JPMorgan Chase가 고객 메일에서 테슬라 FSD를 “교통의 미래(The Future of Transport)”라고 소개했습니다. 또, JPM은 2분기에 테슬라 지분을 약 17% 늘려 현재 기관 기준 상위권(보도에선 5위) 보유자로 올라섰습니다.
메일 건은 X에서 이메일 캡처와 함께 전해진 내용입니다(공식 보도자료 형태는 아님)
지분 증가는 JPM의 13F 공시 기반 보도로, 2분기에 660만 주(+16.7%)를 추가해 총 4,601만5,610주가 됐다는 집계가 다수 매체에서 확인됩니다.
왜 JPM이 지분을 더 샀을까?
아래는 공개 자료를 바탕으로 한 합리적 추정입니다
1) ‘FSD/자율주행’ 스토리의 재가동 신호
테슬라가 Q2 2025 업데이트 덱에서 ‘자율성(autonomy)·네트워크’ 전환을 강하게 시사했고, FSD(감독형) 보급/수익화 기대가 다시 부각됐습니다. 기관 입장에선 하드웨어 마진 둔화→소프트웨어 ARPU 상향 경로가 가장 큰 베어/불 확산 포인트라, 소프트웨어 다변화에 베팅할 유인이 있습니다.
2) ‘회의적 리포트’ ↔ ‘운용 포지션’의 분리
JPM 리서치는 3월에 부정적(감산) 전망을 낸 적이 있지만, 운용 쪽 포지션은 분리됩니다. 대형 하우스는 패시브·퀀트·테마펀드가 섞여 있어, 지수 비중 변화/자금 유입만으로도 보유량이 커질 수 있습니다. 즉, 리서치 톤 = 포지션은 아닙니다.
3) ‘지금은 노출을 줄이기 어렵다’는 시장 구조
TSLA는 대형 AI/자율주행 테마 축이자 빅테크 팩터와 상관이 큽니다. 대형 운용사 입장에선 섹터/팩터 리스크 관리 차원에서 코어 비중을 유지·확대할 유인이 존재합니다(특히 Q2 전후로 주가/거래대금이 다시 굵어짐) 관련 기사/집계에서도 JPM 2분기 순매수 → ‘기관 보유 상위권’ 진입이 반복 확인됩니다.
4) ‘로보택시’ 논쟁 속에서도, 실사용·파일럿 데이터 축적
완전무인은 규제/허가 과제(미·주별 상이)가 남아 있지만, 시범 운행·감독형 FSD 확대는 수치로 쌓이는 데이터입니다. 대형 하우스는 이런 데이터 누적→학습 곡선을 중시합니다(성공 확률이 크다는 뜻이 아니라, 옵션가치가 커진다는 의미)
5) ‘FSD 메일’은 무엇을 의미?
JPM 쪽에서 고객 대상 이메일로 FSD를 ‘Future of Transport’ 톤으로 소개했다는 X 게시글이 확산됐습니다. 공식 리포트/프레스는 아니니 단정은 금물이지만, 내부 리서치/투자콘텐츠 에디토리얼 톤이 우호적으로 이동하는 신호로 읽힐 수 있습니다. (출처는 X 게시글로만 확인됨)
빠른 팩트체크
JPM 2Q 지분 증가: +6.6M주(+16.7%) → 총 46.016M주, 다수의 금융 미디어/데이터 집계 일치.
기관 보유 상위권(5위 보도): 여러 매체가 5번째로 큰 기관 보유자라고 보도. 랭킹은 산정 방식(기관 통합/펀드 묶음)에 따라 약간 변동 가능. 야후 파이낸스의 보유현황도 46.02M주로 표기.
FSD 메일: X에서의 이메일 캡처 기반 보도/게시(JPM 공식 보도자료 아님) 사실로 단정하기보다 ‘관찰된 신호’로 해석.
한 줄 정리
JPM이 테슬라를 “교통의 미래” 톤으로 다루고, 2분기에 지분을 크게 늘린 건 소프트웨어(특히 FSD) 수익화 가능성과 AI/자율주행 테마 노출을 키우려는 전략적 조정으로 읽힙니다. 다만 이메일은 X자료라 랭킹·의미는 ‘데이터와 공시’ 중심으로 보시길 권합니다
머스크의 모든 것
JPMorgan Chase가 고객 메일에서 테슬라 FSD를 “교통의 미래(The Future of Transport)”라고 소개했습니다.
