艾倫的理財研究室

勞退基金中低報酬配置➡️佔比約48%
近幾年的好績效，主要是靠股市帶它衝上去

① 轉存金融機構（定存、活存、保證收益）
✔ 超低報酬
✔ 超低波動（基本等於 0 波動）
✔ 報酬率通常 ≈ 1%～1.5%
→ 這是所有退休金制度裡最保守的品項之一。

② 短期票券（商票、短期債、拆款）
✔ 低報酬
✔ 極低波動
✔ 報酬率大約 1.2%～2%
→ 本質就是「短天期債券」，安全性高、成長性低。

③ 公債、公司債、金融債券
✔ 低至中度報酬
✔ 低波動（比股票低很多）
✔ 報酬率通常 ≈ 1.5%～3.5%（台灣）
→ 表現類似「穩健債券 ETF」，往上漲幅有限。

④ 特別股（優先股）
✔ 略高於債券
✔ 波動比股票低
✔ 報酬率大約 3%～6%
→ 聽起來較好，但本質仍是「固定收益商品」。

⑤ 股票及受益憑證（含期貨）
⚠ 這是唯一「中高風險＋高報酬」組別
✦ 但在勞退基金中占比很低（自營僅 5%）
→ 因此對整體報酬拉抬有限。

⑥ 固定收益（國內＋委外＋海外）
✔ 低風險、低波動
✔ 報酬率 ≈ 2%～4%
→ 名字就叫「固定收益」，屬於保守部位。

如果你離退休很近（只剩不到五年），這樣的積極52%/保守48%配置比例是可以確保你的退休金比較不受市場大跌影響；如果你還很年輕，那這樣的比例就不一定適合你，但勞退的基金比例是從年輕到老都用同一套，這部份就留給各位自己思考了。

1 month ago | [YT] | 45