清流君

為什麼「逢低買進」這件事，講起來很簡單，但實際卻這麼困難？

很多人投資幾年之後，心裡其實都演過這個劇本：
「先別急著買，等真的大跌、等市場一片恐慌、等大家都喊完了，再一次衝進去撿便宜，那我不就買得比別人都漂亮？」

聽起來很合理，甚至有點小聰明。
但冷靜想一個問題：真的有人，長期是靠這一招成功的嗎？
還是我們，只是在「等待一個從來沒來過的完美低點」？

《尼克·馬朱利的持續買進大師課》裡有一個實驗，我覺得滿值得拿出來聊。

講師 Nick Maggiulli用 MSCI台灣指數 做了十年歷史模擬（2015/1–2024/12，每月可投入 1 萬元），拿三種做法來比：

(1)你是神：永遠逢低買進，總是在兩次歷史新高之間的「絕對最低點」買入。

(2)擇時準人：能精準知道市場絕對底部的時間點，但會怕只敢慢兩個月後再進場撿便宜。

(3)你是無聊鬼：什麼都不猜、不等、不看財經新聞，就只是每個月固定買入同一檔指數：Just Keep Buying！

結果呢？

●在「完美擇時」的前提下，那個神級逢低買入策略，十年下來，也只比持續買進多賺大約 8 萬，超額報酬不到 3%。

●但只要條件稍微貼近現實一點：見絕對底部後晚兩個月才敢下去撿，整個結果直接翻轉：延遲逢低買入，反而比乖乖每月買，少賺了 12.5 萬。

再把時間拉長。

台股從1988–2024 年，去看所有滾動十年區間的台灣 MSCI 指數數據，這種「慢一步撿便宜」的策略，有七成時間輸給單純持續買進；在美股的歷史資料裡，類似的擇時策略表現不佳的比例，更是高達 97%。

換句話說，如果你是相信「市場長期會上漲」的，那麼你每多等一天，通常就代表：未來要用更高的價格，把同一個資產買回來。我們以為自己在等低點，很多時候，其實是在把時間、把複利，一點一點讓出去而已。

所以，這門《尼克·馬朱利的持續買進大師課》想做的事，不是再教你一招「超強逢低買入技巧」，而是很坦白地陪你面對一個殘酷、但其實也滿解脫的現實：我們抓不到低點。

但我們可以設計一個，撐得住、做得久的「持續買進系統」。

這門課從最根本的地方開始拆，他不是先跟你講商品，而是先問你一個問題：

●你現在，在哪一段財務人生？
用「儲蓄－投資連續線」，讓你看懂自己還在「打地基」階段，還是已經到了「投資報酬 > 年儲蓄額」的「富人遊戲」階段。不同階段，重點完全不一樣：前期該煩惱的，是收入和儲蓄；後期該煩惱的，才是資產配置與風險管理。

●為什麼「少喝幾杯咖啡」不是致富關鍵？
課裡用數據告訴你：真正拉開財富差距的，是收入結構、是你的人力資本怎麼被「資本化」：跳槽、升遷、教學、副業、做自己的產品，這些在台灣環境裡真正可行的路線，Nick 一個一個拆給你看。

●怎麼享受生活，又不被生活水準綁架？
用范德比爾特家族的故事當反面教材，再給你一個很好操作的原則：每一次加薪和獎金，一律「對半分」：一半給現在的你，一半給未來的你。你可以比昨天過得舒服一點，但不要讓每一次升級，都變成「退休被迫往後推好多年」的代價。

●「持續買進多元資產」，在台灣到底長什麼樣？
課程不是丟一堆抽象名詞，而是直接用台灣人拿得到的工具：台股、全球股市 ETF、債券、REITs、房地產、小型生意、定存、自有產品……，幫你搭出一組「你承擔得起、睡得著、可以一輩子不間斷」的投資組合。

●最後，幫你把這一切，整理成一個十年藍圖。
從緊急預備金、帳戶怎麼分工、自動轉帳怎麼設，到用試算表追蹤淨值，再到三個階段：奠基期、加速期、優化期。不是跟你畫大餅說「十年一定財富自由」，而是很務實地告訴你：如果你願意給自己十年，可以一步一步走到哪裡。

