주식리포터 2024년 10월 15일 오늘의 국내 주식 관심 종목-현대모비스, 한화에어로스페이스
현대모비스-키움증권 매수 목표가 265,000원(기존 245,000원 대비 +8.1% 상향)
3분기 실적 매출액 13.6조 원 전년대비 4.7% 감소, 영업이익 6,575억 원 전년대비 4.7% 감소하며 시장 기대치 부합 전망
매출액은 완성차의 3분기 볼륨 부진으로 인해 눈높이 하향 불가피함. 반면 품질비용이 발생하며 상반기 중 적자 지속됐던 모듈, 핵심부품 부문은 흑자 기대되며 달러 환효과 변동성이 높은 A/S 부문의 수익성은 상반기 대비 다소 악화될 것으로 보임
올해 상반기부터 강력히 추진되던 물류비 통제 기조는 하반기에도 안정적으로 유지되고 있는 것으로 보임
주주환원 정책에서 TSR 개념 도입 및 중기 TSR 목표치를 최소 20% 이상 끌어올릴 것으로 기대됨
현대차가 25년부터 TSR 35%를 적용할 예정이기에 향후 현대차의 자사주 소각에 따른 DPS 상승과 현대모비스 지분율 상승이 현대모비스가 현대차로부터 수취하는 배당 수익을 지속 확대시키는 요인으로 작용할 것, 현대모비스는 ROE를 제고해나갈 목적으로 현대차로부터 수취하는 배당 수익을 상회하는 수준으로 주주환원 규모 대폭 확대할 가능성 있음
중장기 사업 계획 및 주주환원 정책 발표 관련해 그동안 완성차 대비 보수적인 행보 보였던 배경을 지배 구조 관점으로 접근하는 투자자들의 의문이 상당 부분 해소되는 계기로 작용할 가능성 있음, 만성적인 지배 구조 관련 멀티플 디스카운트의 점진적 완화 기대됨
한화에어로스페이스-KB증권 매수 목표가 425,000원(기존 325,000원 대비 +30.7% 상향)
방산부문과 비방산부문 인적분할하는 절차 완료됨. 주식거래 정지 전후해 일시적 조정 있었으나 바로 회복됨. 분할 전 마지막 거래일에 한화에어로스페이스의 시가총액 14.7조 원이었으나 거래재개 당일 에어로스페이스 14.4조 원, 인더스트리얼 1.8조 원으로 양사 시가총액 합계 16.2조 원에 이르러 이미 분할 전 시가총액 상회함. 이후 지속된 주가 상승으로 10월 4일 이후 한화에어로스페이스만의 시가총액으로 분할 전 시가총액 넘어섬
최근 대규모 신규시설 투자계획 발표함. 국내외 수요 대응 등을 위해 26년 말까지 6,673억 원 투자해 추진 장약 스마트 공장 구축하겠다는 것으로 최근 3년 평균 설비투자금액이 연간 847억 원이었음을 감안하면 이례적인 대규모 투자. 러시아 우크라이나 전쟁 이후 급증한 155mm 포탄 수요에 대한 자신감이 반영된 의사결정으로 보임
3분기 실적 매출액 2조 4,427억 원, 영업이익 3,239억 원 추정. 분할로 인해 한화 비전과 한화 정밀기계가 연결대상에서 제외되어 컨센서스와의 비교는 큰 의미가 없음. 하지만 분할이 대부분 감안되지 않은 컨센서스가 3,326억 원 수준임을 감안 시 존속 부문의 영업이익은 시장 예상치 크게 상회할 전망. 천무 다연장 로켓과 K9자주포의 폴란드 납품 증가하며 2분기에 이어 양호한 실적 이어지고 있는 것으로 보임
주식리포터
주식리포터 2024년 10월 15일 오늘의 국내 주식 관심 종목-현대모비스, 한화에어로스페이스
현대모비스-키움증권 매수 목표가 265,000원(기존 245,000원 대비 +8.1% 상향)
3분기 실적 매출액 13.6조 원 전년대비 4.7% 감소, 영업이익 6,575억 원 전년대비 4.7% 감소하며 시장 기대치 부합 전망
매출액은 완성차의 3분기 볼륨 부진으로 인해 눈높이 하향 불가피함. 반면 품질비용이 발생하며 상반기 중 적자 지속됐던 모듈, 핵심부품 부문은 흑자 기대되며 달러 환효과 변동성이 높은 A/S 부문의 수익성은 상반기 대비 다소 악화될 것으로 보임
올해 상반기부터 강력히 추진되던 물류비 통제 기조는 하반기에도 안정적으로 유지되고 있는 것으로 보임
주주환원 정책에서 TSR 개념 도입 및 중기 TSR 목표치를 최소 20% 이상 끌어올릴 것으로 기대됨
현대차가 25년부터 TSR 35%를 적용할 예정이기에 향후 현대차의 자사주 소각에 따른 DPS 상승과 현대모비스 지분율 상승이 현대모비스가 현대차로부터 수취하는 배당 수익을 지속 확대시키는 요인으로 작용할 것, 현대모비스는 ROE를 제고해나갈 목적으로 현대차로부터 수취하는 배당 수익을 상회하는 수준으로 주주환원 규모 대폭 확대할 가능성 있음
중장기 사업 계획 및 주주환원 정책 발표 관련해 그동안 완성차 대비 보수적인 행보 보였던 배경을 지배 구조 관점으로 접근하는 투자자들의 의문이 상당 부분 해소되는 계기로 작용할 가능성 있음, 만성적인 지배 구조 관련 멀티플 디스카운트의 점진적 완화 기대됨
한화에어로스페이스-KB증권 매수 목표가 425,000원(기존 325,000원 대비 +30.7% 상향)
방산부문과 비방산부문 인적분할하는 절차 완료됨. 주식거래 정지 전후해 일시적 조정 있었으나 바로 회복됨. 분할 전 마지막 거래일에 한화에어로스페이스의 시가총액 14.7조 원이었으나 거래재개 당일 에어로스페이스 14.4조 원, 인더스트리얼 1.8조 원으로 양사 시가총액 합계 16.2조 원에 이르러 이미 분할 전 시가총액 상회함. 이후 지속된 주가 상승으로 10월 4일 이후 한화에어로스페이스만의 시가총액으로 분할 전 시가총액 넘어섬
최근 대규모 신규시설 투자계획 발표함. 국내외 수요 대응 등을 위해 26년 말까지 6,673억 원 투자해 추진 장약 스마트 공장 구축하겠다는 것으로 최근 3년 평균 설비투자금액이 연간 847억 원이었음을 감안하면 이례적인 대규모 투자. 러시아 우크라이나 전쟁 이후 급증한 155mm 포탄 수요에 대한 자신감이 반영된 의사결정으로 보임
3분기 실적 매출액 2조 4,427억 원, 영업이익 3,239억 원 추정. 분할로 인해 한화 비전과 한화 정밀기계가 연결대상에서 제외되어 컨센서스와의 비교는 큰 의미가 없음. 하지만 분할이 대부분 감안되지 않은 컨센서스가 3,326억 원 수준임을 감안 시 존속 부문의 영업이익은 시장 예상치 크게 상회할 전망. 천무 다연장 로켓과 K9자주포의 폴란드 납품 증가하며 2분기에 이어 양호한 실적 이어지고 있는 것으로 보임
6 months ago | [YT] | 1