清流君

0050分割後
什麼時候回到180？

2 days ago | [YT] | 241

清流君

很多人問我：「退休理財到底該怎麼規劃？要買什麼股？要盯市場嗎？」

但我想說實話——
退休真正要搞懂的，不是選股，而是配置。
不是預測未來，而是理解自己。

這次我想推薦兩門我自己很期待，看完也非常有共鳴的課程，來自兩位重量級作者：

📘 Morgan Housel（《致富心態》作者）
🧠 他幫你建立一套「不容易爆炸的理財行為系統」：
這門課的價值，不是教你賺錢的技巧，而是讓你不再犯蠢的思維習慣。
很多人以為自己是輸在判斷失誤，其實是輸在情緒管理。
比如，你真的需要那麼常看盤嗎？還是只是焦慮沒出口？

我曾經在讀完《致富心態》後，第一次徹底理解：
為什麼大多數投資人最後輸不是因為選錯，而是因為扛不住。
是因為在市場最瘋的時候，做了最崩潰的決定。
而這門課會讓你更清楚——你其實不是和別人競爭，是和自己的「非理性」對抗。

📘 William J. Bernstein（《投資金律》作者）
📊 他則是用超清楚的方式，告訴你怎麼打造長期有效的資產配置架構：
這是我人生最愛的一本投資書，從學生時代開始已經讀了快十遍。
現在，它終於變成了一門線上課程，而且內容比書還有系統，還多了真實經驗分享。

這門課的精華在於：幫你建立「可持續性」的投資組合，從 20 歲用到 95 歲。
你會學到：
• 美股、國際股市、短期債，怎麼當作核心工具？
• 怎麼依人生階段調整股票與債券的比重？
• 如何避開那些容易被高估、但看起來很香的資產陷阱？
• 又如何在資產配置中平衡風險分散與心理安全感？
• 甚至進一步學到：當你真的退休後，如何穩健提領，避免資產過早耗盡。

尤其對想提前退休、或正在準備退休金的人來說，這門課的最大價值在於：
不是教你怎麼存更多，而是教你如何「打造理想退休配置」，讓你退休後不焦慮、用錢更有底氣。

我特別喜歡Bernstein說過的一句話：
「與其用一個完美策略在錯的時間點爆炸，我更願意用一個普通但能長期堅持的組合。」
這句話我到現在還常常拿來提醒自己。
________________________________________
我自己的推薦切角是這樣的：
1.先上 Housel 的課，幫你「打掉重練」理財行為；
2.再上 Bernstein 的課，把你的人生財務架構「搭好打穩」。

這兩門課連在一起，其實就是我一直講的：
主動 vs 被動的分水嶺、短視 vs 長期的抉擇。

🎓 這兩門課現正全面募資中，推薦給正在為未來打底的你：
【William J. Bernstein 的資產配置課】→ 從 25 歲到 95 歲，每個人生階段都該有不同的風險承擔邏輯
【Morgan Housel 的致富心態課】→ 幫你建立一套更成熟、更穩定的財務行為觀

🔥 清流君專屬折扣碼 🔥
🔹 mrwaterdrop（折 300）｜使用期限：6/9–7/29
📍 課程入口：
👉Morgan Housel：lihi2.com/6w1pW
👉William Bernstein：lihi2.com/WGuxJ
________________________________________
讓自己未來活得簡單，就從今天學會如何配置。
退休，不該是令人焦慮的終點。
它應該是一段你用紀律與智慧提前鋪好的路，慢慢地、穩穩地，走向自由。

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4 days ago (edited) | [YT] | 353

清流君

最近我上節目《下班去你家》，聊到一個老朋友：槓桿生命週期投資法。
沒想到這段內容播出後，有很多人跑來私訊跟留言問我：

「你是怎麼開槓桿的？」
「兩倍槓桿是怎麼配置的？」
「會不會爆掉？」

其實，這不是我最近才開始做的策略，我從三年前就已經公開拍過一系列影片（連結放到下方），完整解釋這套策略的底層邏輯和具體操作方式，而且我自己也一直在真實生活中持續執行。直到今天，我的核心投資邏輯仍然是：

