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FIIcaEsperto

Fechamento de Mercado 29/09/26

Macroeconomia nacional: Taxas do tesouro direto apresentaram uma boa queda nessa terça, a taxa do título IPCA+ 2040 caiu para IPCA+7,21%, lembrando que esse título chegou a atingir IPCA + 7,80%. Não consigo associar a queda das taxas a alguma notícia recente.

IGPM de setembro fica em 1,57% puxado por matérias-primas brutas como soja, milho e carne bovina, em breve esse aumento de preços será repassado para o IPCA.

Taxa de desemprego fica em 5,30% em agosto, demonstrando que o mercado de trabalho ainda segue muito forte. Esse dado atrapalha os cortes de juros pelo Banco Central
g1.globo.com/economia/noticia/2026/09/29/desempreg…

Macroeconomia internacional: Nenhuma atualização relevante, mercado segue discutindo a expectativa de juros mais elevados para os EUA.

Oriente Médio: Notícias de que o Irã está aberto para negociação para abrir Ormuz, mas o impasse nas condições impede a reabertura. Mesmo sem um acordo firmado tivemos queda no petróleo nesta terça.
www.terra.com.br/noticias/mundo/ira-diz-aguardar-r…

Eleições: Aparentemente Lula não irá participar do debate da TV Globo.
- Várias pesquisas divulgadas, todas indicando uma eleição acirrada

Ibovespa: Alta de 0,46%, o que considero como estabilidade. Mercado atento ao fator eleitoral, que não teve alteração nos últimos dias.

IFIX: Alta de 0,091%. Dia praticamente estável com pequena alta no final do pregão, provavelmente relacionada a proximidade da Data Com.

Variações Tijolo:
- AIEC11 a R$66,00 (-2,94%): Volatilidade causada pelo processo de liquidação do fundo
- FLMA11 / SPTW11 / BLMG11 com quedas acima de 1%, no entanto, não acompanho de perto e provavelmente são quedas motivadas por falta de liquidez
- TRXF11 a R$72,25 (-0,80%): Nenhum fato (negativo) novo
- BROF11 a R$63,30 (+4,27%): Hoje foi divulgado um comunicado a mercado informando sobre uma oferta de venda de R$760MM, por enquanto sem detalhes de lucro da operação.

Variações Papel:
- SNCI11 a R$81,80 (-1,30%): Relatório divulgado ontem com más notícias sobre o CRI Bit e boas notícias sobre o CRI RDR
- Vários FIIs subindo acima ou próximo de 1%, provavelmente relacionado a Data Com de amanhã

Variações FI-Infras:
- RBIF11 a R$62,70 (-1,92%): Alta volatilidade após o último relatório trazendo más notícias
- VINF11 a R$85,00 (-1,51%): Volatilidade por falta de liquidez

Variações FIAgros:
- KNCA11 a R$85,30 (-0,81%): Mercado precificando um rendimento fraco em setembro devido a deflação de agosto

Variações FOFs/Hedge Funds:
- MCRE11 a R$7,50 (-1,32%): Vem num ciclo de baixa já a algum tempo devido a 2 recomendações de venda. Além de exposição a TRXF11 e Casas Bahia via MCLO11

Nada aqui é recomendação de compra/venda
Vídeos de fechamento de mercado retornam 02/10

23 hours ago | [YT] | 19

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FIIcaEsperto

Fechamento de Mercado 28/09/26

Macroeconomia nacional: Tivemos um aumento na projeção do IPCA da ANBIMA para o mês de setembro, agora em 0,72%, tal número não me surpreende depois do IPCA-15 elevado divulgado na sexta pela manhã. Já a projeção do IPCA de outubro se manteve num patamar dentro do esperado (0,28%). Lembrando que esse valor mais elevado é devido a reversão do bônus de Itaipu em agosto.

Macroeconomia internacional: Mercado já começa a precificar como mais provável um novo aumento dos juros dos EUA na reunião do dia 28/10.
Juros futuros de longo prazo também têm preocupado, com os juros de 10 anos (US10Y) atingindo a casa dos 5,20% e os juros de 30 anos (US30Y) superando a barreira dos 5,50%.

