Better Leaf 好葉
亞馬遜還值得買嗎？雲端大戰誰是贏家？我的真實操作策略。[以下內容僅代表個人觀點，不構成任何投資建議。]說到 AI 和雲計算，大家都在看微軟和 Google，但千萬別忽視了 Amazon (AWS) 這位老大哥！最近我分析了三大雲巨頭的數據，發現了一些有趣的細節：1. AWS 還是老大嗎？雖然微軟 Azure 的增長百分比很高，但從「絕對金額」來看，AWS 單季新增的營收還是最高的。它依然是基礎設施的絕對龍頭，並沒有被搶走太多份額。2. 多元化業務構建的護城河亞馬遜不僅僅是雲端公司，它的電商、第三方賣家服務、廣告、訂閱服務甚至實體店，每一個板塊都在增長（整體增長13%）。針對大家擔心的「中美貿易戰」或供應鏈風險，其實很多賣家已經開始將產能轉移至越南等地。參考阿里巴巴在中國經濟放緩下依然能維持營收，作為全球電商霸主的亞馬遜，其抗風險能力只會更強。3. 利潤率的質變亞馬遜最讓我驚豔的是它的 毛利率 (Gross Margin) 一路飆升突破 50%！而隨著AWS和高利潤的廣告業務佔比提升，未來幾年淨利率有望達到10-20%的水平。說明這家公司的盈利能力正在發生質變！目前的估值計算下來，我認為亞馬遜正處於一個 合理偏向公允的價值區間。老實說，目前的價格雖然合理，但我當前的策略是：堅定持有，暫不加倉。這不是因為它不夠好，而是因為我會將資金優先配置在估值更低、且爆發力更強的標的上。——————————————2026年，你的投資組合準備好了嗎？在 AI 巨頭的競爭中，有些適合買入，有些適合持有觀察。如果你想學會如何分辨這些機會，並且給自己規劃一個 10 年達到財富自由的藍圖.，歡迎參加我的 【2025 年終大活動：AI 時代的財富機會】🗓 直播時間： 12月11日 (週四) 晚上 8:30🎁 特別福利： 僅開放 100 個免費名額（手慢無！）👇把時間加入行事曆，當天系統會提醒你，並附上直播連結讓你登入學習大會~addcal.io/e/xi2ootyx6pu0給自己一個晚上的時間，換取未來十年看懂市場的機會。直播見！
1 week ago (edited) | [YT] | 45
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1. AWS 還是老大嗎？
雖然微軟 Azure 的增長百分比很高，但從「絕對金額」來看，AWS 單季新增的營收還是最高的。它依然是基礎設施的絕對龍頭，並沒有被搶走太多份額。
2. 多元化業務構建的護城河
亞馬遜不僅僅是雲端公司，它的電商、第三方賣家服務、廣告、訂閱服務甚至實體店，每一個板塊都在增長（整體增長13%）。
針對大家擔心的「中美貿易戰」或供應鏈風險，其實很多賣家已經開始將產能轉移至越南等地。
參考阿里巴巴在中國經濟放緩下依然能維持營收，作為全球電商霸主的亞馬遜，
其抗風險能力只會更強。
3. 利潤率的質變
亞馬遜最讓我驚豔的是它的 毛利率 (Gross Margin) 一路飆升突破 50%！
而隨著AWS和高利潤的廣告業務佔比提升，未來幾年淨利率有望達到10-20%的水平。
說明這家公司的盈利能力正在發生質變！
目前的估值計算下來，我認為亞馬遜正處於一個 合理偏向公允的價值區間。
老實說，目前的價格雖然合理，但我當前的策略是：堅定持有，暫不加倉。
這不是因為它不夠好，
而是因為我會將資金優先配置在估值更低、且爆發力更強的標的上。
——————————————
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