維持約兩倍總資產槓桿，ALL IN 全球 ETF，長期持有、定期調倉。

這聽起來可能很激進，但背後邏輯其實簡單：

當你還年輕，正處於資產累積初期，最大的風險不是「波動」，而是本金太小、錯過複利的黃金窗口。

與其保守等資產慢慢成長，不如在風險承受度最高的時期，用可控槓桿提早放大股市曝險，讓時間成為你的盟友。

之後隨著年齡上升、財務目標接近，再逐步降低槓桿比重，進入資產保值期。這就像一場接力賽——前半場全力衝刺，後半場穩穩收尾。

其實這套邏輯，大家可能早就無意識地使用過：

舉個例子，你可能不陌生：「買房和房地產投資」就是一種非常典型的時間分散投資法。

假設我們買一棟 2,000 萬的房子，自備款 400 萬，相當於在人生早期用 5 倍槓桿投資房地產市場。接下來的 30–40 年，我們一邊慢慢還房貸，一邊也在逐步降低槓桿比重。但房地產的投資部位，也就是那間房子的市值——卻是從頭到尾都存在的。

這代表整個過程中，你其實是平均持有房市曝險的，不會出現「年輕時沒壓寶、老了才壓大注」的問題。

這也解釋了為什麼很多人到了退休時，房子常常是身上最大的資產之一，這並非偶然，而是因為無形中用了「槓桿生命週期投資法」。

但房地產也有一個缺點：

無法「跨市場分散非系統風險」。

一般散戶資金量體有限，不太可能同時買下台北、台中、高雄、東京、紐約、倫敦的房子吧？

這正是股票市場的優勢：你可以一次買下全球經濟的縮影（如 VT），再用可控槓桿、嚴格風控，搭配時間分散法，把報酬拉高、把風險降下來。

兩位耶魯教授提出的關鍵理念是：

投資必須同時做到兩種分散 (不只XY，而要是XYZ)
👉 標的上的橫向分散（全球市場）
👉 時間上的縱向分散（早期槓桿、晚期保守）

這套做法雖然短期波動較大，但長期來看不但可以大幅提高最終總資產，還能降低人生財務失敗的機率。

所以，如果你離退休還久、有穩定現金流、也有心智準備好長期抗震，那麼，這套「槓桿生命週期投資法」或許會是你值得深入研究的一條路。

它不是靈丹妙藥，也不是一條沒有風險的捷徑。但如果你願意用紀律、耐心與對資本市場的信任去實踐——你會發現：

在時間與分散的雙重加持下，槓桿並不是魔鬼，而是一種強化你財務未來的力量。

投資這條路從來都不容易。
但只要方向對了，早一點全力出發，就會早一點抵達你想要的地方。

6 days ago | [YT] | 644

清流君

「現在真的適合投資嗎？會不會再等等比較安全？」
這大概是我在 2025 年以來被問最多次的問題。

老實說，會這樣想很正常，因為我們的大腦本能就是想迴避風險、逃離不確定。
但問題是：市場從來不會在一切看起來「安全」的時候，給你最好的報酬。

真正高報酬的來源，不是從安全感裡長出來的，反而是從你願不願意承擔風險中誕生的。
你想要領走市場的長期獎勵，得先願意一起坐上這班顛簸的列車。

看看現在的市場：
「VT 創下歷史新高，0050 也正穩步向高點推進。」
那些過去願意在不確定中持續投入的人，如今正慢慢收穫市場的回報。
而他們當時，也一樣不知道未來會怎樣。

財務理論裡有一句話很誠實也很殘酷：風險與報酬是對價關係。
你想賺市場的平均報酬，就得忍市場的平均波動。
你想跑贏通膨，就得挺過那些讓人心慌的上下震盪。
這不是賭博，而是理性投資最核心的本質。

當你願意長期投入、全球分散、撐過情緒低潮、忽略那些吵雜的短期雜訊，
其實你已經在做一件很值得敬佩的事：
你在用時間換取成長，在用信念跨越波動。

所以請也記得，好好感謝那個還願意相信的自己。
謝謝你在大家恐慌的時候還願意定期投入，
謝謝你在一片不確定中沒有選擇退縮，
謝謝你在這個沒有人能給你保證的市場裡，依然選擇相信未來、相信自己。