如果你同時也在想：
「除了會賺、會存，我也想學會怎麼『好好用錢』，既不亂花，又不活得很憋屈。」
那我會建議，可以再搭配另一門課一起看：
👉 《摩根·豪瑟的用錢藝術大師課》
這門會更聚焦在：價值觀、消費選擇、怎麼花錢不內疚、又不被金錢牽著走。

▶️ 《尼克·馬朱利的持續買進大師課：實證資料科學家帶你親證穩定獲利》：
lihi3.me/BYEML
▶️ 《摩根·豪瑟的用錢藝術大師課：善用金錢改變人生選擇權》：
lihi3.me/UN9UP
📌 清流君專屬折扣碼：WATERDROPMK300
📅 使用期限：即日起至 2026/3/10

兩門課一起上，畫面大概會長這樣：
一門教你：怎麼賺、怎麼存、怎麼持續買進跟累積資產；
一門教你：怎麼花、怎麼安排生活，讓錢配合你的人生，而不是你被錢牽著走。
_________________________
最後想留給你一個小畫面：
十年後的某一天，你打開當年的帳戶紀錄，
也許會看到這樣一句話：
「還好那一年，我沒有再等低點，
而是開始，然後持續買進。」
如果你願意讓未來的自己，謝謝現在的你，
這兩門課，會是很值得的一步。

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1 week ago | [YT] | 633

清流君

ETF投資策略大公開
ALL IN 四大關鍵心法
節目影片連結放到下方

2 weeks ago | [YT] | 254

清流君

昨天又到陽明交大投資理財社分享：《因子投資：基本原理》

這次我嘗試了點不一樣的講法。
沒有從那些枯燥的資產定價模型開始，
而是先聊四個經典策略：
Magic Formula、Piotroski F-Score、Acquirer’s Multiple、Conservative Formula。

等大家對這些策略的邏輯有感覺之後，
我再帶進主流的風險因子架構：
Value、Size、Momentum、Quality、Profitability，
以及多因子 ETF 方法論的設計思維。

老實說，這類主題我現在在影片裡已經比較少講了。
一方面，想聽的人真的不多；
另一方面，這些內容本來就比較艱深。
但我自己還是一直看相關論文、追實證研究，
因為那背後的邏輯之美，真的讓人著迷。

像是昨天那樣，靜靜坐下來講個兩小時，
慢慢拆解那些被數學包裹的思維、
再用白話去描繪出理性背後的優雅，
我仍然很願意，也很享受這樣的分享。

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1 month ago | [YT] | 1,046

清流君

衛福部原本打算把二代健保補充費改成：
「股利、利息一年累計超過2萬就課2.11%」，
高股息ETF族群首當其衝，
結果輿論馬上炸裂，現在行政院火速喊停了。

1 month ago | [YT] | 1,027

清流君

上次錄的第二集來囉
0050 VS 比特幣
激烈探討！

1 month ago | [YT] | 398

清流君

20 分鐘，濃縮我整整 9 小時講解的精華。
主題只有一篇震撼整個財金界的論文：
《Beyond the Status Quo: A Critical Assessment of Lifecycle Investment Advice》

這不是一般的學術研究。
它直接開槍挑戰了數十年來「主流投資建議」的根基。
作者翻出 39 國、130 年股債資料，
跑出 上百萬次人生模擬。
結果一出，美國學界炸了，投資業界也炸了。

連業界大佬AQR 創辦人 Cliff Asness 都忍不住出手開撕，公開批評：「這篇論文瘋了。」

但問題是
這篇研究到底顛覆了什麼？
為什麼它讓過去被奉為金科玉律的投資邏輯，突然崩塌？
而我們這些一般投資人，又該怎麼從中找到自己的「最佳配置」？

我在頻道講解超過 9 小時，
這集只用 20 分鐘，帶你看懂那場足以改寫退休理財觀的理論地震。

👉 點進去，聽懂這篇論文，你會重新思考整個投資人生。

1 month ago | [YT] | 949

清流君

怎麼辦？
股市要大跌了！
我好怕怕啊⋯

2 months ago | [YT] | 1,068

清流君

🥳謝謝大家❤️

2 months ago | [YT] | 1,630