2-6 Şubat 2026: Piyasada "Warsh Şoku" ve Tarihi Geri Dönüşün Perde Arkası
1. Giriş: Trilyon Dolarlık Likidasyon ve "Kör Uçuş" (Flying Blind)
2-6 Şubat 2026 haftası, finans tarihine varlık sınıfları arasındaki korelasyonların çöktüğü ve trilyon dolarlık bir tasfiye dalgasının yaşandığı "tarihsel bir kırılma" olarak geçti. Haftanın ana tetikleyicisi, ABD Başkanı Donald Trump’ın Fed Başkanlığı için "sağlam para" (hard money) ve şahin duruşun simge ismi Kevin Warsh’ı aday göstermesi oldu. Bu gelişme, piyasaları yıllardır ayakta tutan "debasement trade" (para biriminin değer kaybına karşı korunma) hikayesinin tabutuna son çiviyi çaktı.
Peki, neden bu kadar panik yaşandı? Yatırımcılar, ABD hükümetinin kısmi kapanması (government shutdown) nedeniyle Tarım Dışı İstihdam (NFP) gibi hayati verilerden mahrum kalarak tam bir "Kör Uçuş" (Flying Blind) moduna girdi. Veri sisinin içinde kalan spekülatif sermaye, "önce sat, sonra sor" mantığıyla hareket edince piyasada tam bir yangın yerine döndü.
Haftanın Özeti: Üç Anahtar Kavram
* Warsh Şoku: Likidite musluklarının agresif bir şekilde kapanacağı korkusuyla yaşanan rejim değişikliği sancısı.
* Veri Sisi: Hükümet kapanması nedeniyle ekonomik pusulanın (NFP vb.) kaybolması.
* V-Dönüşü: Hafta ortasındaki kapitülasyonun ardından, teknoloji ve değer hisselerinin öncülüğünde gelen sert toparlanma.
"Bu kaosun en somut darbesi ise değerli metaller cephesinde yaşandı."
Değerli metallerde bu hafta yaşananlar, temel bir görüş değişikliğinden ziyade, tarihe "Warsh Washout" olarak geçecek teknik bir zorunlu tasfiyeydi. CME Group'un altın teminatlarını %6'dan %8'e, gümüşü ise %11'den %15'e çıkarma kararı, kaldıraçlı pozisyonlarda zincirleme bir likidite krizini tetikledi.
Altının hafta başında 5.600 dolarlık zirvesinden 4.400 dolara %20’lik bir serbest düşüş yapması, spekülatif köpüğün acımasızca atılmasıydı. Ancak Cuma günü fiyatın tekrar toparlanarak oluşan "kuyruklu mum" (long-legged doji/hammer) formasyonu, bu düşüşün bir "temizlik" olduğunu ve boğaların hala oyunda olduğunu kanıtladı.
Kritik Seviyeler Tablosu
Varlık Destek 1 Destek 2 Direnç 1 Direnç 2 Kapanış (Cuma)
Altın (Spot) 4.865 $ 4.400 $ 5.000 $ 5.150 $ 4.979,80 $
Altın (Vadeli) 4.865 $ 4.400 $ 5.000 $ 5.150 $ 4.951,20 $
Gümüş (Spot) 75.00 $ 71.00 $ 91.65 $ 100.00 $ ~87.00 $
"Emtialarda bu sarsıntı yaşanırken, teknoloji devleri 'yapay zeka' sınavından geçiyordu."
3. Teknoloji ve Küresel Endeksler: Dow 50.000 ve Gamma Wall
Küresel endekslerde bu hafta net bir "Sektörel Rotasyon" (Value Rotation) izledik. Kevin Warsh gibi "şahin" bir ismin adaylığı, faizlere duyarlılığı yüksek olan teknoloji (Nasdaq) hisselerini baskılarken; nakit akışı güçlü olan sanayi ve finans hisselerini (Dow Jones) zirveye taşıdı. Dow Jones, tarihte ilk kez 50.000 puan barajını aşarak sembolik bir zafer kazandı.
S&P 500 cephesinde ise teknik bir savaş yaşanıyor. Endeks 6.932 puandan kapatırken, 7.000 seviyesindeki "Gamma Wall" (Opsiyon duvarı) en büyük direnç olarak karşımıza çıkıyor. Eğer bu duvar aşılırsa, kısa pozisyonların sıkışmasıyla (short squeeze) 7.200 seviyelerine kadar sert bir ralli izleyebiliriz.
AI Balonu mu, AI Verimliliği mi?
* AI Balonu Korkusu: Amazon'un 200 milyar dolarlık devasa CapEx harcaması sonrası ROI (yatırımın geri dönüşü) şüpheleriyle hisse senedinde yaşanan %5,6'lık düşüş.
* AI Verimliliği Gerçeği: NVIDIA CEO'su Jensen Huang'ın "talebin inanılmazlığına" dair vurgusu ve hissesinin +%8 yükselerek piyasayı sırtlaması.
"Hisse senetlerindeki bu iyimserlik, likiditeye en duyarlı varlık olan kripto paralara da can suyu oldu."
4. Kripto Varlıklar: Likidite Stres Testi ve Tarihi RSI Sinyali
Kripto varlıklar, hafta ortasında emtia piyasasındaki çöküşle eş zamanlı olarak gerçek bir kapitülasyon yaşadı. Bitcoin, 60.000 dolara gerileyerek Kasım 2024 seviyelerini test etti. Ancak bu düşüşte teknik bir mucize yaşandı: Bitcoin 14 günlük RSI seviyesi 16'ya inerek 2018'den beri en düşük seviyesini gördü.
Bu durum, basit bir aşırı satım değil, piyasadaki "zayıf ellerin" tamamen elendiği tarihsel bir sinyaldir. Ardından gelen %11’lik tepkiyle yaşanan sert "V-Dönüşü", piyasanın likidite şoklarına karşı bağışıklığını kanıtladı.
* BTC: 71.340 $ (60.000 $ savunması boğalar için büyük zafer).
* ETH: 2.051 $ (Balina alımları on-chain verilerde kapitülasyonu karşıladı).
* XRP: 1.47 $ (%20'yi aşan günlük toparlanma ile kanal içine dönüş).
"Küresel piyasalar bu denli çalkalanırken, Türkiye piyasaları kendi iç dinamikleriyle direnç göstermeye çalıştı."
5. Türkiye Piyasaları: 13.500 Sınırında Denge Arayışı
BIST 100 endeksi, küresel türbülansa karşı gösterdiği dirençle rüştünü ispatladı. 13.521 puanlık kapanış, özellikle 200 günlük hareketli ortalamanın (13.083) üzerinde kalınması açısından stratejik öneme sahip. Ancak momentum tarafında hala soru işaretleri var; BIST RSI seviyesinin 39.17'de kalması, teknik olarak hala bir "Sat" sinyali üretildiğini ve momentumun zayıf olduğunu hatırlatıyor.
Türkiye'nin 5 yıllık CDS priminin 220.27 baz puana yükselmesi ise küresel risk iştahındaki azalma ve jeopolitik gerilimlerin bir yansıması olarak Eurobond getirileri üzerinde baskı oluşturuyor.
Teknik Bilgi Notu: USD/TRY
* Pivot Seviyesi: 43.60
* Trend Görünümü: Tüm hareketli ortalamalar "Güçlü Al" sinyalini koruyor.
* RSI Notu: 57.81 seviyesindeki RSI, kurun henüz "aşırı alım" bölgesinde olmadığını ve kontrollü yükseliş trendinin devam edebileceğini gösteriyor.
6. Sonuç ve Stratejik Yol Haritası: 9-13 Şubat Beklentileri
Peki, "Yani Ne?" (So What?). Piyasada volatilite rejimine (VIX) geri dönüş yapıyoruz. Bu, artık "al ve unut" döneminin bittiği, aktif risk yönetiminin hayati olduğu bir dönemi işaret ediyor.
Haftalık Aksiyon Planı:
1. Sıkı Stop-Loss: Volatilite Rejimi (VIX) yüksek seyrettiği için, kaldıraçlı piyasalarda (VİOP, Forex) tek bir "Warsh yorumu" 20x kaldıraçlı bir pozisyonu dakikalar içinde sıfırlayabilir. Stop-loss kullanımı bir seçenek değil, sigortadır.
2. Gamma Wall Takibi: S&P 500'de 7.000 seviyesini yakından izleyin. Bu seviyenin üzerindeki günlük kapanışlar, küresel bir ralli tetikleyebilir.
3. Altın/Gümüş Stratejisi: 4.950 $ (Vadeli) seviyesi üzerindeki kalıcılık şart. Bu seviye altındaki hareketler, CME teminat artışlarının etkisinin henüz bitmediğini gösterebilir.
Sizce Dow Jones'un 50.000 puanı aşması yeni bir boğa piyasasının başlangıcı mı, yoksa bir "tükeniş zirvesi" mi? Altın tekrar 5.000 doların üzerine yerleşebilecek mi?
Görüşlerinizi yorumlarda bekliyorum. Bu tür derinlikli piyasa analizlerini ve "Alfa" stratejileri kaçırmamak için kanala abone olmayı ve bildirimleri açmayı unutmayın! https://youtu.be/aPGMPvwgB8k
Yasal Uyarı: Bu raporda yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızda kendi risk analizlerinizi yapmanız önemle rica olunur.
06 ŞUBAT PİYASA RAPORU: KÜRESEL ÇALKALANTI VE STRATEJİK YOL HARİTASI
1. Giriş: 2026 Likidite Tuzağında "Bilgi Boşluğu" ve Fırtına
6 Şubat 2026 tarihlerinde küresel piyasalar, sadece bir düzeltmeyle değil, adeta bir "veri vakumu" ile sarsılıyor. ABD federal hükümetinin Ocak ayı sonunda yaşadığı 4 günlük kısmi kapanma nedeniyle Tarım Dışı İstihdam (11 Şubat) ve TÜFE (13 Şubat) verilerinin ertelenmesi, yatırımcıyı en kritik dönemde "kör uçuşuna" zorladı. 🌫️
Bu bilgi boşluğunda, teknoloji odaklı momentum yorgunluğu, emtia kapitülasyonu ve jeopolitik fay hatlarının aynı anda kırılması tesadüf değil; stratejik bir dönüm noktasıdır. Risk iştahının negatif seyrettiği bu tabloda, piyasa artık sadece rakamları değil, "belirsizliği" fiyatlıyor. Bu rapor, fırtınanın ortasında yönünü bulmak isteyen profesyonel yatırımcılar için bir acil durum navigasyon haritasıdır.
Bu karmaşanın temelindeki ilk büyük fay hattına, yani Umman masasına ve Orta Doğu’daki askeri restleşmeye odaklanalım.
2. Jeopolitik Gerilim: Umman Masası ve Trump’ın Askeri Ültimatomu
Küresel siyasetin kalbi TSİ 09:00 itibarıyla Umman’da atıyor. ABD Başkanı Trump’ın özel temsilcileri Steve Witkoff ve Jared Kushner, İran Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi ile masada. Ancak bu, alışılagelmiş bir diplomasi değil.
* Askeri Tehdit: Trump’ın uranyum stoklarının tasfiyesi ve nükleer tesislerin durdurulması konusundaki ültimatomu, bölgeye sevk edilen dev deniz filosuyla destekleniyor. 🚢
* Piyasa Paradoksu: Normalde bu çapta bir gerginlik altını uçurmalıydı. Ancak değerli metallerdeki düşüş, jeopolitik riskin "teminat tamamlama" (margin call) baskısı altında ezildiğini gösteriyor.
Jeopolitik riskler masadayken, asıl büyük darbe "Yapay Zeka" yorgunluğu ve teknik bir kırılımla teknoloji devlerinden geldi.
3. Küresel Borsalar ve AI Paradoksu: SMI Ne Söylüyor?
Wall Street’te "yapay zeka" hikayesi, Alphabet ve Microsoft bilançolarındaki devasa harcama hızı-net gelir dengesizliği nedeniyle rasyonalite sınavı veriyor. ⚡ Yatırımcı artık "AI üreticilerinden" kaçıp, bu teknolojiyi maliyet düşürmek için kullanan "AI kullanıcılarına" (Russell 2000) dönüyor.
Teknik Analiz ve Yapay Zeka Dönüşümü:
* Ayı Uyumsuzluğu (Bearish Divergence): S&P 500'de fiyat 7.000 sınırında tutunmaya çalışırken, SMI (Stochastic Momentum Index) 4 saatlik periyotta -61,95 gibi derin bir negatif bölgeye sarkmış durumda. Bu, yükselişlerin artık "itki" değil, "rahatlama rallisi" olduğunu kanıtlıyor.
* Kritik Seviyeler: Nasdaq 100 için 24.000 - 24.200 bandı kumdaki çizgidir. Bu bölgenin kaybı, Nisan’dan bu yana görülen en sert satış dalgasını tetikleyebilir.
Teknoloji devleri irtifa kaybederken, Fed’in "yeni kaptanı" Kevin Warsh ismi riskli varlıklarda kapitülasyonu başlattı.
4. Emtia ve Kriptoda Kapitülasyon: "Warsh-Trump" Paradoksu
Piyasalarda yaşanan eş zamanlı çöküşün adı: "Warsh Etkisi". Trump’ın Fed başkan adayı Kevin Warsh’ın "sıkı likidite" ve bilanço küçültme yanlısı duruşu, para arzının kısıtlanacağı korkusunu tetikledi. 🏦
* Bitcoin (%12 Kayıp): Zorunlu kaldıraç çözülmeleriyle 64.000 dolar altını gören Bitcoin (63.650 USD), dijital varlıklarda bir teslimiyet sinyali veriyor.
* Altın ve Gümüş: Ons altın 4.822 USD seviyesine çekilirken, gümüşte %16’lık devasa bir çöküş görüldü. Buradaki ana driver "güvenli liman" ihtiyacı değil, diğer pozisyonlardaki zararları kapatmak için yapılan "teminat tamamlama" (margin call) satışlarıdır.
* Stratejik Soru: Trump, piyasaları baskılayacak bir "Warsh Sıkılığına" gerçekten ne kadar süre izin verecek? Bu paradoks, önümüzdeki dönemin en büyük volatilite kaynağı olacak.
Küresel fırtına bu kadar sertken, içeride Borsa İstanbul kendi direnç sınavını veriyor.
BIST 100, 13.998 zirvesinden gelen kar satışlarıyla 13.589 puana çekildi. Makro tarafta TCMB'den gelen veriler ise iki farklı hikaye anlatıyor:
1. Görünürdeki Güç: Brüt rezervler 218,2 milyar dolarla tarihi rekor seviyede. Yabancı yatırımcı yılbaşından bu yana 1,4 milyar dolarlık hisse alımıyla masada kalmaya devam ediyor. 📈
2. Satır Arasındaki Risk: Brüt rezerv rekor kırarken, Net Rezervlerin 4 milyar dolarlık düşüşle 93,4 milyar dolara gerilemesi, stratejik bir dikkat gerektiriyor.
TEKNİK NOT: 🛡️
* Kritik Direnç: 14.000 (Kalıcı yükseliş için bu seviye üstünde çoklu kapanış şart).
* Kritik Destek: 13.300 - 13.400 (Hem TL hem USD bazında "mutlaka korunması gereken" savunma hattı).
6. Sonuç ve Eylem Planı: Stratejinizi Güncelleyin!
Değerli yatırımcılar, "AI balonu" sönmüyor, şekil değiştiriyor. Kevin Warsh yönetimindeki bir Fed, piyasalar için bir "denge" mi yoksa "likidite kabusu" mu olacak? Bu karmaşık tabloda hangi hisseler model portföyde kalmaya devam ediyor? Altın için 4.700 USD desteği bir alım fırsatı mı, yoksa düşen bıçağı tutmak mı?