這條路從來不輕鬆，但它值得。
市場會波動，但你的信念會沉穩。
報酬不會天天出現，但時間會慢慢回饋你，給你該得的答案。

你正在做一件對的事，請繼續走下去。

1 week ago | [YT] | 1,007

清流君

VT 125 歷史新高！

1 week ago | [YT] | 627

清流君

前幾週去錄「下班去你家」
本來只有我一個來賓
但機緣巧合下
有一位房產達人來找節目組聊天
節目組就問我們要不要乾脆來場
「現場1vs1辯論單挑」

我說好！
他也很爽快答應了
我心裡想：哇！這男的很帶種
辯論過程非常血流成河、很帶勁
這位房產達人我個人給很大的Respect！

只是很諷刺的是
我的辯論第一戰竟然是跟房產達人PK

這半年，各種節目
約了一些股市投資達人和投顧分析師
最後沒有一個約成敢應戰的
但它們卻很願意在私下瘋狂酸我
我實在無法理解🤣
這可能也說明一個點
股市主動達人老師
更多是靠拉會員、報牌帶進出、割韭菜賺錢
而非靠自己投資股票賺錢

1 week ago | [YT] | 737

清流君

沒有人否認債券是金融體系的核心基礎。
但你如果因為它是「體系核心」，就合理化它一路下跌，甚至嘲笑別人關心價格，那我得問你一句：

你投資人嗎？還是你是聯準會？

你說什麼「美債殖利率再升也不過再跌10%」，
OK，那我問你：這幾年 TLT（20年期美債ETF）從哪裡跌到哪裡？
從 170 跌到 85，你跟我說「不過再跌10%」？
請問你有看過圖表嗎？還是你只是拿金融體系的穩定性，來合理化資產價格的極端波動？

你說「股市跌15%、債市跌10%，差不多而已」，
不好意思，這完全搞錯了資產配置的本質。

股市本來就應該波動大。
但債券是什麼？很多人拿來對沖、拿來當退休資產、當保守部位，你長債價格劇烈波動，整個資產配置很可能會失衡。

你還搬出「英國特拉斯債券危機」來說明債市多重要？我反而要說：

對，就是因為債市那麼重要，當債券價格連續崩跌，會引發流動性擠兌、槓桿清算、金融壓力蔓延。
所以我們才應該用風險資產的眼光來面對它的價格行為，而不是拿「它是體系核心」來當作跌沒關係的護身符。

你知道什麼人會說「債券跌沒關係」嗎？
政府、央行、還有沒有在管自己淨值的人。

但你我如果是投資人，資產是自己的，報酬是實打實的，價格是你真實的風險來源。
你不能說它是金融體系核心，就可以無限包容價格的暴跌。

最後你說「美債崩比雷曼還嚴重千倍」——我同意。
但我也想提醒你，正因為那麼嚴重，所以如果你現在看不懂市場的警訊、不了解殖利率暴衝的後果，還一直做 carry trade、長債配置，你要嘛是過度樂觀，要嘛是認知失調。

所以總結一句話：

債券是系統基石沒錯，但價格暴跌的長債，對持有人來說一樣是損失。
如果你配置了，就要勇敢面對這個風險；
如果你沒配置，也不用被貼上「不懂金融體系」的標籤。
我們是在討論資產價格行為，不是在考央行學術理論。

2 weeks ago | [YT] | 391

清流君

0050 ALL IN 長期勝率在任何時間都超過七成！

「如果你真的很怕，怕一買就跌，怕自己運氣差，怕成為那30%倒楣鬼，那你就分批吧。」

分批的本質，就是用小輸換少後悔。

你可能會犧牲一點期望報酬，長期平均來說，大概比 ALL IN 少賺個 3.5%～4%。但換來什麼？

如果市場繼續上漲，你有部位在場內，不會錯過整波行情。

如果市場下跌，你還有現金，可以慢慢加碼攤平，甚至撿便宜。

這不是最理性的解法，但它是最能讓你最小化後悔情緒的做法。

ALL IN 是期望值最高的策略，但前提是你能捏緊、扛得住所有波動。

如果你內心根本扛不住，甚至會因為短期虧損而恐慌賣出，那可以考慮分批，最好12個月內進場完畢，犧牲報酬幅度才不會過大。

2 weeks ago | [YT] | 679

清流君

台股遇到2003-2013年
遇到稍微「失落的十年」
0050全倉幹入
他奶奶ALL IN的勝率如何？

2 weeks ago | [YT] | 247