Oriente Médio: Na sexta tivemos Donald Trump rejeitando um acordo para reabertura de Ormuz, algo que surpreende, já que as eleições de meio de mandato estão muito próximas e o combustível caro está prejudicando muito a popularidade do seu governo. Além disso, já se fala em retorno dos ataques após as eleições, algo que acredito ser verdade, se não tivéssemos essa eleição Trump já teria atacado o Irã a bastante tempo.

Eleições: No domingo tivemos declaração de Flávio Bolsonaro dizendo que vai participar do debate na TV globo. Não sei avaliar se isso será bom ou ruim para qual candidato.

Ibovespa: Ibovespa apresentou uma queda de 0,26% (estabilidade), apesar de bolsas externas apresentarem um dia negativo. A principal explicação é que o mercado nacional está mais atento ao cenário eleitoral do que de outros fatores.

IFIX: Queda de 0,12% (estabilidade). Idem explicação Ibovespa.

Variações Tijolo:
- BROF11 a R$59,75 (-1,97%): Próxima Data Com está longe
- FIIP11 a R$123,99 (-1,73%): Não acompanho o ativo
- FIIB11 a R$429,00 (-1,65%): Não acompanho o ativo
- FATN11 a R$84,05 (-1,08%): Queda após várias altas
- KORE11 a R$67,66 (+1,94%): O ativo chegou a subir mais e cedeu um pouco. Não tenho relatos de mudanças de fundamentos, o pico de alta deve ter sido causado por questão de liquidez

Variações Papel:
- BTCI11 a R$8,41 (-1,87%): Data Com apenas no 5º dia útil e problemas com a incorporadora You
- HCTR11 / FYTO11 / ALZC11 / RECR11 / VGIP11: Apresentaram queda devido a terem Data Com no meio do mês, portanto, recebem menos aportes nessa época do mês
- CYCR11 a R$8,55 (+1,06%): Data Com se aproximando e um FII da Pátria (ex-RBR) terminou de vender cotas do ativo

Variações FI-Infras:
- IFRI11 a R$95,32 (-1,83%): Mercado precificando a possibilidade de normalização dos rendimentos pós emissão
- JURO11 a R$96,05 (-1,18%): Cota patrimonial está em apenas R$101,04/cota, portanto, no limite para pagar 1 real. A queda na cota patrimonial provavelmente está relacionada a descompressão de spreads das debêntures
- IFRA11 a R$89,80 (+2,27%): Talvez esteja relacionado as previsões de inflação alta de setembro ou algum cliente grande do Itaú colocou dinheiro

Variações FIAgros:
- JGPX11 a R$53,71 (+3,29%): Alta motivada provavelmente por falta de liquidez, somada a proximidade da Data Com

Variações FOFs/Hedge Funds:
- PSEC11 a R$50,85 (-1,59%): Data Com no 6º dia útil e cotistas fugindo de incorporação
- MCRE11 a R$7,60 (-1,43%): Data Com no 11º dia útil
- GAME11 a R$8,44 (+4,20%): Subindo mesmo com Data Com no 7º dia útil e sem nenhum fato novo

Nada aqui é recomendação de compra/venda
Vídeos de fechamento de mercado retornam 02/10

1 day ago | [YT] | 16

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FIIcaEsperto

Fechamento de Mercado 25/09/26

Macroeconomia nacional: IPCA-15 de 0,70%, acima das expectativas do mercado, que esperava algo próximo a 0,53%. Boa parte dessa alta foi devido a reversão do bônus de Itaipu. No acumulado de 12 meses o IPCA-15 atinge 4,47%.

Macroeconomia internacional: Mercado segue preocupado com as taxas de juros futuros norte americanas elevadas mesmo com intervenção do tesouro.

Oriente Médio: Apareceram relatos de negociações entre Irã e Estados Unidos para reabertura de Ormuz, por enquanto não temos nada assinado, mas o mero boato de negociação já foi suficiente para uma queda no petróleo. Atenção: não devemos criar expectativas de resolução do problema.

Eleições: Sem notícias relevantes no cenário eleitoral.

Ibovespa: Começou o dia no campo negativo, provavelmente pressionado pelos juros nos Estados Unidos e IPCA-15 pior do que o esperado, mas as negociações no Oriente Médio ajudaram o mercado a reagir e fechar praticamente estável (-0,27%).

IFIX: Alta de 0,48%. Não consigo encontrar um fator específico para o descolamento do IFIX em relação ao Ibovespa.

