더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

여러분 제가 지금 병원에 있는 관계로 영상 업로드가 늦어지고 있는점 양해 부탁드립니다! 곧 엔비디아에 관한 영상 업로드 하겠습니다.

2 weeks ago | [YT] | 0

더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

✅️ 트럼프 대통령, 보복관세로 전세계 강타.

벌써 12번째 칼럼입니다.

트럼프 대통령이 상호 관세 개념을 오용하고 있다는 점을 지적했습니다. 한편, 관세 전쟁이 한동안 계속 될 것으로 예상 되는 지금, 어떻게 포트폴리오를 조정하면 좋을지 썼습니다.

높은 관세에도 흔들림 없는 기업의 요건은 뭘까요?

칼럼에서 확인해보세요.

www.ceojhn.com/news/articleView.html?idxno=8516

2 weeks ago | [YT] | 0

더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

주말 내로 주식 관련 세금 영상 올리겠습니다👍👍

3 weeks ago | [YT] | 0

더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

🏢 테슬라, 전기차 파는 회사일까? 플랫폼 회사일까?

이번주 일요일 저녁 8시에, 한경 발행 경제매거진 머니 3월호에 실렸던 테슬라 특집 기사를 요약한 웨비나를 엽니다.

우리는 기업을 광고나 신문기사를 통해 봅니다. 하지만, 그건 포장된 모습이죠. 사업보고서와 재무제표를 통해 기업의 속살을 보는 것이 보다 더 정확히 현재 기업을 파악하는 정도라 믿습니다.


✅ 참여 대상

- 테슬라에 관심 있는 누구나

- 재무적 관점에서 기업을 분석하고 싶은 분들


✅ 참여 방법

- 일시 및 장소: 2025. 04. 06. 일요일 저녁 8~9시(1시간), 온라인(Teams)

- 참가비: 10,000원(계좌 정보는 신청서에 있습니다)

- 하단에 신청서 링크에 접속해 작성


✅ 다룰 내용

- 테슬라, 상장 후 얼마나 올랐을까?

- 재무제표, 작년부터 테슬라 버블 예견했다?

- 테슬라, 광물에도 투자하는 회사라고?

- 141개 부품을 2개로 줄여버린, 미친 테슬라 제조 기술

- 자율주행 기술의 종착지는 신도시 개발?

- 휴머노이드 로봇이 정조준한 '이시장' 규모가 50조 달러?

- 테슬라, 정말 플랫폼 기업일까? Yes but not yet.

- 테슬라 투자자, '이연 매출'에 대해 알고 계십니까?

- Q&A

많은 관심과 참여 부탁드립니다. 감사합니다.

forms.office.com/r/zjW5svM2Yf

3 weeks ago (edited) | [YT] | 0

더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

✅️ Ai 광고업 사업, 3D 데이터 보유량이 성패 가른다.

포브스 3월호를 읽고 있습니다. CJ메조미디어에 따르면 2023년 전세계 Ai 광고시장은 865억원에 불과하지만, 2032년까지 매년 125% 성장해 257조원 규모로 커질 것으로 예상했습니다. 매년 1.25배 커진다니 엄청난 성장성입니다.

국내 Ai광고 제작사인 스카이인텔리전스는 '0.05mm 디테일까지 스캔해서 실제 촬영으로도 불가능한 조명과 움직임을 표현해내고 있다' 고 합니다.

Ai 광고 비즈니스의 MECE(사고 프레임)은 3가지로 나뉜다고 합니다.

▪︎비용의 절감
▪︎시간의 절감
▪︎퀄리티(자연스러운 표현)

이재철 대표님은 포브스 인터뷰에서 단호히 말합니다.

"미드저니와 런웨이는 정확하고 연속적인 영상 제작은 불가능 해 광고업 활용에는 적합하지 않습니다. 광고는 빛의 반사와 그림자를 초현실적으로 구현하고 브랜드의 톤앤매너를 일정하게 표현하는 것이 중요합니다."

스카이인텔리전스는 벌써 500개 이상에 글로벌 광고를 제작했으며, 올해 200억 매출을 예상한다고 밝혔습니다.

저는 럭셔리 광고업에 빛 반사와 조명을 정교하게 학습한 Ai 영상 생성 소프트웨어가 필요하다는 점이 인상적이었습니다. Ai광고에 관심 있는 분들은 포브스 3월호 44페이지에 있는 인터뷰를 참고해보세요.

#ai광고업전망 #인공지능영상생성전망 #광고업미래전망 #미드저니 #럭셔리광고트렌드 #ai광고영상트렌드 #스카이인텔리전스 #포브스3월호 #경제매거진 #더달란트컨설팅 #유백선

1 month ago | [YT] | 0

더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

▶ 테슬라 2조 규모 분식 회계 의혹, FSD '이연 매출' 50% 인식 쟁점 이미 수년전부터 SEC에 보고된 적법한 회계 처리.



