Zavy散戶慢富之路
【這次不一樣】 隨著股市持續上漲，近期又開始出現把目前AI驅動的行情類比為網路泡沫的話題，另一方面，也有反論指出網路泡沫都是不賺錢的公司，目前AI產業是有實際獲利支撐的，兩者不一樣。 網路泡沫是後人起的名字，因為最終泡沫爆掉的戰犯是這些以「網路商務模式」為導向的公司，比如AOL、亞馬遜(當時只是網路書店)。當時的確一大堆掛著.com名號、網路概念的新創股瘋狂吸引資本，但最後證實能把夢想變現的寥寥無幾，終究滅頂在歷史的洪流裡。然而除了這些公司之外，90年代後半的融漲還包含了思科、甲骨文、高通、微軟、台積、聯電，以及封測、主機板、電腦、筆電代工等等廠商，它們也確確實實是賺得鉢滿盆滿(註1)。 ----如果要把90年代的泡沫定義在「網路商務」這個最狹義的範圍上，那今天對應的群體應該是「真正以AI終端服務為業務」的公司。如果把晶片、伺服器、算力租借這些賣鏟子、賣軍火的行業納進來，那談90年代時也必須把賺得風生水起的電腦軟硬體產業算進來。 「網路泡沫都是本夢比公司，AI產業有實際獲利支撐」這個說法，我認為有用「最狹義的網路產業」去對比「廣義的AI產業」之嫌。 ---- 不是「這次不一樣」，是現在還沒到「跟上次一樣」的時候。 我同意現在有泡沫，但也認為這個泡沫還有一段可以走。「網路泡沫都是本夢比公司，AI產業有實際獲利支撐」，我相信這個論述在未來的兩三年會越來越普遍，越來越大聲，隨著榮景期的狂熱，讓所有人都相信這次是真的，這次不一樣。 小弟的拙見是，宜再深思。--- 註1: 附圖的台股財報數字，看EPS的話要同時考慮公司的股本膨脹 (當時都是配股給員工當獎金，股票股利也是慷慨配，省錢)，或者直接看稅後淨利的”金額”。 如果一家公司股本膨脹5倍，EPS沒變，那就代表他賺到5倍的錢，例如聯電94年股本81億，EPS 4.97元；2000年時股本翻14倍到1147億，EPS還是有4.57元。 台股財報資料來源: GoodInfo!台灣股市資訊網 美股EPS資料來源: CNYES鉅亨網
2 weeks ago | [YT] | 119
Zavy散戶慢富之路
【這次不一樣】
隨著股市持續上漲，近期又開始出現把目前AI驅動的行情類比為網路泡沫的話題，另一方面，也有反論指出網路泡沫都是不賺錢的公司，目前AI產業是有實際獲利支撐的，兩者不一樣。
網路泡沫是後人起的名字，因為最終泡沫爆掉的戰犯是這些以「網路商務模式」為導向的公司，比如AOL、亞馬遜(當時只是網路書店)。當時的確一大堆掛著.com名號、網路概念的新創股瘋狂吸引資本，但最後證實能把夢想變現的寥寥無幾，終究滅頂在歷史的洪流裡。
然而除了這些公司之外，90年代後半的融漲還包含了思科、甲骨文、高通、微軟、台積、聯電，以及封測、主機板、電腦、筆電代工等等廠商，它們也確確實實是賺得鉢滿盆滿(註1)。
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如果要把90年代的泡沫定義在「網路商務」這個最狹義的範圍上，那今天對應的群體應該是「真正以AI終端服務為業務」的公司。
如果把晶片、伺服器、算力租借這些賣鏟子、賣軍火的行業納進來，那談90年代時也必須把賺得風生水起的電腦軟硬體產業算進來。
「網路泡沫都是本夢比公司，AI產業有實際獲利支撐」這個說法，我認為有用「最狹義的網路產業」去對比「廣義的AI產業」之嫌。
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不是「這次不一樣」，是現在還沒到「跟上次一樣」的時候。
我同意現在有泡沫，但也認為這個泡沫還有一段可以走。
「網路泡沫都是本夢比公司，AI產業有實際獲利支撐」，我相信這個論述在未來的兩三年會越來越普遍，越來越大聲，隨著榮景期的狂熱，讓所有人都相信這次是真的，這次不一樣。
小弟的拙見是，宜再深思。
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註1: 附圖的台股財報數字，看EPS的話要同時考慮公司的股本膨脹 (當時都是配股給員工當獎金，股票股利也是慷慨配，省錢)，或者直接看稅後淨利的”金額”。
如果一家公司股本膨脹5倍，EPS沒變，那就代表他賺到5倍的錢，例如聯電94年股本81億，EPS 4.97元；2000年時股本翻14倍到1147億，EPS還是有4.57元。
台股財報資料來源: GoodInfo!台灣股市資訊網
美股EPS資料來源: CNYES鉅亨網
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