또, JPM은 2분기에 테슬라 지분을 약 17% 늘려 현재 기관 기준 상위권(보도에선 5위) 보유자로 올라섰습니다.
메일 건은 X에서 이메일 캡처와 함께 전해진 내용입니다(공식 보도자료 형태는 아님)
지분 증가는 JPM의 13F 공시 기반 보도로, 2분기에 660만 주(+16.7%)를 추가해 총 4,601만5,610주가 됐다는 집계가 다수 매체에서 확인됩니다.
왜 JPM이 지분을 더 샀을까?
아래는 공개 자료를 바탕으로 한 합리적 추정입니다
1) ‘FSD/자율주행’ 스토리의 재가동 신호
테슬라가 Q2 2025 업데이트 덱에서 ‘자율성(autonomy)·네트워크’ 전환을 강하게 시사했고, FSD(감독형) 보급/수익화 기대가 다시 부각됐습니다. 기관 입장에선 하드웨어 마진 둔화→소프트웨어 ARPU 상향 경로가 가장 큰 베어/불 확산 포인트라, 소프트웨어 다변화에 베팅할 유인이 있습니다.
2) ‘회의적 리포트’ ↔ ‘운용 포지션’의 분리
JPM 리서치는 3월에 부정적(감산) 전망을 낸 적이 있지만, 운용 쪽 포지션은 분리됩니다. 대형 하우스는 패시브·퀀트·테마펀드가 섞여 있어, 지수 비중 변화/자금 유입만으로도 보유량이 커질 수 있습니다. 즉, 리서치 톤 = 포지션은 아닙니다.
3) ‘지금은 노출을 줄이기 어렵다’는 시장 구조
TSLA는 대형 AI/자율주행 테마 축이자 빅테크 팩터와 상관이 큽니다. 대형 운용사 입장에선 섹터/팩터 리스크 관리 차원에서 코어 비중을 유지·확대할 유인이 존재합니다(특히 Q2 전후로 주가/거래대금이 다시 굵어짐)
관련 기사/집계에서도 JPM 2분기 순매수 → ‘기관 보유 상위권’ 진입이 반복 확인됩니다.
4) ‘로보택시’ 논쟁 속에서도, 실사용·파일럿 데이터 축적
완전무인은 규제/허가 과제(미·주별 상이)가 남아 있지만, 시범 운행·감독형 FSD 확대는 수치로 쌓이는 데이터입니다.
대형 하우스는 이런 데이터 누적→학습 곡선을 중시합니다(성공 확률이 크다는 뜻이 아니라, 옵션가치가 커진다는 의미)
5) ‘FSD 메일’은 무엇을 의미?
JPM 쪽에서 고객 대상 이메일로 FSD를 ‘Future of Transport’ 톤으로 소개했다는 X 게시글이 확산됐습니다.
공식 리포트/프레스는 아니니 단정은 금물이지만, 내부 리서치/투자콘텐츠 에디토리얼 톤이 우호적으로 이동하는 신호로 읽힐 수 있습니다. (출처는 X 게시글로만 확인됨)
빠른 팩트체크
JPM 2Q 지분 증가: +6.6M주(+16.7%) → 총 46.016M주, 다수의 금융 미디어/데이터 집계 일치.
기관 보유 상위권(5위 보도): 여러 매체가 5번째로 큰 기관 보유자라고 보도.
랭킹은 산정 방식(기관 통합/펀드 묶음)에 따라 약간 변동 가능. 야후 파이낸스의 보유현황도 46.02M주로 표기.
FSD 메일: X에서의 이메일 캡처 기반 보도/게시(JPM 공식 보도자료 아님)
사실로 단정하기보다 ‘관찰된 신호’로 해석.
한 줄 정리
JPM이 테슬라를 “교통의 미래” 톤으로 다루고, 2분기에 지분을 크게 늘린 건 소프트웨어(특히 FSD) 수익화 가능성과 AI/자율주행 테마 노출을 키우려는 전략적 조정으로 읽힙니다.
다만 이메일은 X자료라 랭킹·의미는 ‘데이터와 공시’ 중심으로 보시길 권합니다
1 month ago | [YT] | 13