Gustavo Andrigo

15 milhões de onças entrando nos ETFs de prata

Olhe para esse dado.

No final de junho, a soma dos ETFs de prata mantinham aproximadamente 782,7 milhões de onças em estoque e agora, esse número chegou a praticamente 798 milhões de onças.

Ou seja, em poucas semanas, os ETFs aumentaram suas posições em aproximadamente 15 milhões de onças de prata.

O que isso significa e esse mecanismo é bom ou não para o preço da prata?

Vamos lá. A ideia de um ETF assim é replicar o preço do ativo que ele acompanha.

Quando existe uma compra forte nos ETFs, o mercado precisa ajustar essa nova demanda, porque isso pode desajustar baseado no preço da prata.

Se tem uma entrada muito grande no ETF, ele pode explodir de preço e a prata não subir, então esse mecanismo serve como um oráculo para ir ajustando esses preços. Quem faz isso são os chamados APs (Authorized Participants).

Então dando um exemplo, se tem uma ordem de compra de US$100 milhões em um ETF, provavelmente não há alguém querendo vender nessa mesma quantidade, vamos dizer que tem ordens de venda de US$20 milhões então é necessário criar novas cotas do ETF dos US$80 milhões adicionais de entrada. Os APs buscam e encontram US$80 milhões em prata física no mercado e compram ela pra adicionar dentro da custódia do ETF.

Quanto maior esse fluxo, maior pode ser a pressão adicional sobre a demanda física e isso pode pressionar o preço da prata pra cima.

Mas é importante entender que nem toda entrada de dinheiro no ETF automaticamente há a criação/destruição de novas cotas, somente compras/vendas grandes o suficiente para o book do ETF.

Então o que esse número de 15 milhões de cotas adicionais criadas significa?

Que teve uma demanda por compra de prata muito forte a ponto de os ETFs precisarem buscar essa prata no mercado, impulsionando o preço pra cima.

Geralmente esse dinheiro é o varejo, quando a prata subiu no final de 2025 e início de 2026 foi impulsionada principalmente por entrada de dinheiro de varejo também.

Se essas holdings de prata subirem, continuaremos com o valor da prata subindo!

1 day ago | [YT] | 19

Gustavo Andrigo

Os EUA estão acelerando de forma desproporcional seus gastos, em Julho, o país arrecadou 334B e teve um gasto de 766B.

Um déficit de US$432B em um único mês.

Os déficits nos últimos anos rondavam a casa de US$2T ao ano, ou seja, na casa dos US$133B/mês.

O que estamos vendo é o Governo Americano gastando mais de 3 vezes o que costuma gastar.

Principalmente aumento de gastos com a guerra e com os juros da dívida subindo cada vez mais.

3 days ago | [YT] | 49

Gustavo Andrigo

A mesma casa, 50% a mais de parcela!

Esse é o retrato de uma grande parte dos americanos que fez sua hipoteca logo após a pandemia.

Quando fechou o financiamento pagada cerca de $1680 dólares de parcela e hoje está na casa dos $2530, um aumento de 50% na parcela.

Uma onda de devoluções deve começar a aparecer nos próximos meses.

5 days ago | [YT] | 29

Gustavo Andrigo

Cada dia que passa a vantagem do Irã aumenta!



Os Estados Unidos tiveram uma diminuição de 871 mil barris por dia da reserva estratégica (SPR) durante a última semana.



Já estamos abaixo de 300M de barris e esse patamar é o menor desde o início dos anos 80 quando esse buffer estava sendo estruturado.

5 days ago | [YT] | 43

Gustavo Andrigo

43% e 36% EM MENOS DE 40 DIAS.

Esse é o poder de escolher boas mineradoras, cerca de 45 dias atrás fiz um estudo detalhado de 9 mineradoras que eu considero as melhores do setor e passei para os meus clientes.

Há cerca de um 1 mês atrás, troquei fiz uma troca na minha carteira, vendi o que tinha de SIL (ETF de Mineração de Prata) e comprei empresas que eu considero as melhores do setor.

Enquanto o SIL teve uma performance incrível durante esse período, subindo 21% as ações simplesmente dispararam.

Mostrei duas das posições que entrei aqui e os resultados que tivemos.

A tese da prata continua forte e acredito muito no poder das mineradoras para os próximos anos.

Você está preparado para o maior ciclo de alta da história da mineração? Está só começando!

5 days ago | [YT] | 29