Stratejinizi güncelleyemezseniz bu dalganın altında kalırsınız. Hafta sonu yayınladığım "Haftalık Piyasa Notları" videomda, SMI verilerinden model portföy güncellemelerine kadar tüm yol haritasını paylaştım. İzlemeden pozisyon açmayın! 🎥
Sizce bu düşüş bir alım fırsatı mı yoksa daha derin bir düzeltmenin başlangıcı mı? Yorumlarda buluşalım. 👇💬
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
5 Şubat 2026 Piyasa Analizi: BIST’te Tarihi Zirve ve Küresel Piyasalarda Büyük Rotasyon
1. Giriş: Piyasalarda "Kırılma" ve "Dönüşüm" Günü
4 Şubat 2026, finansal piyasalar için sadece rakamların değiştiği bir gün değil; sermayenin tektonik plakalarının yerinden oynadığı gerçek bir "kırılma" noktasıdır. Bir yanda BIST 100 endeksinin 14.000 sınırına dayanarak formasyon hedeflerini birer birer gerçekleştirdiği yerel bir coşku, diğer yanda ise Wall Street’in teknoloji devlerinden "değer" hisselerine doğru son yılların en sert rotasyonlarından birine şahitlik ediyoruz. Bugünün ana teması net: Fırsatlar ve Risklerin Yer Değiştirmesi. Yapay zeka harcamalarının sorgulandığı bu yeni dönemde, stratejinizi "büyüme"den "değere" ve "küresel"den "yerel" varlıklara kaydırmanın tam zamanı olabilir. Şimdi, bu büyük dönüşümün yerel ayağındaki rekorları inceleyelim.
2. BIST 100: 14.000 Sınırında Teknik Meşruiyet
Borsa İstanbul, 13.998 puan ile tüm zamanların rekorunu tazelerken, 14.000 psikolojik eşiğinin hemen altında nefesleniyor. Bu yükseliş sadece bir "ralli" değil, teknik formasyonların kurallarına göre işleyen bir sürecin sonucudur.
Stratejik Değerlendirme ve Formasyon Gücü
Endeksin bu seviyeye gelişi tesadüf değildir. Ağustos 2024'ten Ağustos 2025'e kadar süren "uzun vadeli üçgen formasyonu"nun yukarı kırılması ve ardından Aralık ayında tamamlanan "orta vadeli alçalan kanal" çıkışı, bugünkü 15.000 yolculuğunun teknik meşruiyetini kanıtlıyor.
* Kısa Vadeli Hedefler: 14.100 ve 14.200 dirençleri.
* Makro Hedef: 14.000 üzerinde kalıcılık ile 15.000 teknik formasyon hedefi.
* Kritik Destek: 13.700 (Bu seviye üzerinde yön net bir şekilde yukarıdır).
"So What?" Katmanı: Enflasyon Şoku Neden Alım Fırsatına Döndü?
Ocak ayı enflasyon verisinin beklenti üzerinde gelmesiyle yaşanan ilk geri çekilme, piyasa tarafından bir "hediye" olarak görüldü. Çünkü yatırımcılar, TCMB’den Mart ayı itibarıyla başlayacak faiz indirim döngüsüne odaklanmış durumda. Bankacılık endeksindeki günlük %2,4'lük kayıp, 19.500 desteği üzerinde kaldığı sürece sağlıklı bir konsolidasyondur; 20.000'in üzerine dönüş BIST rekorlarını perçinleyecektir.
Yerel piyasadaki bu teknik disiplin, küresel tarafta "teknoloji balonu" tartışmalarıyla sarsılan devasa satış baskısıyla tam bir tezat oluşturuyor.
3. Küresel Borsalar: Teknoloji Korkusu mu, Sağlıklı Bir Rotasyon mu?
Wall Street’te Nasdaq, Ekim ayından bu yana en kötü iki günlük performansını sergileyerek kritik 100 günlük hareketli ortalamasının (SMA) altına sarktı. Ancak S&P 500 eşit ağırlıklı endeksinin %0,9 yükselmesi, satışın sistemik bir krizden ziyade, "pahalı büyümeden ucuz değere" kaçış olduğunu gösteriyor.
Derin Analiz: Alphabet Capex Şoku ve Avrupa'nın "Yeşil" Rotasyonu
Piyasayı sarsan asıl "neden," Alphabet’in (Google) 2026 için 175-185 milyar dolar seviyesinde açıkladığı sermaye harcaması (capex) rehberliği oldu. Analistlerin 120 milyar dolarlık beklentisini darmadağın eden bu devasa harcama planı, "Yapay zeka için çok harcıyoruz ama ne zaman kazanacağız?" sorusunu tetikledi. AMD'nin %17'lik düşüşü bu kaygının somut bir sonucudur.
Öte yandan Avrupa'da farklı bir hikaye yazılıyor. Avrupa Komisyonu'nun iklim koruma programlarını yumuşatabileceği haberleri; BASF, Air Liquide ve Mercedes-Benz gibi devleri zirveye taşıdı.
Hisse senetlerindeki bu dalgalanma, güvenli liman altın ve enerji piyasalarında da dengeleri değiştiriyor.
4. Emtia ve Döviz: Altında Kar Realizasyonu ve Petrolde Karar Hattı
Emtia Piyasasında Karar Anı
Altın piyasasında, 6.000 USD psikolojik tavanına doğru yaşanan sert sıçramanın ardından beklenen "blow-off" (yorulma) etkisi gerçekleşti. Fiyatın 5.000 USD bölgesinden reddedilerek 4.941 USD seviyesine inmesi, piyasanın enerji toplama ihtiyacını gösteriyor.
* Altın Stratejisi: 4.992-5.000 bölgesindeki "zayıflıktan alım" denemeleri, 4.700 stop-loss seviyesiyle izlenmeli.
* WTI Petrol: Şu an 64,31 USD seviyesinde olan petrol için 59,55 USD (50 günlük SMA) "ya tamam ya devam" çizgisidir. 64,00 üzeri kalıcılık 68,00 yolunu açar; ancak 59,55'in altına sarkma "ayı senaryosunu" başlatır.
Döviz Perspektifi
* EUR/USD: Uzun vadeli bir taban oluşumu sonrası 1.1732 üzerindeki kalıcılık, yapısal bir boğa dönüşünü teyit etti. 1.2000 psikolojik bariyeri aşıldığında hedef 1.2400 olacaktır.
* USD/TL: Küresel dolar endeksindeki güçlenmeye rağmen 43,50 direncini zorlamaya devam ediyor. 43,40 desteği üzerinde kademeli yükseliş eğilimi ve 43,60-43,70 dirençleri masada kalmaya devam ediyor.
5. Makro Görünüm ve Jeopolitik Riskler
Piyasaların yönünü belirleyecek üç ana başlık önümüzdeki saatlerin ajandasında:
* Trump’ın İran Mesajı: Trump’ın Hamaney için "çok endişelenmesi gerekiyor" açıklaması ve bu hafta sonuna doğru beklenen diplomatik temaslar, petrol ve altın üzerindeki volatiliteyi canlı tutacaktır.
* Merkez Bankası Maratonu: ECB ve BoE faiz kararları (beklenti: sabit). Ancak Lagarde'ın %2 enflasyon hedefi vurgusu Euro'nun 1.2000 yolculuğunu şekillendirecek.
* ABD İstihdam Verisi: Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (Beklenti: 209 bin), Fed'in manevra alanını anlamak için kritik önemde.
6. Sonuç ve Aksiyon Planı
Dostlar, piyasada sermaye yeniden dağıtılıyor. BIST 100’de 13.700 üzerinde her geri çekilme, 15.000 formasyon hedefine giden yolda bir fırsat olarak görülmeli. Küresel tarafta ise Alphabet’in "capex korkusu" geçene kadar teknoloji hisselerinde defansif kalmak, Avrupa’nın "değer" ve "sanayi" hisselerindeki rotasyonunu takip etmek en mantıklı strateji gibi görünüyor. 14.000 seviyesi, portföyünüzü yeniden dengelemek için "bir döngüde bir kez gelecek" kritik bir eşiktir.
Aşağıdaki videoda, 14.000 sonrası BIST stratejisini ve teknoloji hisselerindeki rotasyonun hangi fırsatları doğurduğunu teknik grafiklerle anlattım. İzlemeyi ve sorularınızı yorumlarda sormayı unutmayın!
Abone olun, piyasalardaki bu tarihi dönüşümü birlikte yönetelim!
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz. 50-Gü
Piyasa Rotasyonu: Yazılımda Kan Banyosu, BIST’te Rekor ve Değerli Metallerin Dönüşü
3 Şubat tarihli piyasa verileri, küresel sermaye akışlarında "Büyük Ayrışma" olarak adlandırabileceğimiz keskin bir kırılmaya işaret ediyor. Wall Street’te ana endeksler, özellikle teknoloji ve yazılım hisselerindeki sert satış baskısıyla günü ekside kapatırken, yüzeyin altında oldukça farklı bir dinamik çalışıyor. S&P 500 her ne kadar %0,8 düşüşle 6.918 puana gerilese de, küçük ölçekli şirketleri izleyen Russell 2000 endeksinin %0,3 yükselmesi ve S&P 500’ün eşit ağırlıklı versiyonunun yatay seyri, piyasanın bir "çöküşten" ziyade "rotasyonel bir boğa" fazında olduğunu kanıtlıyor. Yazılım sektörünü takip eden iShares ETF’in %4,5 değer kaybetmesi yatırımcıları paniğe sevk etse de, Walmart’ın ilk kez 1 trilyon dolarlık piyasa değerini aşması, sermayenin teknolojik büyümeden reel ekonomiye ve döngüsel hisselere kaydığını doğruluyor. Bu teknolojik sarsıntının temel tetikleyicisine ve yazılım dünyasını neden altüst ettiğine yakından bakalım.
Teknoloji Sektöründe "Anthropic" Şoku ve Yapay Zeka Bozulması
Piyasalardaki satış dalgasının fitilini Anthropic tarafından yayımlanan yeni bir yapay zeka otomasyon aracı ateşledi. Bu araç, sadece basit görevleri değil, hukuki yazılım ve veri hizmetleri gibi karmaşık iş süreçlerini de otomatize etme potansiyeliyle piyasada "varoluşsal bir tehdit" olarak algılandı. Yatırımcılar, bu gelişmeyi sıradan bir kar satışı olarak değil, yapay zeka kaynaklı bozulmaya (AI disruption) açık iş modellerinin tasfiyesi olarak okudu.
Sektördeki yıkım şu verilerle somutlaştı:
* Gartner: %21 düşüş (Veri ve analitik hizmetlerine duyulan güven sarsıldı).
* PayPal: %20 düşüş (Finansal teknoloji modelleri sorgulanıyor).
* Expedia: %15 düşüş (Seyahat yazılım ekosisteminde endişeler hakim).
* RELX ve Wolters Kluwer: Avrupa’da %10’un üzerinde değer kaybı.
* Atlassian: New York işlemlerinde %7,7 gerileme.
Bu tablo, yapay zekanın artık sadece bir büyüme hikayesi değil, aynı zamanda mevcut yazılım modellerini hızla "bozan" yıkıcı bir güç olduğunu gösteriyor. Batı’da yazılım hisseleri erirken, Borsa İstanbul enflasyonist baskılara rağmen kendi hikayesini yazmaya devam ediyor.
BIST 100: Enflasyon Direnci ve Yeni Rekor Seviyeleri
Türkiye’de Ocak ayı enflasyon verileri aylık %4,84 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşerek hızlanmaya işaret etti. Özellikle %27 oranındaki asgari ücret artışının lokanta ve otel gibi emek yoğun hizmet sektörlerinde yarattığı fiyat baskısı, enflasyonun katılığına dair endişeleri artırdı. Ancak BIST 100 endeksi, bu veriyi bir "alım fırsatı" olarak değerlendirdi ve 13.900 üzerine çıkarak rekor tazeledi.
Stratejik açıdan bakıldığında, endeks 2024’ten Ağustos 2025’e kadar süregelen uzun vadeli "Üçgen Formasyonu"nu yukarı yönlü tamamlamış durumda. 13.700 seviyesinin üzerindeki kalıcılık, teknik olarak 14.000 ve 15.000 hedeflerini rasyonel bir zemine oturtuyor. Bankacılık endeksi (XBANK) ise 20.140 ile kendi rekorunu kırarak bu yükselişi destekliyor.
Teknik Karar Matrisi
Varlık / Seviye Tipi Puan / Değer Stratejik Not
BIST 100 Ana Destek 13.400 Trendin korunması için kritik sınır.
BIST 100 Kısa Vade Destek 13.700 Trade amaçlı alım bölgesi.
BIST 100 Hedef Direnç 14.100 - 15.000 Uzun vadeli formasyon hedefi.
XBANK Rekor Direnç 20.140 Takip edilmesi gereken zirve seviyesi.
XBANKKritik Destek 19.500 Bankacılık sektöründe kar realizasyonu sınırı.
Hisse senedi piyasalarındaki bu hareketlilik, güvenli liman arayışındaki sermayeyi emtia cephesinde de hareketlendirmiş durumda.
Değerli Metaller ve Petrol: Jeopolitik Risk Primi Devrede
Emtia piyasası, geçtiğimiz haftaki sert satışın ardından çarpıcı bir toparlanma sergiledi. Altın %6 yükselişle 4.939 dolara ulaşırken, gümüş %11’lik bir sıçrama ile 85,54 dolara çıktı. Bu hareketin arkasında yatan temel itici güç, ABD Donanması'nın Umman Denizi'nde bir uçak gemisine yaklaşan İran İHA'sını düşürmesiyle tırmanan jeopolitik gerilimdir.
"So What?" Analizi: Jeopolitik riskler enerji piyasasını da vurdu; Brent petrol %2,6 artışla 68 dolara, WTI ise %3 artışla 64 dolara ulaştı. Ancak stratejik perspektiften bakıldığında, petrolün 2022 zirvesinden gelen uzun vadeli düşüş trendi hala geçerli; bu sıçrama şimdilik bir "tepki yükselişi" (counter-trend reaction) niteliğindedir. Altın cephesinde ise yatırımcılar için bir uyarı bayrağı mevcut: 4 saatlik grafiklerde Stochastic Momentum Index (SMI) negatif uyumsuzluk gösteriyor. Bu, fiyat yükselirken momentumun aynı hızı teyit edemediği anlamına geliyor ve 5.000 dolarlık psikolojik eşik yakınlarında bir "parabolik tuzak" riskine karşı temkinli olmayı gerektiriyor. Emtialardaki bu yukarı yönlü ivme, Bitcoin ve döviz paritelerindeki karmaşık görünümle taban tabana zıt bir tablo sunuyor.
Kripto Para ve Döviz: Bitcoin'de "Trump Rallisi" Sonu mu?
Kripto para piyasalarında Bitcoin, seçim sonrası elde ettiği tüm kazançları silerek kısa süreliğine 73.000 doların altına sarktı. Her ne kadar 76.000 dolara doğru bir toparlanma görülse de, zirveden %40 uzakta olunması risk iştahındaki derin bozulmayı teyit ediyor.
Döviz tarafında EUR/USD paritesi 1.1824 seviyelerinde teknik bir "mücadele bölgesi" içinde.
* Momentum Gecikmesi: 50 günlük SMA olan 1.1728 seviyesi, parite için "ölüm-kalım" çizgisidir. Fiyat bu seviyenin üzerinde olsa da SMI’daki zayıflık, yükselişin temiz bir trendden ziyade dalgalı ve zorlayıcı olacağına işaret eden bir "momentum gecikmesi" uyarısı veriyor.
* Risk: 1.1728 altındaki bir kapanış, 1.1600 ve altına doğru ortalamaya dönüş (mean reversion) hareketini tetikleyebilir.
Tüm bu karmaşık veri seti içinde yatırımcıların izlemesi gereken en kritik teknik seviyeleri bir özet halinde toparlayalım.
Stratejik Teknik Seviyeler ve Karar Destek Özeti
Aşağıdaki seviyeler, portföy yönetimi ve risk limitleri için stratejik referans noktalarıdır:
S&P 500
* Kritik Eşik: 6.886 (50 Günlük SMA)
* Stratejik Beklenti: 6.886 üzerinde kalındığı sürece ana trend pozitif; ancak momentum soğuması nedeniyle 7.000 direnci aşılırken zorlanma beklenebilir.
* Risk Notu: 6.800 altı kapanışlar orta vadeli yükseliş yapısını bozar.
Altın (Ons)
* Kritik Eşik: 4.700 Dolar
* Stratejik Beklenti: 5.000 dolar psikolojik direnç. SMI uyumsuzluğu nedeniyle 5.150 hedefi öncesi 4.650’ye doğru bir konsolidasyon sağlıklı olabilir.
* Risk Notu: 4.700 altı kapanış, boğa yapısını zayıflatır ve derin bir düzeltme başlatır.
WTI Petrol
* Kritik Eşik: 59,50 Dolar (50 Günlük SMA)
* Stratejik Beklenti: 64,00 ve 68,00 dirençlerine doğru tepki yükselişleri devam edebilir.
* Risk Notu: Uzun vadeli trend hala aşağı yönlü; 55,00 dolar altı yeni bir satış dalgası anlamına gelir.
