卡爾先生
<警鈴響了>最近觀察到兩件大事： 一是比特幣從126,385美元一路狂瀉到約87,000美元(跌幅超過三分之一) 二是NVIDIA剛剛發佈優於市場預期的財報，但股價卻利多不漲反跌 這兩條線索合起來，其實在提醒我們：全球流動性可能正在出問題，投資人風險情緒正在退潮。 (A)比特幣的崩跌：不是單純技術性修正 比特幣在不到二個月內由126,000美元下跌至87,000美元，這種跌勢背後不能只歸咎於「加密貨幣」自身風險，卡爾先生還應該看到： *當流動性充裕、資金願意冒險，資產價格（尤其是高風險／高槓桿資產）才會一路飆升。 *但當資金供應收緊、信用條件開始轉變，風險偏好會迅速降溫，這時比特幣這樣的高波動資產首當其衝。所以比特幣的下跌，可以被視為資金從「極度冒險模式」往「防禦模式」轉換的一個指標。 (B)NVIDIA財報雖亮眼、但股價反應冷淡：為什麼？ *NVIDIA在2025第三季財報交出亮眼成績單： •營收 570 億美元，年增約 62%。 •資料中心 (Data Center) 業務營收 約 512 億美元，年增約 66%。 •第四季展望也給出大約 650 億美元營收預期。 但問題是股價從大漲變成下跌，甚至帶崩所有AI類股! 這裡面可能包含幾個隱憂： *市場可能在思考：雖然數字亮眼，但「未來成長的可持續性」或「安裝與交付節奏」是否能配合已高度提前的期待。 *資金可能正從「早期成長股／科技成長賭注」轉向「防禦或基本面更穩定資產」。 *當比特幣、加密貨幣開始大跌，代表市場整體「流動性風險偏好轉向」的可能性提高。這會壓抑包括 AI 科技股在內的高風險資產。 *從形態學來若未來NVIDIA無法突破今天發布財報的高點，那麼整個 AI 科技＆成長股族群可能持續受到壓力，趨勢看跌! 此時我會採取如下動作： *檢視投資組合中是否有「高估值＋高风险＋低現金流」的成長股比重過高。*若未來2~4週NVIDIA無法突破壓力區，就要做好科全球技板塊大幅回調的心理準備。 ***投資是一場長期的生存遊戲，不是比誰錢賺得多!而是比誰能在市場上活更久! 祝福大家 健康 平安 財富自由!
3 weeks ago | [YT] | 317
卡爾先生
<警鈴響了>最近觀察到兩件大事：
一是比特幣從126,385美元一路狂瀉到約87,000美元(跌幅超過三分之一)
二是NVIDIA剛剛發佈優於市場預期的財報，但股價卻利多不漲反跌
這兩條線索合起來，其實在提醒我們：全球流動性可能正在出問題，投資人風險情緒正在退潮。
(A)比特幣的崩跌：不是單純技術性修正
比特幣在不到二個月內由126,000美元下跌至87,000美元，這種跌勢背後不能只歸咎於「加密貨幣」自身風險，卡爾先生還應該看到：
*當流動性充裕、資金願意冒險，資產價格（尤其是高風險／高槓桿資產）才會一路飆升。
*但當資金供應收緊、信用條件開始轉變，風險偏好會迅速降溫，這時比特幣這樣的高波動資產首當其衝。所以比特幣的下跌，可以被視為資金從「極度冒險模式」往「防禦模式」轉換的一個指標。
(B)NVIDIA財報雖亮眼、但股價反應冷淡：為什麼？
*NVIDIA在2025第三季財報交出亮眼成績單：
•營收 570 億美元，年增約 62%。
•資料中心 (Data Center) 業務營收 約 512 億美元，年增約 66%。
•第四季展望也給出大約 650 億美元營收預期。
但問題是股價從大漲變成下跌，甚至帶崩所有AI類股! 這裡面可能包含幾個隱憂：
*市場可能在思考：雖然數字亮眼，但「未來成長的可持續性」或「安裝與交付節奏」是否能配合已高度提前的期待。
*資金可能正從「早期成長股／科技成長賭注」轉向「防禦或基本面更穩定資產」。
*當比特幣、加密貨幣開始大跌，代表市場整體「流動性風險偏好轉向」的可能性提高。這會壓抑包括 AI 科技股在內的高風險資產。
*從形態學來若未來NVIDIA無法突破今天發布財報的高點，那麼整個 AI 科技＆成長股族群可能持續受到壓力，趨勢看跌!
此時我會採取如下動作：
*檢視投資組合中是否有「高估值＋高风险＋低現金流」的成長股比重過高。
*若未來2~4週NVIDIA無法突破壓力區，就要做好科全球技板塊大幅回調的心理準備。
***投資是一場長期的生存遊戲，不是比誰錢賺得多!而是比誰能在市場上活更久!
祝福大家 健康 平安 財富自由!
3 weeks ago | [YT] | 317