최근 테슬라 경영진으로부터 해고된 전직 회계팀 직원 2명이 SEC에 내부 고발을 했다는 소식이 전해졌습니다.




2020년에 먼저 해고된 스티븐씨는 품질 관리 부서 인력으로, FSD 서비스 매출인식에 관해 경영진과 이견이 있었습니다. 또한 최근 해고된 마이클씨는 회계 부서 직원으로 그 또한 스티븐씨와 같은 이견이 발생해 최근 해고된 것으로 확인됐습니다.



그들의 주장을 요약 하자면, 아직 완성안된 반제품을 팔아놓고 과대한 매출을 회계 장부에 기록했다는 주장입니다. 그 주인공은 바로 Full Self-Driving(FSD) 소프트웨어죠.



예를 들어, 어떤 제품을 팔아 100% 매출로 인식하려면 완제품을 팔아야 합니다. 그건 서비스 제품도 마찬가지입니다. 그런데 FSD 소프트웨어는 아직 2단계로 미완성입니다. 또한 원격 차량 점검 시스템인 OTA(Over The Air)도 이에 해당됩니다.



테슬라는 이와 같은 점을 2018년도부터 이미 인정했고, SEC에 허락하에 적법하게 신고하고 있으며 회계 감사도 문제가 없었습니다. 그래서 당해년도에 인식된 소프트웨어 관련 매출에 50%만 매출에 반영하고 나머지는 이연해 왔습니다. 이것이 바로 우리에게 생소한 '이연 매출' 입니다.



2024년 10-K 기준, 테슬라는 약 36억 달러(한화 4조 8600억 원)의 이연 매출을 쌓아둔 상태입니다. 올해 6월 오스틴에서 성공적으로 자율주행이 상용화 된다면 2025년 회계 장부에는 일시에 매출로 인식할 수 있습니다.



이 정보들은 이미 Automotive 매출에 녹여져 있습니다. 2023년보다 2024년에 50%만 반영한 이 매출이 6억달러에서 12억 달러로 뛰어올라 테슬라는 본격적으로 플랫폼 기업으로 도약하고 있음을 최근 10-K에서 확인하실 수 있습니다. (그림 첨부)




해당 해고 인력들은 50%가 과도하다는 주장입니다. 제가 보기엔 '이연 매출'이라는 GAAP 기준 생소한 회계 기법을 악용해 선동하려는 것으로 보이네요. 해당 이슈를 인정하면 피해를 보는건 SEC도 마찬가집니다. 보다 더 심하면 50%를 40% 정도까지 낮추는 선에서 마무리 될겁니다. 이는 실제로 서비스를 유저들이 구독하거나 구입했기 때문에 인식된 진짜 숫자이기 때문입니다.



#테슬라분식회계 #테슬라기업분석 #테슬라이슈분석 #더달란트컨설팅그룹 #더달란트서울 #유백선

Skip the Carousel

1 2

1 month ago | [YT] | 1

더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

최근 영상 업로드가 늦어서 죄송합니다. 제가 운영하는 회사 비즈니스가 바빠진데다가.. 혼자 유튜브를 운영하느라 편집할 시간을 못냈습니다. 다시 한 번 죄송합니다.

내일 최근 일어난 조정장에 대한 영상이 업로드 됩니다. 기다려 주셔서 감사합니다!

1 month ago | [YT] | 2

더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

▶한국 금 값 이달 들어 13.7% 급락, 모든 자산은 내재 가치에 회귀한다.




오늘도 좋은 일 가득한 하루 되시길 응원드립니다.




2월까지만 해도 20% 높게 한국에만 거품이 잔뜩 묻은 금값이 이번달 들어 급락하기 시작했다는 소식이 보도되었습니다. 이는 저희 (주) 더달란트 컨설팅이 최근 유튜브를 통해 공개한 이야기와 일맥상통한 소식입니다. 이렇듯 자산 가격은 결국 내재 가치를 찾아간다는 대전제를 이해한다면 미래 자산 가격 예측이 불가능하지만은 않습니다.



먼저 금에 관해 간단히 설명을 드려보겠습니다. 금은 달러의 가격과 반대로 움직이는 경향이 있습니다. 즉, 달러를 헷지하는 자산이 바로 금입니다. 요즘처럼 금리가 인하되면 달러의 가격이 떨어져 금 가격이 오르는건 마치 우리가 매일 아침 화장실부터 가는 것과 비슷한 생리현상과 같습니다.



하지만, 최근들어 온누리 상품권을 활용해서 금을 투자하는 등에 금투자 버블이 대한민국 내 과도하게 일어났습니다. 이걸 미끼로 상품권 스캠 사례를 여러차례 유튜브 채널을 통해 제보받은 바 있습니다. 그래서 20% 프리미엄이라는 말로 포장됐지만 사실 거대한 버블이 금 자산에 존재했습니다. 흥미롭게도 금은 국제 표준가격이 있는데도 이걸 모르는 분들이 많습니다.