DAX Endeksi
* Kritik Eşik: 21.000 Puan
* Stratejik Beklenti: 24.100 zirvesi altında SMI’ın resetlenmesi beklenen bir konsolidasyon hakim. Hedef 24.800.
* Risk Notu: 19.700 altındaki bir kırılma boğa yapısını tamamen geçersiz kılar.
Bu kısa özette değinemediğimiz tüm detaylar ve derinlemesine grafik analizleri için hafta sonu yayımladığım videoya göz atmanız kritik önemde.
Piyasalardaki bu büyük rotasyonun ortasında, hangi sektörlerin "yeni kazanan" olacağını ve teknik tuzaklardan nasıl korunacağınızı bilmek her zamankinden daha önemli. Bu raporda ele aldığımız verilerin derinlemesine grafik analizlerini ve önümüzdeki haftanın projeksiyonlarını içeren özel videomu kaçırmayın.
Videoda yanıtladığımız 3 kritik soru:
1. Yazılım hisselerindeki satış ne zaman duracak ve hangi şirketler "AI-disruption" fırtınasından sağ çıkacak?
2. Altın 5.000 doları zorlarken SMI uyumsuzluğu bize ne anlatıyor; bu bir boğa tuzağı mı?
3. BIST 100’de asgari ücret ve enflasyon baskısı 15.000 hedefini tehlikeye mi atıyor?
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
Piyasa Fırtınası ve Stratejik Notlar 03 Şubat 2026
1. Piyasalarda Sert Yeniden Fiyatlama: Bu Bir "Silkeleme" mi, Yoksa Likidite Rotasyonu mu?
Değerli dostlar, bugün piyasalarda kelimenin tam anlamıyla bir "makro fırtına" yaşandı. Emtia cephesindeki sert satışlar ve Wall Street'teki ayrışma, risklerin küresel ölçekte yeniden fiyatlandığı bir döneme girdiğimizi kanıtlıyor. Güvenli liman algısının "risk-off" rotasyonuyla sarsıldığı, teknik göstergelerin "mean reversion" (ortalamaya dönüş) sinyalleri verdiği bir gündeyiz.
Stratejik olarak şu tespiti yapmalıyız: Jeopolitik risk priminin buharlaştığı bu evrede, "bedava kazanç" dönemi sona ermiştir. Piyasa, duygusal yatırımcıyı silkeleyip rasyonel seviyelere çekilirken; biz bu hareketlerin bir "boğa tuzağı" mı yoksa yeni bir denge noktası mı olduğunu verilerle analiz edeceğiz. Şimdi, emtia cephesindeki depremin perde arkasına bakalım.
Emtialarda bugün yaşananlar, jeopolitik riskin fiyatlardan bir anda çekilmesinin sonucudur. ABD Başkanı Trump’ın İran ile müzakere sinyali vermesi, aylardır fiyatları yukarıda tutan "savaş primini" saniyeler içinde eritti.
* Altın: Ons altın tarafında 5.000 dolar direncinden gelen reddedilme, gün içi %10’luk ekstrem bir satışla 4.400 dolara kadar iğne atılmasına neden oldu. Ancak gün sonu kapanışının 4.656 dolar seviyesinde gerçekleşmesi, alıcıların 4.400 desteğine sahip çıktığını gösteriyor. Teknik olarak 3.800 seviyesindeki 200 günlük SMA ana yükseliş trendini korurken, SMI tarafındaki ayı uyumsuzluğu kısa vadeli yorgunluğun altını çiziyor.
* Petrol: WTI petrol %4,5 kayıpla 62,28 dolara geriledi. 4 saatlik grafikteki 59.4 seviyesindeki 200 periyotluk SMA, trendin yönü için en kritik pivot bölgemiz olmaya devam ediyor.
Stratejik Not: 4.400 üzerinde kalındığı sürece ana trend boğa kalsa da, oynaklığın artacağı bir sürece giriyoruz. Portföylerde nakit pozisyonu artık bir seçenek değil, zorunluluktur.
Emtialar kan kaybederken, Wall Street’te hikaye tamamen farklıydı. ISM İmalat verisinin 52,6’ya sıçraması, Amerikan ekonomisinin beklenen "soğumayı" henüz gerçekleştirmediğini gösterdi.
* S&P 500: Endeks 7.000 sınırına dayandı ancak bu gücün bir bedeli var. Ekonominin aşırı canlı kalması, Fed'in faiz indirimi silahını masada tutmasına neden oluyor; piyasa artık ilk indirimi ancak Temmuz ayında fiyatlıyor. 6.883 seviyesindeki 50 günlük SMA en yakın emniyet kemerimizdir.
* DAX: 24.022 ile yeni zirveler görse de, 4 saatlik periyotta 24.720 pivotu altındaki seyir ve SMI’daki net ayı uyumsuzluğu, bu yükselişin "düşük kaliteli" bir güç arayışı (boğa tuzağı) olabileceği konusunda bizi uyarıyor.
Analiz: Momentumun fiyatı teyit etmediği bir ortamda "fiyat kovalamak" risklidir. ISM verisi sonrası artan tahvil faizleri (%4,28), büyüme odaklı teknoloji hisseleri üzerinde gizli bir baskı oluşturabilir.
4. Borsa İstanbul (BIST 100) ve Enflasyon-Çarpan Denklemi
Borsa İstanbul, haftanın ilk gününde tam bir "volatilite dersi" verdi. Nükleer müzakerelerin Türkiye’de yapılacağı haberiyle ilk etapta pozitife dönen endeks, 13.900 zirvesinden gelen satışlarla günü %1,6 kayıpla 13.618 seviyesinden kapattı.
* Enflasyon Çıkmazı: Ocak ayı için beklenen %4,32’lik aylık TÜFE, yıllık enflasyonu %30’a indirse de; asgari ücretin hizmet sektöründeki (özellikle lokanta ve hizmet) katılığı dezenflasyon sürecinde "geçici bir direnç" yaratıyor. Bu durum, piyasa çarpanları (F/K) üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturarak değerlemeleri zorlaştırıyor.
* Pivot Bölge: 13.700 seviyesinin üzerine geri dönüş, kısa vadeli yükselişin devamı için şarttır. Bu seviye aşılamazsa, 13.400 ana desteği yeniden test edilebilir.
Stratejik Not: Mevsimsel etkiler ve ücret artışları enflasyon verisinde bir "vites artışı" yaratabilir. 13.700 üzerinde trade amaçlı pozisyonlar korunabilir ancak risk yönetimi için 13.400 altında stop-loss disiplini şarttır.
5. Stratejik Sonuç ve Haftalık Piyasa Notları
Piyasalardaki mevcut tablo, agresif büyümek yerine sermaye koruma odaklı, "seçici ve defansif" kalmanın önemini hatırlatıyor. Teknik seviyelerimize ve ortalamalarımıza sadık kalarak, haber akışının yarattığı gürültüden arınmamız gereken bir haftadayız.
Hangi sektörler bu volatiliteli ortamdan güçlenerek çıkacak? Altındaki bu geri çekilme bir alım fırsatı mı yoksa 200 günlük ortalamaya (3.800) doğru bir yolculuğun başlangıcı mı? Tüm bu soruların cevabını ve portföyümdeki son değişiklikleri yeni videomda detaylandırdım.
"Haftalık Piyasa Notları" Videomda Sizi Neler Bekliyor?
1. Altın'da İkinci Perde: 4.656 kapanışı ne anlatıyor? 3.800 SMA'ya kadar marj var mı?
2. BIST 100 ve Çarpan Analizi: Hizmet enflasyonu hangi hisselerin F/K oranlarını tehdit ediyor?
3. S&P 500 & DAX Stratejisi: 24.720 ve 7.000 sınırında "boğa tuzağından" korunma rehberi.
4. Sektörel Fırsatlar: Düşen petrol fiyatlarından ($60 altı senaryosu) doğrudan fayda sağlayacak şirketler.
Kanala abone olmayı ve bildirimleri açmayı unutmayın; piyasa fırtınasında rotamızı veri ve stratejiyle çizmeye devam edelim!
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
📉 Piyasalarda Tarihi Hafta: Gümüş %30 Çakıldı! Peki Şimdi Ne Olacak?
GİRİŞ: Haftanın Özeti
Finans piyasaları için unutulmaz bir haftayı geride bıraktık! 26-30 Ocak 2026 haftası, Fed başkan adaylığına dair sürpriz bir isim ve ABD'den gelen şok enflasyon verisiyle piyasalardaki tüm dengeleri altüst etti. Yıllardır devam eden "bol para" ve düşük faiz beklentisiyle şişen balonlar, özellikle emtia piyasalarında eşi benzeri görülmemiş bir "tasfiye" ile patladı. Bu hafta, bir devrin sonu ve yeni bir paradigmanın başlangıcı olarak tarihe geçti. Peki bu tarihi çöküşün perde arkasında neler yaşandı? Her şey, ABD'de hem enflasyonun beklentileri aşması hem de Fed'in başına 'şahin' bir ismin aday gösterilmesiyle aynı gün içinde tetiklendi. Hangi varlıklar ayakta kaldı, hangileri enkaz altında? Ve en önemlisi, önümüzdeki haftalarda bizleri neler bekliyor? Kemerlerinizi bağlayın, çünkü piyasalardaki bu sarsıntının tüm detaylarını ve olası sonuçlarını masaya yatırıyoruz!
1. 💥 Şokun Merkezi: Değerli Metallerde Tarihi Çöküş!
Bu hafta yaşanan şok dalgasının merkez üssü, hiç şüphesiz değerli metaller piyasasıydı. Aylardır süren parabolik yükselişin ardından gelen güven, Cuma günü yerini devasa bir panik satışına bıraktı. Yatırımcıların "güvenli liman" olarak gördüğü varlıklar, bir günde tarihin en sert düşüşlerinden birini yaşadı.
Gümüş (XAG/USD) piyasasında yaşananlar adeta bir finansal film sahnesini andırıyordu. Haftaya 120 dolar seviyelerinde rekorlar kırarak başlayan gümüş, Cuma günü piyasaları vuran "şahin" fırtınasıyla tam anlamıyla çakıldı. Gün içinde %31'e varan kayıplar gören gümüş, günü %26,91'lik devasa bir düşüşle 84,63 dolardan kapattı. Bu sert hareket, kaldıraçlı pozisyonlarda bir "zincirleme patlama" (yani, düşüşlerin zorunlu satışları, onların da yeni düşüşleri tetiklemesi) yarattı ve Bank of America'nın hafta başında yaptığı "balon benzeri dinamikler" uyarısının ne kadar yerinde olduğunu acı bir şekilde kanıtladı.
Ons Altın (XAU/USD) da bu tarihi tasfiyeden nasibini aldı. Hafta başında 5.602 dolar ile tüm zamanların zirvesini test eden altın, Cuma günü gelen satışlarla %9,11 değer kaybederek 4.887 dolara kadar geriledi. Altın, faiz getirisi olmayan bir varlık olduğu için, %4,24'e fırlayan ABD tahvil faizleri altının "alternatif maliyetini" bir anda artırdı ve büyük fonların satışa geçmesine neden oldu.
Diğer değerli metaller de benzer bir kaderi paylaştı:
* Platin: Haftayı %16,81'lik sert bir düşüşle 2.178 dolardan tamamladı.
* Paladyum: %15,63'lük kayıpla 1.703 dolara geriledi.
Bu rakamlar sadece bir günlük kayıpları gösteriyor. Asıl soru, bu hareketin bir trend değişikliğine işaret edip etmediği. Bunu anlamak için tetiği çeken nedenlere bakmalıyız.
2. 🔍 Tetiği Çeken Ne Oldu? Piyasalar Neden Sarsıldı?
Piyasalardaki bu sert satış dalgası, adeta bir "kusursuz fırtına" senaryosuyla tetiklendi. Piyasalar, hafta başında Davos'ta 'Grönland Krizi'nin yatışmasıyla zaten bir miktar rehavete kapılmıştı. Bu durum, Cuma günü gelen şok haberlerin etkisini katladı ve tasfiyeyi daha da acımasız hale getirdi. Yatırımcılar, Fed'in para politikasında radikal bir "politika ekseni kayması" yaşandığını anladı ve risk iştahını bir anda sıfırladı.
Şahin Fed Başkanı Adayı: Kevin Warsh
Fırtınanın politik katalizörü, ABD Başkanı'nın Federal Rezerv (Fed) başkanlığı için Kevin Warsh'ı aday göstermesi oldu. Warsh, finans çevrelerinde enflasyona karşı ödünsüz duruşu ve "şahin" kimliğiyle tanınan bir isim. Onun adaylığı, piyasaların aylardır fiyatladığı "agresif faiz indirimi" senaryolarını bir anda rafa kaldırdı. Yatırımcılar, Warsh'ın Fed'in başına geçmesiyle birlikte son yıllarda alışılan "bol para" döneminin sona ereceğini ve sıkı para politikalarının geri döneceğini anladı.
Beklentileri Aşan Enflasyon Verisi
Warsh haberinin piyasalarda yarattığı korkuya temel gerekçeyi sunan ise hemen ardından açıklanan ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI) verisi oldu. Bu veri, yangına adeta körükle gitti. Manşet PPI verisi, aylık %0,5 artarak beklentileri ikiye katladı ve enflasyonun hala ne kadar yapışkan ve kontrol dışı olduğunu gözler önüne serdi. Bu veri, Fed'in faizleri indirmek için hiçbir acelesi olmayacağına dair sinyalleri güçlendirdi.
Bu iki kritik gelişmenin birleşimi—yani, şahin bir politika haberiyle desteklenen şok enflasyon verisi—Dolar Endeksi'nde (DXY) güçlü bir ralli başlatırken, başta emtialar ve teknoloji hisseleri olmak üzere tüm riskli varlıklardan panik halinde bir çıkışı tetikledi.
3. 🌍 Küresel Piyasalar ve Kriptoda Son Durum
Emtia piyasalarında başlayan şok dalgası, beklendiği gibi diğer varlık sınıflarına da hızla yayıldı. Küresel piyasalarda tam anlamıyla bir "riskten kaçış" (risk-off) havası hakimdi. İşte haftanın kapanışında küresel piyasalardaki genel tablo:
Dolar Endeksi (DXY) 📈: Haftayı kritik 97,0 eşiğinin üzerinde, 97,1 seviyesinde güçlü bir yükselişle kapattı. Bu, küresel bazda doların güçlendiğini ve riskli varlıklar üzerindeki baskının arttığını gösteriyor.
ABD Borsaları (S&P 500 & Nasdaq) 📉: Hafta başında teknoloji hisseleriyle yakalanan ralli, Cuma günkü 'şahin' şokla neredeyse tamamen silindi. S&P 500 haftayı %0,3'lük hafif bir gerilemeyle 6.939 puandan kapatırken, Cuma günü en sert satış baskısını hisseden teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 oldu.
Bitcoin (BTC) 📉: Küresel riskten kaçıştan etkilendi ve 85.000 dolarlık kritik psikolojik desteğinin altına inerek haftayı 83.000 dolar sınırının hemen altında, yaklaşık 82.960 dolar seviyesinde kapattı.
Küresel piyasalardaki bu "riskten kaçış" tablosuna rağmen Türkiye varlıkları ise şaşırtıcı bir şekilde fırtınaya direnmeyi başardı. Peki Borsa İstanbul bu fırtınayı nasıl hasarsız atlattı?
4. 🇹🇷 Türkiye Piyasaları Fırtınaya Direndi! BIST 100 Neden Pozitif Ayrıştı?
Küresel piyasalar kırmızıya boyanırken, Borsa İstanbul'un dirençli duruşu ve pozitif ayrışması haftanın en dikkat çekici gelişmelerinden biriydi. Bu durum, Türkiye ekonomisinin ve piyasalarının kendine özgü dinamiklerinin bir yansıması olarak öne çıktı.
BIST 100 endeksi, haftayı 13.838 puandan kapatarak haftalık bazda yatırımcısına yaklaşık %6,5 gibi etkileyici bir getiri sağladı. Hatta hafta içinde 13.906,51 puan ile yeni tarihi zirvesini test etti. Küresel çalkantıya rağmen sergilenen bu güçlü duruşun arkasındaki en önemli neden, yerli yatırımcının yüksek enflasyona karşı hisse senedi piyasasını en güvenilir sığınak olarak görmeye devam etmesidir. Ancak bu yerel dinamik küresel riskleri şimdilik gölgede bıraksa da, stratejik olarak "ABD tahvil faizlerindeki yükselişin devam etmesi durumunda... bankacılık sektörü kârlılıkları üzerinde izlenmesi gereken bir risk unsuru olarak kalacaktır."
