем, с 20% до 12%?
Простой расчёт (через модифицированную дюрацию):
Поскольку в доходности длинных ОФЗ уже заложены ожидания снижения ключевой ставки, то возьмем более консервативно - если доходность новых ОФЗ снижается на 3 процентных пункта (с 15% до 12%), то:
Ожидаемый (но НЕ гарантированный) рост цены ≈ 6,6 × 3% ≈ 19,8%
Если доходность снижается до 10% — более оптимистичный, но вполне возможный сценарий на горизонте нескольких лет:
6,6 × (15%−10%) = 33 %
➡️ То есть при снижении ставок с текущих уровней цена может вырасти с 865 до 1150+ рублей
(плюс вы всё это время получаете дважды в год купон 12,25%)
Итого рост цены (33%) + купон (12%) - примерно +45% на консервативном инструменте
При высоких ставках длинные облигации работают как сжатая пружина.
Чем длиннее дюрация — тем сильнее эффект.
Такой момент редко бывает очевидным. Но когда вы видите ставку 18–20% — этот сценарий весьма вероятен.
А что с рисками?
Важно понимать и обратную сторону: если вы покупаете длинную облигацию при высокой ставке — рассчитываете, что ставки будут снижаться.
А если ЦБ оставит ставку высокой на долго — или даже повысит её ещё сильнее (как было в 2024)?
- Тогда и цена облигации может упасть ещё сильнее
- А «замороженные» деньги будут приносить лишь купон (хотя и достаточно приличный), без роста тела
- При продаже до погашения — возможен убыток
Также при высоких ставках возрастает риск дефолтов у более слабых эмитентов, особенно в корпоративном сегменте.
PS Если актуально глубже в вопросе разобраться - изучите модуль по инвестициям в облигации в finance1.club/ - там детально массу нюансов разбираем
3 months ago | [YT] | 92