런던 금시장에서 국제 표준 금 가격을 매일 런던 시간 기준 오전 10시 30분에 달러 기준으로 금 가격을 고시하고 있습니다. 그런데 이걸 무시하고 20%나 더 높은 금액에 시중 금들이 유통되고 있던 겁니다. '부자아빠, 가난한 아빠'를 쓴 로버트 기요사키도 이걸 모르고 베트남전 참전했을 때 적진에 위치한 베트남 깡시골에 헬리콥터를 몰고 금을 싸게 사러 간적이 있다고 고백했습니다. 사실 저도 이 사실을 그의 책 '페이크'에 나온 이 일화를 읽으면서 알았습니다.



게다가 트럼프 대통령의 강력한 종전 의지는 금 가격에 일시적인 조정을 불러올 가능성이 높습니다. 전쟁은 금, 석유 등 대체 투자 대상 자산들의 가격의 상승을 불러오는 하나의 강력한 요인이기 때문입니다. 실제로 올해 들어 금값은 조금씩 조정되는 모습을 런던 금시세 차트에서 확인할 수 있습니다.



반대로 최근들어 큰 조정을 받는 미증시도 같은 관점에서 바라볼 수 있습니다. 저평가 구간까지 조정받고 있다면 과감히 '역발상 투자'를 할 수 있어야 합니다. 역투자는 무조건 시장과 반대로 베팅하는 것이 아닙니다. 데이터와 모델링을 가지고 잘못가고 있는 시장 상황에 반대로 베팅하는 행동입니다. 이 용기있는 결단에 결과는 남들과 다른 수익을 제공해줍니다. 그리고 모든 자산 가치는 내재 가치(기업 실적, 산업 환경, 금리 시기)에 수렴된다는 대전제를 믿는 사람만 가능합니다.



*대체투자가격 전망 관련 유튜브 영상은 댓글에 링크 달아두겠습니다.



#금가격전망 #런던금시장 #달러가격전망 #금리인하 #대체투자전망 #더달란트컨설팅 #더달란트서울 #유백선

Skip the Carousel

1 2

1 month ago | [YT] | 1

더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

✅️ 미증시, 가치투자의 영역에 들어서다

어젯밤, 미증시가 또 한번 크게 하락했습니다. S&P500은 2.7% 나스닥은 4%가 빠졌습니다. 고점에 비해서는 각각 -8.67%, -13.5% 하락했습니다.

단기적인 관점에서 봤을 때 대통령이 '경기침체 감수하겠다'는 말 한마디에 떨어지는 증권시장을 믿기 힘듭니다. 사실 이렇게까지 낙하하는 이유 중 하나가 긴 고금리시기에 있습니다. 시중에 돈이 없으니 개인이든, 회사든 주가를 방어하기가 어려운거죠.

예를 들어, 2021년 삼성전자 주가가 96,000원까지 올랐을 때 놀랍게도 배당락일에도 주가가 밀어 올려지는 기현상을 우리는 경험했습니다. 배당락일에는 보통 배당확정이 됐기 때문에 주식을 파는 사람들이 많아 주가가 빠지는 경향이 있습니다. 이걸 모르는 초보 투자자들은 가격이 빠진다며 미친듯이 더 샀고, 큰 피해를 입게 되었죠. 이렇듯 고금리 시기엔 버블이 쉽게 생기지 않습니다.

빅테크들의 매출 성장은 경이로운 수준입니다. 엔비디아는 22년 1분기부터 24년 4분기까지 총 12분기 연속 어닝 서프라이즈를 발표했습니다. 또한 매출 상승률은 22년엔 61.4%, 23년엔 126%, 24년엔 114% 상승하는 기염을 토했습니다. 올해 컨센도 매우 좋습니다. 하지만 주가는 2023년 8월 수준으로 후퇴했습니다. 이게 뭘 의미하는 걸까요?

'공포에 사고, 환희에 팔아라'는 오래된 격언을 받아들일 용기가 필요한 시기입니다. 이제 가치투자자들의 시간입니다.

#미국증시전망 #가치투자 #나스닥 #고금리 #트럼프대통령

1 month ago (edited) | [YT] | 2

더달란트 서울: 쉽고 재밌는 투자 교육

✅️ 현재 증시는 단기 다이어트 중

관세 이슈로 인해 증시가 조정 받으면서 버블은 꺼지고 좋은 퍼포먼스를 보여주는 회사들은 매력적인 주가를 형성하고 있습니다.

자세한 내용은 제가 쓴 3월 CEO 저널 칼럼을 참고해 주세요.

www.ceojhn.com/news/articleView.html?idxno=8474

1 month ago (edited) | [YT] | 1