Türkiye'nin makroekonomik cephesinden gelen veriler de bu pozitif ayrışmayı destekledi. İşte o kritik veri:
* Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) toplam rezervleri, bir haftada 10,4 milyar dolarlık rekor bir artışla 215,6 milyar dolara ulaşarak tarihi zirvesini gördü.
Bu rekor seviyedeki rezervler, Türk Lirası'nın küresel şoklara karşı ne kadar dayanıklı olduğunu gösteren ve piyasalara güven veren temel bir tampon görevi görüyor.
Ayrıca, Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi haftayı yaklaşık 220 baz puan seviyesinde tamamlayarak küresel çalkantıya rağmen risk algısında büyük bir bozulma yaşanmadığını teyit etti.
SONUÇ VE SİZİN YORUMUNUZ
Geride bıraktığımız hafta, piyasalar için bir dönüm noktası oldu. "Bol para" döneminin sonuna yaklaşıldığı ve artık kuralların yeniden yazıldığı yeni bir döneme girdiğimizin en net sinyallerini aldık. Emtia piyasalarındaki tarihi çöküş, bu yeni dönemin ne kadar sancılı olabileceğinin bir fragmanı gibiydi.
Peki siz ne düşünüyorsunuz? Emtia ve kripto paralardaki bu sert düşüşler bir alım fırsatı mı, yoksa daha büyük bir fırtınanın başlangıcı mı? Yorumlarda stratejilerinizi ve görüşlerinizi bizimle paylaşın! 👇
Haftalık analizlerimizi kaçırmamak için kanalımıza abone olmayı unutmayın! Bol kazançlar!
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
Piyasalar Çalkalanıyor: Yapay Zeka Endişeleri, BIST100 Rekorları ve Yükselen Petrol!
Bölüm 1: Genel Bakış
Finans piyasaları, 29 Ocak 2026 haftasına küresel risk iştahında keskin bir diverjans ile başladı. Atlantik'in bir yakasında teknoloji devlerinin yapay zekaya yaptığı devasa harcamaların geri dönüşü sorgulanırken ve Avrupa lüks tüketim endişeleriyle boğuşurken, diğer yanda Borsa İstanbul yabancı sermaye akışıyla rekor üstüne rekor kırıyordu. Bu küresel ayrışma tablosuna eklenen Ortadoğu'daki jeopolitik tansiyon ise emtia piyasalarını, özellikle de petrolü alevlendirerek yatırımcılar için hem fırsatların hem de risklerin iç içe geçtiği, dikkatli stratejiler gerektiren bir haftanın sinyalini verdi.
Günün Öne Çıkan Başlıkları:
* 💡 ABD'de Yapay Zeka Sorgulaması: Teknoloji devleri sarsıldı.
* 📈 Borsa İstanbul Durdurulamıyor: Yeni tarihi zirve geldi.
* ⛽️ Ortadoğu Gerilimi Tırmanıyor: Petrol fiyatları Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyede.
Gelin, bu başlıkların arkasındaki detaylara ve piyasaları nelerin beklediğine daha yakından bakalım.
Bölüm 2: Piyasaların Nabzı: Öne Çıkan Gelişmelerin Analizi
Bu bölümde, güne damgasını vuran ve yatırımcı kararlarını doğrudan etkileyen kritik piyasa hikayelerini derinlemesine inceleyeceğiz. Her bir gelişmenin, varlık fiyatlamaları ve piyasa duyarlılığı üzerindeki etkilerini anlamak, önümüzdeki dönemin stratejilerini belirlemek için hayati önem taşıyor.
🤖 ABD'de Yapay Zeka Harcamaları Sorgulanıyor
Wall Street, yapay zekaya akıtılan milyarlarca dolarlık sermayenin ne zaman ve nasıl somut getirilere dönüşeceği sorusuyla dalgalandı. Microsoft'un yavaşlayan bulut büyümesi ve rekor AI harcamalarını açıklamasıyla hisselerinin %10 değer kaybederek 2020'den bu yana en kötü gününü yaşaması, piyasanın "her ne pahasına olursa olsun büyüme" anlatısından "kârlı büyüme" beklentisine geçtiğinin ilk somut sinyali olabilir.
Ancak AI harcama hikayesi tek yönlü değil. Meta Platforms'un sermaye harcamalarını ikiye katlama planına rağmen güçlü bir beklenti sunması endişeleri hafifletirken, Tesla'nın da kârının beklentileri aşması yatırımcıları sevindirdi. Bu devasa harcama temasını, Amazon'un OpenAI'a 50 milyar dolarlık potansiyel yatırım görüşmeleri ve SpaceX ile xAI arasındaki olası birleşme dedikoduları daha da alevlendiriyor. Kapanış sonrası gelen ve rekor iPhone satışları açıklayan Apple ise teknoloji sektöründeki karamsar havayı bir miktar dağıtarak piyasaya nefes aldırdı.
🚀 Borsa İstanbul'da Yabancı Alımlarıyla Rekor Serisi Sürüyor!
ABD ve Avrupa piyasaları kendi iç sorunlarıyla boğuşurken, yabancı yatırımcının rotasını gelişen piyasalara, özellikle de Türkiye'ye çevirdiğini görüyoruz. BIST 100 Endeksi, bu ilginin desteğiyle yükseliş trendini kararlılıkla sürdürerek 13.900 puan seviyesinin üzerinde yeni bir tarihi zirveye imza attı ve günü %3,2 gibi güçlü bir yükselişle tamamladı. Geçen hafta yurtdışı yerleşiklerin gerçekleştirdiği net 491 milyon dolarlık hisse ve 1,3 milyar dolarlık tahvil alımı, bu sermaye rotasyonunun en net kanıtı ve BIST100'deki rallinin arkasındaki ana yakıt olmaya devam ediyor.
🔥 Jeopolitik Riskler Petrolü Alevlendirdi!
Emtia piyasalarında ise rota tamamen jeopolitik gelişmelere çevrilmiş durumda. ABD Başkanı Trump'ın İran'a yönelik sert açıklamaları ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nda tatbikat yapmayı planladığına dair haberler, küresel arz güvenliğine yönelik endişeleri zirveye taşıdı. Bu gelişmelerin etkisiyle petrol fiyatları Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyelerini gördü:
* Brent petrol %3,5 yükselişle varil başına 70,77 dolara ulaştı.
* WTI petrol ise %3,5 artışla 65,43 dolardan kapandı.
📉 Avrupa'da Lüks Tüketim Çanları Çalıyor
Küresel piyasalardaki ayrışmanın bir diğer cephesi ise Avrupa oldu. Lüks devi LVMH'nin moda ve deri ürünleri satışlarında beklentilerin üzerinde bir gerileme açıklaması sonrası hisselerinin %7,9 değer kaybetmesi, kıta genelinde risk iştahını baskıladı. Bu gelişme, zayıf tüketici talebine işaret ederek Avrupa'nın ana endeksi Stoxx 600'ü %0,8 aşağı çekti ve bölge ekonomisine dair endişeleri yeniden gündeme getirdi.
Bu üç farklı hikaye—ABD'de teknoloji sorgulaması, Türkiye'de rekor coşku ve emtiada jeopolitik ateş— yatırımcıları tek bir stratejinin yetersiz kalacağı karmaşık bir haftaya hazırlıyor. Peki, bu ayrışan piyasalarda portföyümüzü nasıl koruyup fırsatları değerlendirebiliriz?
Bölüm 3: Haftanın Stratejisi
Paylaştığımız bu veriler ve analizler, bir yol haritası çizmemize yardımcı oluyor. Piyasalardaki bu ayrışma, tek bir hikayeye odaklanmak yerine, küresel ve yerel dinamikleri bir arada değerlendiren dengeli bir stratejinin ne kadar kritik olduğunu gösteriyor. Bilgiyi doğru stratejiye dönüştürmek, bu volatil dönemde en büyük avantajımız olacak.
Piyasalardaki bu zıt yönlü hareketler ve artan belirsizlik, körü körüne alım satım yapmak yerine dikkatli ve planlı adımlar atmayı gerektiriyor. Teknoloji hisselerindeki düzeltme bir alım fırsatı mı? BIST 100'deki ralli nereye kadar devam edebilir? Jeopolitik riskler altın ve petrol için ne anlama geliyor?
Tüm bu gelişmeleri ve BIST 100, Dolar/TL, Altın için önemli seviyeleri; ayrıca S&P 500'de 7.000 puan psikolojik seviyesi test edilirken, DAX'ta dikkat çeken 'ayı uyumsuzluğu' gibi kritik teknik detayları ''Haftalık Piyasa Notları'' videomda detaylıca anlattım. Piyasada bir adım önde olmak için mutlaka izleyin!
Analizlerimizi paylaşmak kadar, sizlerin değerli görüşlerini duymak da bizim için çok önemli. Kanalımızın en büyük gücü, bilgiyi paylaştığımız ve piyasaları birlikte yorumladığımız topluluğumuzdur. Yorumlarınız ve tartışmalarınız, hepimize farklı bakış açıları kazandırıyor.
Sizce önümüzdeki hafta piyasalara yön verecek en önemli gelişme ne olacak? Yapay zeka mı, jeopolitik riskler mi, yoksa merkez bankaları mı? Yorumlarda buluşalım! 👇
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
29 Ocak 2026 Piyasa Gündemi: Rekorlar, Fed Kararı ve Ötesi!
Piyasalar adeta alev aldı! 🔥 BIST 100 ve Altın'dan gelen tarihi rekor haberleriyle güne başladık. 🚀 Ancak yerel piyasalarımız yeni zirveleri kutlarken, Fed'in sabırlı duruşundan dev şirketlerin karışık bilançolarına kadar küresel arenada çok daha temkinli ve karmaşık bir tablo ortaya çıktı. Yatırımcılar için nabzın bir an bile düşmediği, oldukça hareketli ve kritik gelişmelerle dolu bir günü geride bıraktık.
İşte piyasaları şekillendiren 5 kritik başlık:
* 📈 BIST 100 Tarih Yazdı: Borsa İstanbul, pozitif seyrini sürdürerek 13.500 seviyesini aştı ve tarihi zirvesini bir kez daha yeniledi. Bankacılık endeksindeki %3,5'luk güçlü yükseliş, bu ralliye öncülük etti.
* 🥇 Altın Rekora Doymuyor: Güvenli liman arayışındaki yatırımcıların yoğun talebiyle Altın, yaklaşık %4'lük bir artışla ons başına 5.383 Dolar'a ulaşarak yeni bir rekor kırdı.
* 🏦 Fed Faizleri Sabit Tuttu: ABD Merkez Bankası (Fed), beklentiler dahilinde politika faizini %3,50-%3,75 aralığında sabit bıraktı. Fed'in faiz indirimleri için aceleci olmayacağı mesajı, küresel piyasalarda ABD Doları'nı güçlendirdi.
* 🌍 Küresel Piyasalar Ayrıştı: BIST 100 rekor kırarken, Avrupa borsalarında zayıf bilanço verileriyle negatif bir hava hakimdi. Stoxx Europe 600 endeksi %0,8 gerilerken, lüks tüketim devi LVMH'nin hisseleri, şirketin moda ve deri ürünleri satışlarında beklentilerin üzerinde bir düşüş bildirmesi ve sektörün kalıcı toparlanma umutlarını zayıflatmasıyla %7,9 düştü.
* 💻 ABD Şirketlerinden Karışık Sinyaller: ABD'de bilanço sezonu devam ederken, Tesla ve Meta'nın hisseleri beklentileri aşan sonuçların ardından yükseldi. Microsoft hisseleri ise, yapay zeka yatırımlarının ne zaman getiri sağlayacağına dair endişeleri artıran rekor düzeydeki sermaye harcamalarına yatırımcıların temkinli yaklaşması nedeniyle geriledi.
Yatırımcıların yakından izlemesi gereken kritik teknik seviyeler:
* S&P 500: Kritik direnç seviyesi 7.000 olarak öne çıkıyor.
* BIST 100: Kısa vadede 13.200 seviyesi destek haline gelirken, yukarı yönde 13.600-13.700 bandı yeni direnç hedefleri olarak takip edilecek.
BIST 100'ün küresel piyasalardan pozitif ayrışması sizce sürdürülebilir mi? Yoksa Fed'in sabırlı duruşu ve Dolar'ın gücü ilerleyen günlerde baskı yaratır mı? Stratejinizi yorumlarda paylaşın! 👇
Tüm bu başlıkların detaylı analizleri, kritik teknik grafikler ve önümüzdeki haftaya dair beklentilerimiz yeni videomuzda! Piyasaların nabzını tutmak ve stratejinizi belirlemek için yeni yayınlanan "Haftalık Piyasa Notları" bölümümüzü kaçırmayın.
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
Piyasaların adeta rekorlarla coştuğu, enerjisi yüksek bir 27 Ocak 2026 gününü geride bırakıyoruz. BIST 100 Endeksi tarihi zirvesini tazelerken, Ons Altın ve S&P 500 gibi küresel devler de yeni zirveleri zorladı. Ancak tüm bu coşkunun ortasında, bütün gözler ve kulaklar bu akşam açıklanacak olan kritik ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararına çevrilmiş durumda. Gelin, piyasalara damga vuran bu hareketli günün detaylarına birlikte bakalım!
İşte bugünün piyasa nabzını tutan 4 kritik başlık:
1. BIST 100 Endeksi, 13.200 seviyesini aşarak tarihi zirvesini bir kez daha ileri taşıdı ve yatırımcısına güven verdi. 📈
2. Ons Altın, zayıflayan ABD dolarından aldığı destekle 5.180 dolar civarında yeni rekor kırarken, gün içinde 5.200 dolar seviyesini test etti. 🏆
3. EUR/USD paritesi, 1,21 seviyesine ulaşarak Haziran 2021'den bu yana en yüksek seviyesini gördü ve günü 1,198 civarında güçlü bir kapanışla tamamladı. 🇪🇺
4. Tüm piyasaların odak noktası ise bu akşam açıklanacak ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararı ve ardından gelecek olan Başkan Powell'ın açıklamaları. 🏦
Piyasa Analizi: Derinlemesine Bakış
Rekorlar ve Yükselen Trendler: Boğalar Kontrolü Bırakmıyor
Küresel ve yerel piyasalarda gözlemlenen güçlü boğa momentumu, yatırımcıların risk iştahının ne kadar yüksek olduğunu net bir şekilde ortaya koyuyor. Bu pozitif hava, birçok önemli varlıkta kendini gösterdi.
* S&P 500: ABD'nin dev endeksi, %0,5'lik yükselişle psikolojik açıdan kritik 7.000 seviyesinin hemen altına yerleşerek ana yükseliş trendinin ne kadar sağlam olduğunu bir kez daha teyit etti.
* BIST 100: Endeksin 13.200 puan üzerindeki kalıcı hareketi, sadece bir rekor değil, aynı zamanda uzun vadeli yükselen kanalın yukarı yönlü kırılması anlamına geliyor. Bu teknik kırılma, stratejik olarak 14.000-15.000 bandını yeni hedef bölgesi olarak gündeme taşıyor.
* Altın: Değerli metal, 5.180 dolar civarında yeni zirvelerine ulaşırken, bu etkileyici ralli küresel piyasalarda zayıflayan ABD doları tarafından güçlü bir şekilde desteklendi.
Piyasalardaki bu güçlü risk iştahı bariz olsa da, sürdürülebilirliği bu akşam Fed Başkanı Powell'ın vereceği mesajların tonuna doğrudan bağlı. Bu nedenle tüm gözler Fed'e çevrilmiş durumda.
Gündemin Merkezinde: Zayıf Dolar ve Beklenen FED Kararı
Günün en kritik konusu, küresel piyasalarda domino etkisi yaratan zayıf ABD doları ve bu denklemi tamamen değiştirebilecek olan Fed kararıdır. Doların yaklaşık dört yılın en düşük seviyesine gerilemesi, Ons Altın ve EUR/USD paritesi gibi enstrümanlardaki rekor yükselişlerin arkasındaki ana motordur.
ABD doları, geniş kapsamlı ölçümlere göre yaklaşık dört yılın en düşük seviyesine geriledi. Bu durum, başta Euro olmak üzere Avustralya doları ve Sterlin gibi para birimlerinin dolara karşı belirgin şekilde güçlenmesini sağladı.