Variações Tijolo:
- BLMG11 a R$32,20 (-3,54%): Devolução de alta recente
- TRBL11 a R$51,02 (+3,59%): Ontem tivemos a divulgação de relatório gerencial e em agosto tivemos um resultado de R$0,54/cota. Apesar dos gestores afirmarem que o recorrente do fundo é por volta de 45 centavos.
- FATN11 a R$84,97 (+2,13%): Uma possibilidade é que as cotas de um trocador tenham terminado, outra possibilidade é alguém ter percebido que o fundo estava num preço excelente
- BTLG11 a R$99,58 (1,10%): Recuperação de algumas sequências de quedas
- Demais altas estão relacionadas ao otimismo do mercado no dia de hoje

Variações Papel:
- XPCI11 a R$78,01 (-1,56%): Nenhum fato novo
- ALZC11 a R$7,40 (-1,20%): Volatilidade causada por falta de liquidez
- Várias altas, mas nenhuma motivada por alguma alteração de fundamentos

Variações FI-Infras:
- RBIF11 a R$62,59 (-2,49%): Mercado precificando que os problemas recentes podem afetar os rendimentos
- Altas sem motivos fundamentalistas, apenas dia de otimismo para fundos fechados

Variações FIAgros:
- Sem quedas relevantes
- Altas acompanhando o dia positivo para ativos de risco

Variações FOFs/Hedge Funds:
- Sem quedas relevantes
- Altas acompanhando o dia positivo para ativos de risco

Nada aqui é recomendação de compra/venda
Vídeos de fechamento de mercado retornam 02/10

4 days ago | [YT] | 20

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FIIcaEsperto

Fechamento de Mercado 24/09/26

Macroeconomia nacional: Sem atualizações relevantes no dia. Amanhã teremos a divulgação do IPCA-15, sendo que é esperado um aumento considerável frente a agosto devido a reversão do bônus de Itaipu que levou a deflação de agosto.

Macroeconomia internacional: Juros futuros de 10 anos nos EUA não cederam após a alta de ontem e ouvi muita discussão sobre juros elevados nos Estados Unidos devido à preocupação com o fiscal/endividamento do país.

Oriente Médio:
1) Petróleo subiu bastante na quarta e na quinta-feira com nenhuma discussão produtiva no sentido de resolução do problema. E para piorar o discurso do Irã na ONU não foi amigável, muito pelo contrário.
2) Tivemos ataques do Houthis à Arábia Saudita
3) Aumentaram muito as notícias de que os Estados Unidos estudam proibir a exportação de Diesel, aumentando o impacto inflacionário sobre o Brasil, que tem importado muito Diesel dos EUA depois da Rússia não estar conseguindo mais exportar

Eleições: Pesquisas ainda mostrando uma eleição muito acirrada.

Ibovespa: Queda (-0,99%) pode ter sido motivada por alta dos juros futuros dos EUA, apesar de que as bolsas norte americanas ficaram estáveis.

IFIX: Queda de 0,24%. Não identifiquei um motivo específico para a queda do IFIX, pode estar apenas acompanhando o Ibovespa. Observação: Chegou a estar caindo mais pela parte, mas se recuperou nos minutos finais do pregão.

Variações Tijolo:
- BPML11 a R$88,55 (-4,88%): Devolvendo a alta de ontem
- BLMG11 a R$33,38 (-2,25%): Devolução de alta dos últimos dias
- BRCR11 a R$40,97 (-2,22%): Desconheço algum fato novo que explique essa queda
- BNFS11 a R$37,06 (-2,32%): Não faço cobertura, mas é um fundo de agência do Banrisul passando por vários problemas
- TRXF11 a R$72,96 (-1,39%): Mercado reagindo mal a mais uma série de novas aquisições com troca de cotas
- KORE11 a R$66,50 (+1,53%): Nenhum motivo específico
- TRBL11 a R$49,25 (+1,40%): Reversão de parte da queda nos últimos dias

Variações Papel:
- ICRI11 a R$87,21 (-1,91%): Ativo com alta volatilidade
- VCRI11 a R$7,54 (-1,82%): Provavelmente apenas volatilidade motivada por falta de liquidez
- HCTR11 a R$12,82 (-1,38%): Variação de poucos centavos gera uma variação elevada
- RBRR11 a R$67,50 (-0,82%): Em mínima histórica, tem recebido pressão de venda pela inflação baixa e incorporação por PCIP11. Após minhas “férias” pretendo fazer um vídeo sobre a situação do fundo