Piyasaların genel beklentisi, Fed'in bu akşamki toplantısında politika faizini %3,50-%3,75 bandında sabit bırakacağı yönünde. Son dönemde Fed üyelerinin yeni bir faiz indirimine mesafeli durması, ilk faiz indirimi beklentilerini Mart ayından Haziran ayına öteledi, çünkü ABD'nin üçüncü çeyrek büyüme verisi son iki yılın en yüksek seviyesine revize edildi ve enflasyon verileri dirençli kalmaya devam ediyor.
Ancak asıl kritik olan, faiz kararından ziyade Fed Başkanı Powell'ın konuşmasından çıkacak mesajlar olacak. Enflasyon ve ekonomik büyümeye dair verilecek ipuçları, piyasaların kısa vadeli yönü için belirleyici olacak.
Tüm bu gelişmelerin derinlemesine teknik analizini, önemli destek ve direnç seviyelerini ve Fed kararı sonrası piyasaları bekleyen olası senaryoları kaçırmamak için hafta sonu yayınladığım Haftalık Piyasa Notları videomu mutlaka izleyin! 👇
Piyasaların nabzını tutan tüm detaylar ve önümüzdeki haftanın stratejileri o videoda sizi bekliyor. Kanala abone olmayı unutmayın!
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
Piyasalar Alev Aldı! 🔥 Altın Tarih Yazdı, Borsa Rekor Kırdı! (26 Ocak 2026)
Finans piyasaları için unutulmaz bir gün geride kaldı! 26 Ocak 2026, değerli metallerden hisse senedi endekslerine kadar birçok varlıkta tarihi hareketlere sahne oldu. Yatırımcıların nefesini tutarak izlediği bu günde rekorlar kırıldı, kritik eşikler aşıldı ve volatilite tavan yaptı. Bu yazıda, günün en kritik piyasa gelişmelerini sizler için özetledik. 📈📉
Günün Bomba Gelişmeleri: Özet ve Vurgular
İşte son 24 saatte her yatırımcının bilmesi gereken kilit olaylar ve rakamlar:
* 🥇 Altın & Gümüş Uçuşta: Değerli metallerde tarihi bir an yaşandı. Ons Altın, tarihinde ilk kez 5.000 barajını kırarak kısa süreliğine 5.100 seviyesini gördü. Doların çok yıllı dip seviyelerine gerilemesi, dolar bazlı varlıklara önemli bir rüzgâr sağlayarak bu psikolojik eşiğin aşılmasına yardımcı oldu. Gümüşteki yükseliş ise daha da çarpıcıydı; ons başına 114$ seviyesini aştı.
* 📈 BIST 100 Yeni Zirvede: Borsa İstanbul, rekor serisine devam etti. BIST 100 Endeksi, 13.100 puan seviyesini geçerek tarihi zirvesini bir kez daha ileri taşıdı.
* ❄️ Doğal Gaz Patlaması: ABD'deki üretimi durma noktasına getiren arktik soğuk hava dalgası, enerji piyasalarını sarstı. Doğal Gaz vadeli işlemleri sadece bir günde %29'luk inanılmaz bir artış yaşadı. Varlığın son beş seanstaki toplam rallisi ise %119'a ulaştı.
* 💵📉 Dolar Zayıfladı, Pariteler Hareketlendi: ABD Doları, Japonya ile koordineli bir müdahale spekülasyonu üzerine 2022'den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüşle birlikte EUR/USD paritesi 1,19 ile son dört ayın zirvesine çıkarken, Avustralya Doları da üç yılın zirvesine yaklaştı.
* 💻 ABD Borsalarında Gözler "Muhteşem Yedili"de: Wall Street endeksleri (S&P 500 ve Dow Jones) yükselişle kapandı. Yatırımcılar, Microsoft, Meta, Tesla ve Apple gibi devlerin sonuçlarını beklerken bilanço sezonunun en yoğun haftasına pozisyon aldı. Piyasayı destekleyen önemli bir faktör, JPMorgan'ın "erken bilanço açıklayan şirketlerin yaklaşık yarısında 2026’ya yönelik ileriye dönük beklentilerin tahminleri aştığını" belirtmesi oldu. Yatırımcı iyimserliği, Goldman Sachs'ın "risk iştahı göstergesinin 2021’den bu yana en yüksek seviyeye çıktığını" not etmesiyle somutlaştı.
Bu rekorlar ve sert hareketler, piyasada stratejik konumlanmanın ne kadar kritik olduğunu gösteriyor. Bu seviyelerin teknik olarak ne anlama geldiğini ve önümüzdeki hafta için oyun planınızı nasıl oluşturmanız gerektiğini ise videomuzda ele alıyoruz.
Teknik Analiz ve Detaylar İçin Videomuza Göz Atın!
Piyasalardaki bu olağanüstü hareketliliğin ardındaki teknik dinamikleri ve gelecek projeksiyonlarını merak ediyorsanız, sizi "Haftalık Piyasa Notları" videomuza davet ediyoruz. Videomuzda, Altın, BIST100, EUR/USD, Petrol gibi kritik varlıkların ve majör endekslerin detaylı teknik analizlerini bulacaksınız. Destek ve direnç seviyeleri, hareketli ortalamalar (SMA) ve momentum göstergeleri (SMI) gibi araçlarla hazırladığımız derinlemesine analizler, bu dalgalı piyasa koşullarında stratejinizi belirlemeniz için size yol gösterecek.
Piyasalardaki bu tarihi anları sadece izlemekle kalmayın, stratejik adımlar atmak için gerekli donanıma sahip olun. Haftanın tüm kritik seviyelerini ve olası senaryoları kaçırmayın!
Sizce Altın'daki bu yükseliş devam eder mi? Bu hafta hangi varlığı yakından takip ediyorsunuz? Yorumlarda buluşalım! 👇
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
Cem Yasar Atolye
2-6 Şubat 2026: Piyasada "Warsh Şoku" ve Tarihi Geri Dönüşün Perde Arkası
1. Giriş: Trilyon Dolarlık Likidasyon ve "Kör Uçuş" (Flying Blind)
2-6 Şubat 2026 haftası, finans tarihine varlık sınıfları arasındaki korelasyonların çöktüğü ve trilyon dolarlık bir tasfiye dalgasının yaşandığı "tarihsel bir kırılma" olarak geçti. Haftanın ana tetikleyicisi, ABD Başkanı Donald Trump’ın Fed Başkanlığı için "sağlam para" (hard money) ve şahin duruşun simge ismi Kevin Warsh’ı aday göstermesi oldu. Bu gelişme, piyasaları yıllardır ayakta tutan "debasement trade" (para biriminin değer kaybına karşı korunma) hikayesinin tabutuna son çiviyi çaktı.
Peki, neden bu kadar panik yaşandı? Yatırımcılar, ABD hükümetinin kısmi kapanması (government shutdown) nedeniyle Tarım Dışı İstihdam (NFP) gibi hayati verilerden mahrum kalarak tam bir "Kör Uçuş" (Flying Blind) moduna girdi. Veri sisinin içinde kalan spekülatif sermaye, "önce sat, sonra sor" mantığıyla hareket edince piyasada tam bir yangın yerine döndü.
Haftanın Özeti: Üç Anahtar Kavram
* Warsh Şoku: Likidite musluklarının agresif bir şekilde kapanacağı korkusuyla yaşanan rejim değişikliği sancısı.
* Veri Sisi: Hükümet kapanması nedeniyle ekonomik pusulanın (NFP vb.) kaybolması.
* V-Dönüşü: Hafta ortasındaki kapitülasyonun ardından, teknoloji ve değer hisselerinin öncülüğünde gelen sert toparlanma.
"Bu kaosun en somut darbesi ise değerli metaller cephesinde yaşandı."
2. Emtia Piyasası: "Warsh Washout" (Büyük Temizlik)
Değerli metallerde bu hafta yaşananlar, temel bir görüş değişikliğinden ziyade, tarihe "Warsh Washout" olarak geçecek teknik bir zorunlu tasfiyeydi. CME Group'un altın teminatlarını %6'dan %8'e, gümüşü ise %11'den %15'e çıkarma kararı, kaldıraçlı pozisyonlarda zincirleme bir likidite krizini tetikledi.
Altının hafta başında 5.600 dolarlık zirvesinden 4.400 dolara %20’lik bir serbest düşüş yapması, spekülatif köpüğün acımasızca atılmasıydı. Ancak Cuma günü fiyatın tekrar toparlanarak oluşan "kuyruklu mum" (long-legged doji/hammer) formasyonu, bu düşüşün bir "temizlik" olduğunu ve boğaların hala oyunda olduğunu kanıtladı.
Kritik Seviyeler Tablosu
Varlık Destek 1 Destek 2 Direnç 1 Direnç 2 Kapanış (Cuma)
Altın (Spot) 4.865 $ 4.400 $ 5.000 $ 5.150 $ 4.979,80 $
Altın (Vadeli) 4.865 $ 4.400 $ 5.000 $ 5.150 $ 4.951,20 $
Gümüş (Spot) 75.00 $ 71.00 $ 91.65 $ 100.00 $ ~87.00 $
"Emtialarda bu sarsıntı yaşanırken, teknoloji devleri 'yapay zeka' sınavından geçiyordu."
3. Teknoloji ve Küresel Endeksler: Dow 50.000 ve Gamma Wall
Küresel endekslerde bu hafta net bir "Sektörel Rotasyon" (Value Rotation) izledik. Kevin Warsh gibi "şahin" bir ismin adaylığı, faizlere duyarlılığı yüksek olan teknoloji (Nasdaq) hisselerini baskılarken; nakit akışı güçlü olan sanayi ve finans hisselerini (Dow Jones) zirveye taşıdı. Dow Jones, tarihte ilk kez 50.000 puan barajını aşarak sembolik bir zafer kazandı.
S&P 500 cephesinde ise teknik bir savaş yaşanıyor. Endeks 6.932 puandan kapatırken, 7.000 seviyesindeki "Gamma Wall" (Opsiyon duvarı) en büyük direnç olarak karşımıza çıkıyor. Eğer bu duvar aşılırsa, kısa pozisyonların sıkışmasıyla (short squeeze) 7.200 seviyelerine kadar sert bir ralli izleyebiliriz.
AI Balonu mu, AI Verimliliği mi?
* AI Balonu Korkusu: Amazon'un 200 milyar dolarlık devasa CapEx harcaması sonrası ROI (yatırımın geri dönüşü) şüpheleriyle hisse senedinde yaşanan %5,6'lık düşüş.
* AI Verimliliği Gerçeği: NVIDIA CEO'su Jensen Huang'ın "talebin inanılmazlığına" dair vurgusu ve hissesinin +%8 yükselerek piyasayı sırtlaması.
"Hisse senetlerindeki bu iyimserlik, likiditeye en duyarlı varlık olan kripto paralara da can suyu oldu."
4. Kripto Varlıklar: Likidite Stres Testi ve Tarihi RSI Sinyali
Kripto varlıklar, hafta ortasında emtia piyasasındaki çöküşle eş zamanlı olarak gerçek bir kapitülasyon yaşadı. Bitcoin, 60.000 dolara gerileyerek Kasım 2024 seviyelerini test etti. Ancak bu düşüşte teknik bir mucize yaşandı: Bitcoin 14 günlük RSI seviyesi 16'ya inerek 2018'den beri en düşük seviyesini gördü.
Bu durum, basit bir aşırı satım değil, piyasadaki "zayıf ellerin" tamamen elendiği tarihsel bir sinyaldir. Ardından gelen %11’lik tepkiyle yaşanan sert "V-Dönüşü", piyasanın likidite şoklarına karşı bağışıklığını kanıtladı.
* BTC: 71.340 $ (60.000 $ savunması boğalar için büyük zafer).
* ETH: 2.051 $ (Balina alımları on-chain verilerde kapitülasyonu karşıladı).
* XRP: 1.47 $ (%20'yi aşan günlük toparlanma ile kanal içine dönüş).
"Küresel piyasalar bu denli çalkalanırken, Türkiye piyasaları kendi iç dinamikleriyle direnç göstermeye çalıştı."
5. Türkiye Piyasaları: 13.500 Sınırında Denge Arayışı
BIST 100 endeksi, küresel türbülansa karşı gösterdiği dirençle rüştünü ispatladı. 13.521 puanlık kapanış, özellikle 200 günlük hareketli ortalamanın (13.083) üzerinde kalınması açısından stratejik öneme sahip. Ancak momentum tarafında hala soru işaretleri var; BIST RSI seviyesinin 39.17'de kalması, teknik olarak hala bir "Sat" sinyali üretildiğini ve momentumun zayıf olduğunu hatırlatıyor.
Türkiye'nin 5 yıllık CDS priminin 220.27 baz puana yükselmesi ise küresel risk iştahındaki azalma ve jeopolitik gerilimlerin bir yansıması olarak Eurobond getirileri üzerinde baskı oluşturuyor.
Teknik Bilgi Notu: USD/TRY
* Pivot Seviyesi: 43.60
* Trend Görünümü: Tüm hareketli ortalamalar "Güçlü Al" sinyalini koruyor.
* RSI Notu: 57.81 seviyesindeki RSI, kurun henüz "aşırı alım" bölgesinde olmadığını ve kontrollü yükseliş trendinin devam edebileceğini gösteriyor.
6. Sonuç ve Stratejik Yol Haritası: 9-13 Şubat Beklentileri
Peki, "Yani Ne?" (So What?). Piyasada volatilite rejimine (VIX) geri dönüş yapıyoruz. Bu, artık "al ve unut" döneminin bittiği, aktif risk yönetiminin hayati olduğu bir dönemi işaret ediyor.
Haftalık Aksiyon Planı:
1. Sıkı Stop-Loss: Volatilite Rejimi (VIX) yüksek seyrettiği için, kaldıraçlı piyasalarda (VİOP, Forex) tek bir "Warsh yorumu" 20x kaldıraçlı bir pozisyonu dakikalar içinde sıfırlayabilir. Stop-loss kullanımı bir seçenek değil, sigortadır.
2. Gamma Wall Takibi: S&P 500'de 7.000 seviyesini yakından izleyin. Bu seviyenin üzerindeki günlük kapanışlar, küresel bir ralli tetikleyebilir.
3. Altın/Gümüş Stratejisi: 4.950 $ (Vadeli) seviyesi üzerindeki kalıcılık şart. Bu seviye altındaki hareketler, CME teminat artışlarının etkisinin henüz bitmediğini gösterebilir.
Sizce Dow Jones'un 50.000 puanı aşması yeni bir boğa piyasasının başlangıcı mı, yoksa bir "tükeniş zirvesi" mi? Altın tekrar 5.000 doların üzerine yerleşebilecek mi?
Görüşlerinizi yorumlarda bekliyorum. Bu tür derinlikli piyasa analizlerini ve "Alfa" stratejileri kaçırmamak için kanala abone olmayı ve bildirimleri açmayı unutmayın!
https://youtu.be/aPGMPvwgB8k
Yasal Uyarı: Bu raporda yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızda kendi risk analizlerinizi yapmanız önemle rica olunur.
19 hours ago | [YT] | 0
View 0 replies
Cem Yasar Atolye
06 ŞUBAT PİYASA RAPORU: KÜRESEL ÇALKALANTI VE STRATEJİK YOL HARİTASI
1. Giriş: 2026 Likidite Tuzağında "Bilgi Boşluğu" ve Fırtına
6 Şubat 2026 tarihlerinde küresel piyasalar, sadece bir düzeltmeyle değil, adeta bir "veri vakumu" ile sarsılıyor. ABD federal hükümetinin Ocak ayı sonunda yaşadığı 4 günlük kısmi kapanma nedeniyle Tarım Dışı İstihdam (11 Şubat) ve TÜFE (13 Şubat) verilerinin ertelenmesi, yatırımcıyı en kritik dönemde "kör uçuşuna" zorladı. 🌫️
Bu bilgi boşluğunda, teknoloji odaklı momentum yorgunluğu, emtia kapitülasyonu ve jeopolitik fay hatlarının aynı anda kırılması tesadüf değil; stratejik bir dönüm noktasıdır. Risk iştahının negatif seyrettiği bu tabloda, piyasa artık sadece rakamları değil, "belirsizliği" fiyatlıyor. Bu rapor, fırtınanın ortasında yönünü bulmak isteyen profesyonel yatırımcılar için bir acil durum navigasyon haritasıdır.
Bu karmaşanın temelindeki ilk büyük fay hattına, yani Umman masasına ve Orta Doğu’daki askeri restleşmeye odaklanalım.
2. Jeopolitik Gerilim: Umman Masası ve Trump’ın Askeri Ültimatomu
Küresel siyasetin kalbi TSİ 09:00 itibarıyla Umman’da atıyor. ABD Başkanı Trump’ın özel temsilcileri Steve Witkoff ve Jared Kushner, İran Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi ile masada. Ancak bu, alışılagelmiş bir diplomasi değil.
* Askeri Tehdit: Trump’ın uranyum stoklarının tasfiyesi ve nükleer tesislerin durdurulması konusundaki ültimatomu, bölgeye sevk edilen dev deniz filosuyla destekleniyor. 🚢
* Piyasa Paradoksu: Normalde bu çapta bir gerginlik altını uçurmalıydı. Ancak değerli metallerdeki düşüş, jeopolitik riskin "teminat tamamlama" (margin call) baskısı altında ezildiğini gösteriyor.
Jeopolitik riskler masadayken, asıl büyük darbe "Yapay Zeka" yorgunluğu ve teknik bir kırılımla teknoloji devlerinden geldi.
3. Küresel Borsalar ve AI Paradoksu: SMI Ne Söylüyor?
Wall Street’te "yapay zeka" hikayesi, Alphabet ve Microsoft bilançolarındaki devasa harcama hızı-net gelir dengesizliği nedeniyle rasyonalite sınavı veriyor. ⚡ Yatırımcı artık "AI üreticilerinden" kaçıp, bu teknolojiyi maliyet düşürmek için kullanan "AI kullanıcılarına" (Russell 2000) dönüyor.
Teknik Analiz ve Yapay Zeka Dönüşümü:
* Ayı Uyumsuzluğu (Bearish Divergence): S&P 500'de fiyat 7.000 sınırında tutunmaya çalışırken, SMI (Stochastic Momentum Index) 4 saatlik periyotta -61,95 gibi derin bir negatif bölgeye sarkmış durumda. Bu, yükselişlerin artık "itki" değil, "rahatlama rallisi" olduğunu kanıtlıyor.
* Kritik Seviyeler: Nasdaq 100 için 24.000 - 24.200 bandı kumdaki çizgidir. Bu bölgenin kaybı, Nisan’dan bu yana görülen en sert satış dalgasını tetikleyebilir.
Teknoloji devleri irtifa kaybederken, Fed’in "yeni kaptanı" Kevin Warsh ismi riskli varlıklarda kapitülasyonu başlattı.
4. Emtia ve Kriptoda Kapitülasyon: "Warsh-Trump" Paradoksu
Piyasalarda yaşanan eş zamanlı çöküşün adı: "Warsh Etkisi". Trump’ın Fed başkan adayı Kevin Warsh’ın "sıkı likidite" ve bilanço küçültme yanlısı duruşu, para arzının kısıtlanacağı korkusunu tetikledi. 🏦
* Bitcoin (%12 Kayıp): Zorunlu kaldıraç çözülmeleriyle 64.000 dolar altını gören Bitcoin (63.650 USD), dijital varlıklarda bir teslimiyet sinyali veriyor.
* Altın ve Gümüş: Ons altın 4.822 USD seviyesine çekilirken, gümüşte %16’lık devasa bir çöküş görüldü. Buradaki ana driver "güvenli liman" ihtiyacı değil, diğer pozisyonlardaki zararları kapatmak için yapılan "teminat tamamlama" (margin call) satışlarıdır.
* Stratejik Soru: Trump, piyasaları baskılayacak bir "Warsh Sıkılığına" gerçekten ne kadar süre izin verecek? Bu paradoks, önümüzdeki dönemin en büyük volatilite kaynağı olacak.
Küresel fırtına bu kadar sertken, içeride Borsa İstanbul kendi direnç sınavını veriyor.
5. Yurtiçi Piyasalar: Rezerv Rekoru mu, Likidite Sıkışıklığı mı?
BIST 100, 13.998 zirvesinden gelen kar satışlarıyla 13.589 puana çekildi. Makro tarafta TCMB'den gelen veriler ise iki farklı hikaye anlatıyor:
1. Görünürdeki Güç: Brüt rezervler 218,2 milyar dolarla tarihi rekor seviyede. Yabancı yatırımcı yılbaşından bu yana 1,4 milyar dolarlık hisse alımıyla masada kalmaya devam ediyor. 📈
2. Satır Arasındaki Risk: Brüt rezerv rekor kırarken, Net Rezervlerin 4 milyar dolarlık düşüşle 93,4 milyar dolara gerilemesi, stratejik bir dikkat gerektiriyor.
TEKNİK NOT: 🛡️
* Kritik Direnç: 14.000 (Kalıcı yükseliş için bu seviye üstünde çoklu kapanış şart).
* Kritik Destek: 13.300 - 13.400 (Hem TL hem USD bazında "mutlaka korunması gereken" savunma hattı).
6. Sonuç ve Eylem Planı: Stratejinizi Güncelleyin!
Değerli yatırımcılar, "AI balonu" sönmüyor, şekil değiştiriyor. Kevin Warsh yönetimindeki bir Fed, piyasalar için bir "denge" mi yoksa "likidite kabusu" mu olacak? Bu karmaşık tabloda hangi hisseler model portföyde kalmaya devam ediyor? Altın için 4.700 USD desteği bir alım fırsatı mı, yoksa düşen bıçağı tutmak mı?
Stratejinizi güncelleyemezseniz bu dalganın altında kalırsınız. Hafta sonu yayınladığım "Haftalık Piyasa Notları" videomda, SMI verilerinden model portföy güncellemelerine kadar tüm yol haritasını paylaştım. İzlemeden pozisyon açmayın! 🎥
👉 https://youtu.be/xlIZBudMhiY
Sizce bu düşüş bir alım fırsatı mı yoksa daha derin bir düzeltmenin başlangıcı mı? Yorumlarda buluşalım. 👇💬
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
2 days ago | [YT] | 0
View 0 replies
Cem Yasar Atolye
5 Şubat 2026 Piyasa Analizi: BIST’te Tarihi Zirve ve Küresel Piyasalarda Büyük Rotasyon
1. Giriş: Piyasalarda "Kırılma" ve "Dönüşüm" Günü
4 Şubat 2026, finansal piyasalar için sadece rakamların değiştiği bir gün değil; sermayenin tektonik plakalarının yerinden oynadığı gerçek bir "kırılma" noktasıdır. Bir yanda BIST 100 endeksinin 14.000 sınırına dayanarak formasyon hedeflerini birer birer gerçekleştirdiği yerel bir coşku, diğer yanda ise Wall Street’in teknoloji devlerinden "değer" hisselerine doğru son yılların en sert rotasyonlarından birine şahitlik ediyoruz. Bugünün ana teması net: Fırsatlar ve Risklerin Yer Değiştirmesi. Yapay zeka harcamalarının sorgulandığı bu yeni dönemde, stratejinizi "büyüme"den "değere" ve "küresel"den "yerel" varlıklara kaydırmanın tam zamanı olabilir. Şimdi, bu büyük dönüşümün yerel ayağındaki rekorları inceleyelim.
2. BIST 100: 14.000 Sınırında Teknik Meşruiyet
Borsa İstanbul, 13.998 puan ile tüm zamanların rekorunu tazelerken, 14.000 psikolojik eşiğinin hemen altında nefesleniyor. Bu yükseliş sadece bir "ralli" değil, teknik formasyonların kurallarına göre işleyen bir sürecin sonucudur.
Stratejik Değerlendirme ve Formasyon Gücü
Endeksin bu seviyeye gelişi tesadüf değildir. Ağustos 2024'ten Ağustos 2025'e kadar süren "uzun vadeli üçgen formasyonu"nun yukarı kırılması ve ardından Aralık ayında tamamlanan "orta vadeli alçalan kanal" çıkışı, bugünkü 15.000 yolculuğunun teknik meşruiyetini kanıtlıyor.
* Kısa Vadeli Hedefler: 14.100 ve 14.200 dirençleri.
* Makro Hedef: 14.000 üzerinde kalıcılık ile 15.000 teknik formasyon hedefi.
* Kritik Destek: 13.700 (Bu seviye üzerinde yön net bir şekilde yukarıdır).
"So What?" Katmanı: Enflasyon Şoku Neden Alım Fırsatına Döndü?
Ocak ayı enflasyon verisinin beklenti üzerinde gelmesiyle yaşanan ilk geri çekilme, piyasa tarafından bir "hediye" olarak görüldü. Çünkü yatırımcılar, TCMB’den Mart ayı itibarıyla başlayacak faiz indirim döngüsüne odaklanmış durumda. Bankacılık endeksindeki günlük %2,4'lük kayıp, 19.500 desteği üzerinde kaldığı sürece sağlıklı bir konsolidasyondur; 20.000'in üzerine dönüş BIST rekorlarını perçinleyecektir.
Yerel piyasadaki bu teknik disiplin, küresel tarafta "teknoloji balonu" tartışmalarıyla sarsılan devasa satış baskısıyla tam bir tezat oluşturuyor.
3. Küresel Borsalar: Teknoloji Korkusu mu, Sağlıklı Bir Rotasyon mu?
Wall Street’te Nasdaq, Ekim ayından bu yana en kötü iki günlük performansını sergileyerek kritik 100 günlük hareketli ortalamasının (SMA) altına sarktı. Ancak S&P 500 eşit ağırlıklı endeksinin %0,9 yükselmesi, satışın sistemik bir krizden ziyade, "pahalı büyümeden ucuz değere" kaçış olduğunu gösteriyor.
Derin Analiz: Alphabet Capex Şoku ve Avrupa'nın "Yeşil" Rotasyonu
Piyasayı sarsan asıl "neden," Alphabet’in (Google) 2026 için 175-185 milyar dolar seviyesinde açıkladığı sermaye harcaması (capex) rehberliği oldu. Analistlerin 120 milyar dolarlık beklentisini darmadağın eden bu devasa harcama planı, "Yapay zeka için çok harcıyoruz ama ne zaman kazanacağız?" sorusunu tetikledi. AMD'nin %17'lik düşüşü bu kaygının somut bir sonucudur.
Öte yandan Avrupa'da farklı bir hikaye yazılıyor. Avrupa Komisyonu'nun iklim koruma programlarını yumuşatabileceği haberleri; BASF, Air Liquide ve Mercedes-Benz gibi devleri zirveye taşıdı.
Hisse senetlerindeki bu dalgalanma, güvenli liman altın ve enerji piyasalarında da dengeleri değiştiriyor.
4. Emtia ve Döviz: Altında Kar Realizasyonu ve Petrolde Karar Hattı
Emtia Piyasasında Karar Anı
Altın piyasasında, 6.000 USD psikolojik tavanına doğru yaşanan sert sıçramanın ardından beklenen "blow-off" (yorulma) etkisi gerçekleşti. Fiyatın 5.000 USD bölgesinden reddedilerek 4.941 USD seviyesine inmesi, piyasanın enerji toplama ihtiyacını gösteriyor.
* Altın Stratejisi: 4.992-5.000 bölgesindeki "zayıflıktan alım" denemeleri, 4.700 stop-loss seviyesiyle izlenmeli.
* WTI Petrol: Şu an 64,31 USD seviyesinde olan petrol için 59,55 USD (50 günlük SMA) "ya tamam ya devam" çizgisidir. 64,00 üzeri kalıcılık 68,00 yolunu açar; ancak 59,55'in altına sarkma "ayı senaryosunu" başlatır.
Döviz Perspektifi
* EUR/USD: Uzun vadeli bir taban oluşumu sonrası 1.1732 üzerindeki kalıcılık, yapısal bir boğa dönüşünü teyit etti. 1.2000 psikolojik bariyeri aşıldığında hedef 1.2400 olacaktır.
* USD/TL: Küresel dolar endeksindeki güçlenmeye rağmen 43,50 direncini zorlamaya devam ediyor. 43,40 desteği üzerinde kademeli yükseliş eğilimi ve 43,60-43,70 dirençleri masada kalmaya devam ediyor.
5. Makro Görünüm ve Jeopolitik Riskler
Piyasaların yönünü belirleyecek üç ana başlık önümüzdeki saatlerin ajandasında:
* Trump’ın İran Mesajı: Trump’ın Hamaney için "çok endişelenmesi gerekiyor" açıklaması ve bu hafta sonuna doğru beklenen diplomatik temaslar, petrol ve altın üzerindeki volatiliteyi canlı tutacaktır.
* Merkez Bankası Maratonu: ECB ve BoE faiz kararları (beklenti: sabit). Ancak Lagarde'ın %2 enflasyon hedefi vurgusu Euro'nun 1.2000 yolculuğunu şekillendirecek.
* ABD İstihdam Verisi: Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (Beklenti: 209 bin), Fed'in manevra alanını anlamak için kritik önemde.
6. Sonuç ve Aksiyon Planı
Dostlar, piyasada sermaye yeniden dağıtılıyor. BIST 100’de 13.700 üzerinde her geri çekilme, 15.000 formasyon hedefine giden yolda bir fırsat olarak görülmeli. Küresel tarafta ise Alphabet’in "capex korkusu" geçene kadar teknoloji hisselerinde defansif kalmak, Avrupa’nın "değer" ve "sanayi" hisselerindeki rotasyonunu takip etmek en mantıklı strateji gibi görünüyor. 14.000 seviyesi, portföyünüzü yeniden dengelemek için "bir döngüde bir kez gelecek" kritik bir eşiktir.
Aşağıdaki videoda, 14.000 sonrası BIST stratejisini ve teknoloji hisselerindeki rotasyonun hangi fırsatları doğurduğunu teknik grafiklerle anlattım. İzlemeyi ve sorularınızı yorumlarda sormayı unutmayın!
[Haftalık Piyasa Notları ve Detaylı Formasyon Analiz Videosu İçin Tıklayın]
https://youtu.be/xlIZBudMhiY
Abone olun, piyasalardaki bu tarihi dönüşümü birlikte yönetelim!
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
50-Gü
3 days ago | [YT] | 0
View 0 replies
Cem Yasar Atolye
Piyasa Rotasyonu: Yazılımda Kan Banyosu, BIST’te Rekor ve Değerli Metallerin Dönüşü
3 Şubat tarihli piyasa verileri, küresel sermaye akışlarında "Büyük Ayrışma" olarak adlandırabileceğimiz keskin bir kırılmaya işaret ediyor. Wall Street’te ana endeksler, özellikle teknoloji ve yazılım hisselerindeki sert satış baskısıyla günü ekside kapatırken, yüzeyin altında oldukça farklı bir dinamik çalışıyor. S&P 500 her ne kadar %0,8 düşüşle 6.918 puana gerilese de, küçük ölçekli şirketleri izleyen Russell 2000 endeksinin %0,3 yükselmesi ve S&P 500’ün eşit ağırlıklı versiyonunun yatay seyri, piyasanın bir "çöküşten" ziyade "rotasyonel bir boğa" fazında olduğunu kanıtlıyor. Yazılım sektörünü takip eden iShares ETF’in %4,5 değer kaybetmesi yatırımcıları paniğe sevk etse de, Walmart’ın ilk kez 1 trilyon dolarlık piyasa değerini aşması, sermayenin teknolojik büyümeden reel ekonomiye ve döngüsel hisselere kaydığını doğruluyor. Bu teknolojik sarsıntının temel tetikleyicisine ve yazılım dünyasını neden altüst ettiğine yakından bakalım.
Teknoloji Sektöründe "Anthropic" Şoku ve Yapay Zeka Bozulması
Piyasalardaki satış dalgasının fitilini Anthropic tarafından yayımlanan yeni bir yapay zeka otomasyon aracı ateşledi. Bu araç, sadece basit görevleri değil, hukuki yazılım ve veri hizmetleri gibi karmaşık iş süreçlerini de otomatize etme potansiyeliyle piyasada "varoluşsal bir tehdit" olarak algılandı. Yatırımcılar, bu gelişmeyi sıradan bir kar satışı olarak değil, yapay zeka kaynaklı bozulmaya (AI disruption) açık iş modellerinin tasfiyesi olarak okudu.
Sektördeki yıkım şu verilerle somutlaştı:
* Gartner: %21 düşüş (Veri ve analitik hizmetlerine duyulan güven sarsıldı).
* PayPal: %20 düşüş (Finansal teknoloji modelleri sorgulanıyor).
* Expedia: %15 düşüş (Seyahat yazılım ekosisteminde endişeler hakim).
* RELX ve Wolters Kluwer: Avrupa’da %10’un üzerinde değer kaybı.
* Atlassian: New York işlemlerinde %7,7 gerileme.
Bu tablo, yapay zekanın artık sadece bir büyüme hikayesi değil, aynı zamanda mevcut yazılım modellerini hızla "bozan" yıkıcı bir güç olduğunu gösteriyor. Batı’da yazılım hisseleri erirken, Borsa İstanbul enflasyonist baskılara rağmen kendi hikayesini yazmaya devam ediyor.