Variações FI-Infras:
- JMBI11 a R$79,64 (-1,90%): Nenhum fato novo, ativo com alta volatilidade
- BDIV11 a R$37,21 (-1,51%): Nada a declarar
- OGIN11 a R$7,40 (-0,67%): Queda motivada por baixo ganho patrimonial no mês de setembro, tendo uma queda de 5 centavos ao longo do mês, colocando em risco o rendimento do mês. Motivo provável para esse comportamento da cota patrimonial é a descompressão de spreads

Variações FIAgros:
- Nenhuma variação por algum fato específico

Variações FOFs/Hedge Funds:
- WHGR11 a R$8,34 (-1,65%): Vejo como natural a queda, mercado tem cobrado aproximadamente 1,20% a.m. da maioria dos Hedge Funds de gestoras pequenas
- KFOF11 a R$79,30 (+2,06%): Fundo com alta volatilidade em determinados dias

Nada aqui é recomendação de compra/venda

Vídeos de fechamento de mercado retornam 02/10

5 days ago | [YT] | 22

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FIIcaEsperto

Fechamento de Mercado 23/09/26

Macroeconomia nacional: Sem atualizações relevantes no dia

Macroeconomia internacional: Treasuries de 10 anos ultrapassaram a marca de 5,11% a.a., demonstrando que o mercado espera juros mais elevados nos EUA. Além de demonstrar que a estratégia de recompra de títulos longos não tem sido efetiva.

Oriente Médio: Muita conversa sobre Donald Trump fazendo pressão contra o Irã, mas sem medidas/decisões concretas sobre o conflito. Como o mercado vinha precificando algum sinal de resolução do problema, o petróleo subiu.

Eleições: AtlasIntel mostra Lula na frente no 2° turno, mas em empate técnico

Ibovespa: Queda (-0,86%) acompanhando os mercados externos, que caíram com os juros futuros dos EUA e Oriente Médio.

IFIX: Queda de 0,37%. Não consigo atribuir a algum fato específico, provavelmente foi puxado pelo mau humor externo também.

Variações Tijolo:
- TRBL11 a R$48,57 (-4,39%): Tivemos notícia negativa sobre a braskem, discussões entre credores e a companhia. Além disso, o fundo está com muita volatilidade a vários dias, o mercado não está sabendo precificar as mudanças propostas
- SPTW11 a R$34,00 (-3,82%): Volatilidade normal das últimas semanas
- MFII11 a R$38,88 (-2,80%): Não se sabe o que está gerando tanta velocidade já a algum tempo
- BLMG11 a R$34,15 (-1,73%): Devolvendo parte da alta dos últimos dias
- BTAL11 a R$80,90 (-1,64%): Data com a poucos dias
- FATN11 a R$82,64 (-1,45%): Devolvendo alta dos últimos dias
- BTLG11 a R$98,49 (-0,75%): Mercado pode estar precificando uma eventual emissão com troca de cotas e sua posterior pressão de venda
- BPML11 a R$93,09 (+7,07%): Nada aconteceu, nenhum documento novo liberado

Variações Papel:
- VGIP11 a R$72,05 (-1,69%): Nada específico, provavelmente precificando rendimentos ruins nos próximos meses
- RZTR11 a R$83,50 (-1,45%): Queda merecida para ajustar com o DY atual
- HABT11 a R$64,54 (-1,16%): Nenhum fato novo

Variações FI-Infras:
- IFRA11 a R$87,60 (-1,02%): Queda merecida frente aos rendimentos pagos pelo fundo
- RBIF11 a R$63,30 (+1,77%): Recuperação após uma sequência de quedas

Variações FIAgros:
- OIAG11 a R$7,75 (-2,88%): Queda por falta de liquidez
- XPCA11 a R$7,39 (-1,73%): Nada aconteceu

Variações FOFs/Hedge Funds:
- RBFM11 a R$9,85 (-2,18%): Queda merecida para aumentar o DY do fundo
- ITRI11 a R$75,50 (-1,60%): Queda merecida, DY (1,06% a.m.) deixa a desejar

Nada aqui é recomendação de compra ou venda

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