BIST 100: Enflasyon Direnci ve Yeni Rekor Seviyeleri
Türkiye’de Ocak ayı enflasyon verileri aylık %4,84 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşerek hızlanmaya işaret etti. Özellikle %27 oranındaki asgari ücret artışının lokanta ve otel gibi emek yoğun hizmet sektörlerinde yarattığı fiyat baskısı, enflasyonun katılığına dair endişeleri artırdı. Ancak BIST 100 endeksi, bu veriyi bir "alım fırsatı" olarak değerlendirdi ve 13.900 üzerine çıkarak rekor tazeledi.
Stratejik açıdan bakıldığında, endeks 2024’ten Ağustos 2025’e kadar süregelen uzun vadeli "Üçgen Formasyonu"nu yukarı yönlü tamamlamış durumda. 13.700 seviyesinin üzerindeki kalıcılık, teknik olarak 14.000 ve 15.000 hedeflerini rasyonel bir zemine oturtuyor. Bankacılık endeksi (XBANK) ise 20.140 ile kendi rekorunu kırarak bu yükselişi destekliyor.
Teknik Karar Matrisi
Varlık / Seviye Tipi Puan / Değer Stratejik Not
BIST 100 Ana Destek 13.400 Trendin korunması için kritik sınır.
BIST 100 Kısa Vade Destek 13.700 Trade amaçlı alım bölgesi.
BIST 100 Hedef Direnç 14.100 - 15.000 Uzun vadeli formasyon hedefi.
XBANK Rekor Direnç 20.140 Takip edilmesi gereken zirve seviyesi.
XBANKKritik Destek 19.500 Bankacılık sektöründe kar realizasyonu sınırı.
Hisse senedi piyasalarındaki bu hareketlilik, güvenli liman arayışındaki sermayeyi emtia cephesinde de hareketlendirmiş durumda.
Değerli Metaller ve Petrol: Jeopolitik Risk Primi Devrede
Emtia piyasası, geçtiğimiz haftaki sert satışın ardından çarpıcı bir toparlanma sergiledi. Altın %6 yükselişle 4.939 dolara ulaşırken, gümüş %11’lik bir sıçrama ile 85,54 dolara çıktı. Bu hareketin arkasında yatan temel itici güç, ABD Donanması'nın Umman Denizi'nde bir uçak gemisine yaklaşan İran İHA'sını düşürmesiyle tırmanan jeopolitik gerilimdir.
"So What?" Analizi: Jeopolitik riskler enerji piyasasını da vurdu; Brent petrol %2,6 artışla 68 dolara, WTI ise %3 artışla 64 dolara ulaştı. Ancak stratejik perspektiften bakıldığında, petrolün 2022 zirvesinden gelen uzun vadeli düşüş trendi hala geçerli; bu sıçrama şimdilik bir "tepki yükselişi" (counter-trend reaction) niteliğindedir. Altın cephesinde ise yatırımcılar için bir uyarı bayrağı mevcut: 4 saatlik grafiklerde Stochastic Momentum Index (SMI) negatif uyumsuzluk gösteriyor. Bu, fiyat yükselirken momentumun aynı hızı teyit edemediği anlamına geliyor ve 5.000 dolarlık psikolojik eşik yakınlarında bir "parabolik tuzak" riskine karşı temkinli olmayı gerektiriyor. Emtialardaki bu yukarı yönlü ivme, Bitcoin ve döviz paritelerindeki karmaşık görünümle taban tabana zıt bir tablo sunuyor.
Kripto Para ve Döviz: Bitcoin'de "Trump Rallisi" Sonu mu?
Kripto para piyasalarında Bitcoin, seçim sonrası elde ettiği tüm kazançları silerek kısa süreliğine 73.000 doların altına sarktı. Her ne kadar 76.000 dolara doğru bir toparlanma görülse de, zirveden %40 uzakta olunması risk iştahındaki derin bozulmayı teyit ediyor.
Döviz tarafında EUR/USD paritesi 1.1824 seviyelerinde teknik bir "mücadele bölgesi" içinde.
* Momentum Gecikmesi: 50 günlük SMA olan 1.1728 seviyesi, parite için "ölüm-kalım" çizgisidir. Fiyat bu seviyenin üzerinde olsa da SMI’daki zayıflık, yükselişin temiz bir trendden ziyade dalgalı ve zorlayıcı olacağına işaret eden bir "momentum gecikmesi" uyarısı veriyor.
* Risk: 1.1728 altındaki bir kapanış, 1.1600 ve altına doğru ortalamaya dönüş (mean reversion) hareketini tetikleyebilir.
Tüm bu karmaşık veri seti içinde yatırımcıların izlemesi gereken en kritik teknik seviyeleri bir özet halinde toparlayalım.
Stratejik Teknik Seviyeler ve Karar Destek Özeti
Aşağıdaki seviyeler, portföy yönetimi ve risk limitleri için stratejik referans noktalarıdır:
S&P 500
* Kritik Eşik: 6.886 (50 Günlük SMA)
* Stratejik Beklenti: 6.886 üzerinde kalındığı sürece ana trend pozitif; ancak momentum soğuması nedeniyle 7.000 direnci aşılırken zorlanma beklenebilir.
* Risk Notu: 6.800 altı kapanışlar orta vadeli yükseliş yapısını bozar.
Altın (Ons)
* Kritik Eşik: 4.700 Dolar
* Stratejik Beklenti: 5.000 dolar psikolojik direnç. SMI uyumsuzluğu nedeniyle 5.150 hedefi öncesi 4.650’ye doğru bir konsolidasyon sağlıklı olabilir.
* Risk Notu: 4.700 altı kapanış, boğa yapısını zayıflatır ve derin bir düzeltme başlatır.
WTI Petrol
* Kritik Eşik: 59,50 Dolar (50 Günlük SMA)
* Stratejik Beklenti: 64,00 ve 68,00 dirençlerine doğru tepki yükselişleri devam edebilir.
* Risk Notu: Uzun vadeli trend hala aşağı yönlü; 55,00 dolar altı yeni bir satış dalgası anlamına gelir.
DAX Endeksi
* Kritik Eşik: 21.000 Puan
* Stratejik Beklenti: 24.100 zirvesi altında SMI’ın resetlenmesi beklenen bir konsolidasyon hakim. Hedef 24.800.
* Risk Notu: 19.700 altındaki bir kırılma boğa yapısını tamamen geçersiz kılar.
Bu kısa özette değinemediğimiz tüm detaylar ve derinlemesine grafik analizleri için hafta sonu yayımladığım videoya göz atmanız kritik önemde.
Piyasalardaki bu büyük rotasyonun ortasında, hangi sektörlerin "yeni kazanan" olacağını ve teknik tuzaklardan nasıl korunacağınızı bilmek her zamankinden daha önemli. Bu raporda ele aldığımız verilerin derinlemesine grafik analizlerini ve önümüzdeki haftanın projeksiyonlarını içeren özel videomu kaçırmayın.
Videoda yanıtladığımız 3 kritik soru:
1. Yazılım hisselerindeki satış ne zaman duracak ve hangi şirketler "AI-disruption" fırtınasından sağ çıkacak?
2. Altın 5.000 doları zorlarken SMI uyumsuzluğu bize ne anlatıyor; bu bir boğa tuzağı mı?
3. BIST 100’de asgari ücret ve enflasyon baskısı 15.000 hedefini tehlikeye mi atıyor?
[https://youtu.be/xlIZBudMhiY]
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
4 days ago | [YT] | 0
View 0 replies
Cem Yasar Atolye
Piyasa Fırtınası ve Stratejik Notlar
03 Şubat 2026
1. Piyasalarda Sert Yeniden Fiyatlama: Bu Bir "Silkeleme" mi, Yoksa Likidite Rotasyonu mu?
Değerli dostlar, bugün piyasalarda kelimenin tam anlamıyla bir "makro fırtına" yaşandı. Emtia cephesindeki sert satışlar ve Wall Street'teki ayrışma, risklerin küresel ölçekte yeniden fiyatlandığı bir döneme girdiğimizi kanıtlıyor. Güvenli liman algısının "risk-off" rotasyonuyla sarsıldığı, teknik göstergelerin "mean reversion" (ortalamaya dönüş) sinyalleri verdiği bir gündeyiz.
Stratejik olarak şu tespiti yapmalıyız: Jeopolitik risk priminin buharlaştığı bu evrede, "bedava kazanç" dönemi sona ermiştir. Piyasa, duygusal yatırımcıyı silkeleyip rasyonel seviyelere çekilirken; biz bu hareketlerin bir "boğa tuzağı" mı yoksa yeni bir denge noktası mı olduğunu verilerle analiz edeceğiz. Şimdi, emtia cephesindeki depremin perde arkasına bakalım.
2. Emtia Piyasalarında "Siyah Kuğu": Jeopolitik Primin Çöküşü
Emtialarda bugün yaşananlar, jeopolitik riskin fiyatlardan bir anda çekilmesinin sonucudur. ABD Başkanı Trump’ın İran ile müzakere sinyali vermesi, aylardır fiyatları yukarıda tutan "savaş primini" saniyeler içinde eritti.
* Altın: Ons altın tarafında 5.000 dolar direncinden gelen reddedilme, gün içi %10’luk ekstrem bir satışla 4.400 dolara kadar iğne atılmasına neden oldu. Ancak gün sonu kapanışının 4.656 dolar seviyesinde gerçekleşmesi, alıcıların 4.400 desteğine sahip çıktığını gösteriyor. Teknik olarak 3.800 seviyesindeki 200 günlük SMA ana yükseliş trendini korurken, SMI tarafındaki ayı uyumsuzluğu kısa vadeli yorgunluğun altını çiziyor.
* Petrol: WTI petrol %4,5 kayıpla 62,28 dolara geriledi. 4 saatlik grafikteki 59.4 seviyesindeki 200 periyotluk SMA, trendin yönü için en kritik pivot bölgemiz olmaya devam ediyor.
Kritik Teknik Seviyeler:
* Altın: 4.400 (Kritik Destek) / 4.656 (Kapanış) / 3.800 (200 Günlük SMA)
* WTI Petrol: 59.4 (Ana Pivot) / 66.0 (Direnç)
Stratejik Not: 4.400 üzerinde kalındığı sürece ana trend boğa kalsa da, oynaklığın artacağı bir sürece giriyoruz. Portföylerde nakit pozisyonu artık bir seçenek değil, zorunluluktur.
3. Küresel Endeksler: Resesyon Korkusundan "Aşırı Isınma" Kaygısına
Emtialar kan kaybederken, Wall Street’te hikaye tamamen farklıydı. ISM İmalat verisinin 52,6’ya sıçraması, Amerikan ekonomisinin beklenen "soğumayı" henüz gerçekleştirmediğini gösterdi.
* S&P 500: Endeks 7.000 sınırına dayandı ancak bu gücün bir bedeli var. Ekonominin aşırı canlı kalması, Fed'in faiz indirimi silahını masada tutmasına neden oluyor; piyasa artık ilk indirimi ancak Temmuz ayında fiyatlıyor. 6.883 seviyesindeki 50 günlük SMA en yakın emniyet kemerimizdir.
* DAX: 24.022 ile yeni zirveler görse de, 4 saatlik periyotta 24.720 pivotu altındaki seyir ve SMI’daki net ayı uyumsuzluğu, bu yükselişin "düşük kaliteli" bir güç arayışı (boğa tuzağı) olabileceği konusunda bizi uyarıyor.
Analiz: Momentumun fiyatı teyit etmediği bir ortamda "fiyat kovalamak" risklidir. ISM verisi sonrası artan tahvil faizleri (%4,28), büyüme odaklı teknoloji hisseleri üzerinde gizli bir baskı oluşturabilir.
4. Borsa İstanbul (BIST 100) ve Enflasyon-Çarpan Denklemi
Borsa İstanbul, haftanın ilk gününde tam bir "volatilite dersi" verdi. Nükleer müzakerelerin Türkiye’de yapılacağı haberiyle ilk etapta pozitife dönen endeks, 13.900 zirvesinden gelen satışlarla günü %1,6 kayıpla 13.618 seviyesinden kapattı.
* Enflasyon Çıkmazı: Ocak ayı için beklenen %4,32’lik aylık TÜFE, yıllık enflasyonu %30’a indirse de; asgari ücretin hizmet sektöründeki (özellikle lokanta ve hizmet) katılığı dezenflasyon sürecinde "geçici bir direnç" yaratıyor. Bu durum, piyasa çarpanları (F/K) üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturarak değerlemeleri zorlaştırıyor.
* Pivot Bölge: 13.700 seviyesinin üzerine geri dönüş, kısa vadeli yükselişin devamı için şarttır. Bu seviye aşılamazsa, 13.400 ana desteği yeniden test edilebilir.
Stratejik Not: Mevsimsel etkiler ve ücret artışları enflasyon verisinde bir "vites artışı" yaratabilir. 13.700 üzerinde trade amaçlı pozisyonlar korunabilir ancak risk yönetimi için 13.400 altında stop-loss disiplini şarttır.
5. Stratejik Sonuç ve Haftalık Piyasa Notları
Piyasalardaki mevcut tablo, agresif büyümek yerine sermaye koruma odaklı, "seçici ve defansif" kalmanın önemini hatırlatıyor. Teknik seviyelerimize ve ortalamalarımıza sadık kalarak, haber akışının yarattığı gürültüden arınmamız gereken bir haftadayız.
Hangi sektörler bu volatiliteli ortamdan güçlenerek çıkacak? Altındaki bu geri çekilme bir alım fırsatı mı yoksa 200 günlük ortalamaya (3.800) doğru bir yolculuğun başlangıcı mı? Tüm bu soruların cevabını ve portföyümdeki son değişiklikleri yeni videomda detaylandırdım.
"Haftalık Piyasa Notları" Videomda Sizi Neler Bekliyor?
1. Altın'da İkinci Perde: 4.656 kapanışı ne anlatıyor? 3.800 SMA'ya kadar marj var mı?
2. BIST 100 ve Çarpan Analizi: Hizmet enflasyonu hangi hisselerin F/K oranlarını tehdit ediyor?
3. S&P 500 & DAX Stratejisi: 24.720 ve 7.000 sınırında "boğa tuzağından" korunma rehberi.
4. Sektörel Fırsatlar: Düşen petrol fiyatlarından ($60 altı senaryosu) doğrudan fayda sağlayacak şirketler.
👉 https://youtu.be/xlIZBudMhiY
Kanala abone olmayı ve bildirimleri açmayı unutmayın; piyasa fırtınasında rotamızı veri ve stratejiyle çizmeye devam edelim!
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
5 days ago (edited) | [YT] | 0
View 0 replies
Cem Yasar Atolye
📉 Piyasalarda Tarihi Hafta: Gümüş %30 Çakıldı! Peki Şimdi Ne Olacak?
GİRİŞ: Haftanın Özeti
Finans piyasaları için unutulmaz bir haftayı geride bıraktık! 26-30 Ocak 2026 haftası, Fed başkan adaylığına dair sürpriz bir isim ve ABD'den gelen şok enflasyon verisiyle piyasalardaki tüm dengeleri altüst etti. Yıllardır devam eden "bol para" ve düşük faiz beklentisiyle şişen balonlar, özellikle emtia piyasalarında eşi benzeri görülmemiş bir "tasfiye" ile patladı. Bu hafta, bir devrin sonu ve yeni bir paradigmanın başlangıcı olarak tarihe geçti. Peki bu tarihi çöküşün perde arkasında neler yaşandı? Her şey, ABD'de hem enflasyonun beklentileri aşması hem de Fed'in başına 'şahin' bir ismin aday gösterilmesiyle aynı gün içinde tetiklendi. Hangi varlıklar ayakta kaldı, hangileri enkaz altında? Ve en önemlisi, önümüzdeki haftalarda bizleri neler bekliyor? Kemerlerinizi bağlayın, çünkü piyasalardaki bu sarsıntının tüm detaylarını ve olası sonuçlarını masaya yatırıyoruz!
1. 💥 Şokun Merkezi: Değerli Metallerde Tarihi Çöküş!
Bu hafta yaşanan şok dalgasının merkez üssü, hiç şüphesiz değerli metaller piyasasıydı. Aylardır süren parabolik yükselişin ardından gelen güven, Cuma günü yerini devasa bir panik satışına bıraktı. Yatırımcıların "güvenli liman" olarak gördüğü varlıklar, bir günde tarihin en sert düşüşlerinden birini yaşadı.
Gümüş (XAG/USD) piyasasında yaşananlar adeta bir finansal film sahnesini andırıyordu. Haftaya 120 dolar seviyelerinde rekorlar kırarak başlayan gümüş, Cuma günü piyasaları vuran "şahin" fırtınasıyla tam anlamıyla çakıldı. Gün içinde %31'e varan kayıplar gören gümüş, günü %26,91'lik devasa bir düşüşle 84,63 dolardan kapattı. Bu sert hareket, kaldıraçlı pozisyonlarda bir "zincirleme patlama" (yani, düşüşlerin zorunlu satışları, onların da yeni düşüşleri tetiklemesi) yarattı ve Bank of America'nın hafta başında yaptığı "balon benzeri dinamikler" uyarısının ne kadar yerinde olduğunu acı bir şekilde kanıtladı.
Ons Altın (XAU/USD) da bu tarihi tasfiyeden nasibini aldı. Hafta başında 5.602 dolar ile tüm zamanların zirvesini test eden altın, Cuma günü gelen satışlarla %9,11 değer kaybederek 4.887 dolara kadar geriledi. Altın, faiz getirisi olmayan bir varlık olduğu için, %4,24'e fırlayan ABD tahvil faizleri altının "alternatif maliyetini" bir anda artırdı ve büyük fonların satışa geçmesine neden oldu.
Diğer değerli metaller de benzer bir kaderi paylaştı:
* Platin: Haftayı %16,81'lik sert bir düşüşle 2.178 dolardan tamamladı.
* Paladyum: %15,63'lük kayıpla 1.703 dolara geriledi.
Bu rakamlar sadece bir günlük kayıpları gösteriyor. Asıl soru, bu hareketin bir trend değişikliğine işaret edip etmediği. Bunu anlamak için tetiği çeken nedenlere bakmalıyız.
2. 🔍 Tetiği Çeken Ne Oldu? Piyasalar Neden Sarsıldı?
Piyasalardaki bu sert satış dalgası, adeta bir "kusursuz fırtına" senaryosuyla tetiklendi. Piyasalar, hafta başında Davos'ta 'Grönland Krizi'nin yatışmasıyla zaten bir miktar rehavete kapılmıştı. Bu durum, Cuma günü gelen şok haberlerin etkisini katladı ve tasfiyeyi daha da acımasız hale getirdi. Yatırımcılar, Fed'in para politikasında radikal bir "politika ekseni kayması" yaşandığını anladı ve risk iştahını bir anda sıfırladı.
Şahin Fed Başkanı Adayı: Kevin Warsh
Fırtınanın politik katalizörü, ABD Başkanı'nın Federal Rezerv (Fed) başkanlığı için Kevin Warsh'ı aday göstermesi oldu. Warsh, finans çevrelerinde enflasyona karşı ödünsüz duruşu ve "şahin" kimliğiyle tanınan bir isim. Onun adaylığı, piyasaların aylardır fiyatladığı "agresif faiz indirimi" senaryolarını bir anda rafa kaldırdı. Yatırımcılar, Warsh'ın Fed'in başına geçmesiyle birlikte son yıllarda alışılan "bol para" döneminin sona ereceğini ve sıkı para politikalarının geri döneceğini anladı.
Beklentileri Aşan Enflasyon Verisi
Warsh haberinin piyasalarda yarattığı korkuya temel gerekçeyi sunan ise hemen ardından açıklanan ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI) verisi oldu. Bu veri, yangına adeta körükle gitti. Manşet PPI verisi, aylık %0,5 artarak beklentileri ikiye katladı ve enflasyonun hala ne kadar yapışkan ve kontrol dışı olduğunu gözler önüne serdi. Bu veri, Fed'in faizleri indirmek için hiçbir acelesi olmayacağına dair sinyalleri güçlendirdi.
Bu iki kritik gelişmenin birleşimi—yani, şahin bir politika haberiyle desteklenen şok enflasyon verisi—Dolar Endeksi'nde (DXY) güçlü bir ralli başlatırken, başta emtialar ve teknoloji hisseleri olmak üzere tüm riskli varlıklardan panik halinde bir çıkışı tetikledi.
3. 🌍 Küresel Piyasalar ve Kriptoda Son Durum
Emtia piyasalarında başlayan şok dalgası, beklendiği gibi diğer varlık sınıflarına da hızla yayıldı. Küresel piyasalarda tam anlamıyla bir "riskten kaçış" (risk-off) havası hakimdi. İşte haftanın kapanışında küresel piyasalardaki genel tablo:
Dolar Endeksi (DXY) 📈: Haftayı kritik 97,0 eşiğinin üzerinde, 97,1 seviyesinde güçlü bir yükselişle kapattı. Bu, küresel bazda doların güçlendiğini ve riskli varlıklar üzerindeki baskının arttığını gösteriyor.
ABD Borsaları (S&P 500 & Nasdaq) 📉: Hafta başında teknoloji hisseleriyle yakalanan ralli, Cuma günkü 'şahin' şokla neredeyse tamamen silindi. S&P 500 haftayı %0,3'lük hafif bir gerilemeyle 6.939 puandan kapatırken, Cuma günü en sert satış baskısını hisseden teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 oldu.
Bitcoin (BTC) 📉: Küresel riskten kaçıştan etkilendi ve 85.000 dolarlık kritik psikolojik desteğinin altına inerek haftayı 83.000 dolar sınırının hemen altında, yaklaşık 82.960 dolar seviyesinde kapattı.
Küresel piyasalardaki bu "riskten kaçış" tablosuna rağmen Türkiye varlıkları ise şaşırtıcı bir şekilde fırtınaya direnmeyi başardı. Peki Borsa İstanbul bu fırtınayı nasıl hasarsız atlattı?
4. 🇹🇷 Türkiye Piyasaları Fırtınaya Direndi! BIST 100 Neden Pozitif Ayrıştı?
Küresel piyasalar kırmızıya boyanırken, Borsa İstanbul'un dirençli duruşu ve pozitif ayrışması haftanın en dikkat çekici gelişmelerinden biriydi. Bu durum, Türkiye ekonomisinin ve piyasalarının kendine özgü dinamiklerinin bir yansıması olarak öne çıktı.
BIST 100 endeksi, haftayı 13.838 puandan kapatarak haftalık bazda yatırımcısına yaklaşık %6,5 gibi etkileyici bir getiri sağladı. Hatta hafta içinde 13.906,51 puan ile yeni tarihi zirvesini test etti. Küresel çalkantıya rağmen sergilenen bu güçlü duruşun arkasındaki en önemli neden, yerli yatırımcının yüksek enflasyona karşı hisse senedi piyasasını en güvenilir sığınak olarak görmeye devam etmesidir. Ancak bu yerel dinamik küresel riskleri şimdilik gölgede bıraksa da, stratejik olarak "ABD tahvil faizlerindeki yükselişin devam etmesi durumunda... bankacılık sektörü kârlılıkları üzerinde izlenmesi gereken bir risk unsuru olarak kalacaktır."
Türkiye'nin makroekonomik cephesinden gelen veriler de bu pozitif ayrışmayı destekledi. İşte o kritik veri:
* Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) toplam rezervleri, bir haftada 10,4 milyar dolarlık rekor bir artışla 215,6 milyar dolara ulaşarak tarihi zirvesini gördü.
Bu rekor seviyedeki rezervler, Türk Lirası'nın küresel şoklara karşı ne kadar dayanıklı olduğunu gösteren ve piyasalara güven veren temel bir tampon görevi görüyor.
Ayrıca, Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi haftayı yaklaşık 220 baz puan seviyesinde tamamlayarak küresel çalkantıya rağmen risk algısında büyük bir bozulma yaşanmadığını teyit etti.
SONUÇ VE SİZİN YORUMUNUZ
Geride bıraktığımız hafta, piyasalar için bir dönüm noktası oldu. "Bol para" döneminin sonuna yaklaşıldığı ve artık kuralların yeniden yazıldığı yeni bir döneme girdiğimizin en net sinyallerini aldık. Emtia piyasalarındaki tarihi çöküş, bu yeni dönemin ne kadar sancılı olabileceğinin bir fragmanı gibiydi.
Peki siz ne düşünüyorsunuz? Emtia ve kripto paralardaki bu sert düşüşler bir alım fırsatı mı, yoksa daha büyük bir fırtınanın başlangıcı mı? Yorumlarda stratejilerinizi ve görüşlerinizi bizimle paylaşın! 👇
Haftalık analizlerimizi kaçırmamak için kanalımıza abone olmayı unutmayın! Bol kazançlar!
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
1 week ago | [YT] | 0
View 0 replies
Cem Yasar Atolye
Piyasalar Çalkalanıyor: Yapay Zeka Endişeleri, BIST100 Rekorları ve Yükselen Petrol!
Bölüm 1: Genel Bakış
Finans piyasaları, 29 Ocak 2026 haftasına küresel risk iştahında keskin bir diverjans ile başladı. Atlantik'in bir yakasında teknoloji devlerinin yapay zekaya yaptığı devasa harcamaların geri dönüşü sorgulanırken ve Avrupa lüks tüketim endişeleriyle boğuşurken, diğer yanda Borsa İstanbul yabancı sermaye akışıyla rekor üstüne rekor kırıyordu. Bu küresel ayrışma tablosuna eklenen Ortadoğu'daki jeopolitik tansiyon ise emtia piyasalarını, özellikle de petrolü alevlendirerek yatırımcılar için hem fırsatların hem de risklerin iç içe geçtiği, dikkatli stratejiler gerektiren bir haftanın sinyalini verdi.
Günün Öne Çıkan Başlıkları:
* 💡 ABD'de Yapay Zeka Sorgulaması: Teknoloji devleri sarsıldı.
* 📈 Borsa İstanbul Durdurulamıyor: Yeni tarihi zirve geldi.
* ⛽️ Ortadoğu Gerilimi Tırmanıyor: Petrol fiyatları Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyede.
Gelin, bu başlıkların arkasındaki detaylara ve piyasaları nelerin beklediğine daha yakından bakalım.
Bölüm 2: Piyasaların Nabzı: Öne Çıkan Gelişmelerin Analizi
Bu bölümde, güne damgasını vuran ve yatırımcı kararlarını doğrudan etkileyen kritik piyasa hikayelerini derinlemesine inceleyeceğiz. Her bir gelişmenin, varlık fiyatlamaları ve piyasa duyarlılığı üzerindeki etkilerini anlamak, önümüzdeki dönemin stratejilerini belirlemek için hayati önem taşıyor.
🤖 ABD'de Yapay Zeka Harcamaları Sorgulanıyor
Wall Street, yapay zekaya akıtılan milyarlarca dolarlık sermayenin ne zaman ve nasıl somut getirilere dönüşeceği sorusuyla dalgalandı. Microsoft'un yavaşlayan bulut büyümesi ve rekor AI harcamalarını açıklamasıyla hisselerinin %10 değer kaybederek 2020'den bu yana en kötü gününü yaşaması, piyasanın "her ne pahasına olursa olsun büyüme" anlatısından "kârlı büyüme" beklentisine geçtiğinin ilk somut sinyali olabilir.
Ancak AI harcama hikayesi tek yönlü değil. Meta Platforms'un sermaye harcamalarını ikiye katlama planına rağmen güçlü bir beklenti sunması endişeleri hafifletirken, Tesla'nın da kârının beklentileri aşması yatırımcıları sevindirdi. Bu devasa harcama temasını, Amazon'un OpenAI'a 50 milyar dolarlık potansiyel yatırım görüşmeleri ve SpaceX ile xAI arasındaki olası birleşme dedikoduları daha da alevlendiriyor. Kapanış sonrası gelen ve rekor iPhone satışları açıklayan Apple ise teknoloji sektöründeki karamsar havayı bir miktar dağıtarak piyasaya nefes aldırdı.
🚀 Borsa İstanbul'da Yabancı Alımlarıyla Rekor Serisi Sürüyor!
ABD ve Avrupa piyasaları kendi iç sorunlarıyla boğuşurken, yabancı yatırımcının rotasını gelişen piyasalara, özellikle de Türkiye'ye çevirdiğini görüyoruz. BIST 100 Endeksi, bu ilginin desteğiyle yükseliş trendini kararlılıkla sürdürerek 13.900 puan seviyesinin üzerinde yeni bir tarihi zirveye imza attı ve günü %3,2 gibi güçlü bir yükselişle tamamladı. Geçen hafta yurtdışı yerleşiklerin gerçekleştirdiği net 491 milyon dolarlık hisse ve 1,3 milyar dolarlık tahvil alımı, bu sermaye rotasyonunun en net kanıtı ve BIST100'deki rallinin arkasındaki ana yakıt olmaya devam ediyor.
🔥 Jeopolitik Riskler Petrolü Alevlendirdi!
Emtia piyasalarında ise rota tamamen jeopolitik gelişmelere çevrilmiş durumda. ABD Başkanı Trump'ın İran'a yönelik sert açıklamaları ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nda tatbikat yapmayı planladığına dair haberler, küresel arz güvenliğine yönelik endişeleri zirveye taşıdı. Bu gelişmelerin etkisiyle petrol fiyatları Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyelerini gördü:
* Brent petrol %3,5 yükselişle varil başına 70,77 dolara ulaştı.
* WTI petrol ise %3,5 artışla 65,43 dolardan kapandı.
📉 Avrupa'da Lüks Tüketim Çanları Çalıyor
Küresel piyasalardaki ayrışmanın bir diğer cephesi ise Avrupa oldu. Lüks devi LVMH'nin moda ve deri ürünleri satışlarında beklentilerin üzerinde bir gerileme açıklaması sonrası hisselerinin %7,9 değer kaybetmesi, kıta genelinde risk iştahını baskıladı. Bu gelişme, zayıf tüketici talebine işaret ederek Avrupa'nın ana endeksi Stoxx 600'ü %0,8 aşağı çekti ve bölge ekonomisine dair endişeleri yeniden gündeme getirdi.
Bu üç farklı hikaye—ABD'de teknoloji sorgulaması, Türkiye'de rekor coşku ve emtiada jeopolitik ateş— yatırımcıları tek bir stratejinin yetersiz kalacağı karmaşık bir haftaya hazırlıyor. Peki, bu ayrışan piyasalarda portföyümüzü nasıl koruyup fırsatları değerlendirebiliriz?
Bölüm 3: Haftanın Stratejisi
Paylaştığımız bu veriler ve analizler, bir yol haritası çizmemize yardımcı oluyor. Piyasalardaki bu ayrışma, tek bir hikayeye odaklanmak yerine, küresel ve yerel dinamikleri bir arada değerlendiren dengeli bir stratejinin ne kadar kritik olduğunu gösteriyor. Bilgiyi doğru stratejiye dönüştürmek, bu volatil dönemde en büyük avantajımız olacak.
Piyasalardaki bu zıt yönlü hareketler ve artan belirsizlik, körü körüne alım satım yapmak yerine dikkatli ve planlı adımlar atmayı gerektiriyor. Teknoloji hisselerindeki düzeltme bir alım fırsatı mı? BIST 100'deki ralli nereye kadar devam edebilir? Jeopolitik riskler altın ve petrol için ne anlama geliyor?
Tüm bu gelişmeleri ve BIST 100, Dolar/TL, Altın için önemli seviyeleri; ayrıca S&P 500'de 7.000 puan psikolojik seviyesi test edilirken, DAX'ta dikkat çeken 'ayı uyumsuzluğu' gibi kritik teknik detayları ''Haftalık Piyasa Notları'' videomda detaylıca anlattım. Piyasada bir adım önde olmak için mutlaka izleyin!
➡️ Videoyu İzlemek İçin: https://youtu.be/Thtb6lZvW0w
Analizlerimizi paylaşmak kadar, sizlerin değerli görüşlerini duymak da bizim için çok önemli. Kanalımızın en büyük gücü, bilgiyi paylaştığımız ve piyasaları birlikte yorumladığımız topluluğumuzdur. Yorumlarınız ve tartışmalarınız, hepimize farklı bakış açıları kazandırıyor.
Sizce önümüzdeki hafta piyasalara yön verecek en önemli gelişme ne olacak? Yapay zeka mı, jeopolitik riskler mi, yoksa merkez bankaları mı? Yorumlarda buluşalım! 👇
#PiyasaAnalizi #Borsaİstanbul #BIST100 #YapayZeka #Petrol #Ekonomi #DolarTL #Altın #HisseSenedi
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
1 week ago | [YT] | 0
View 0 replies
Cem Yasar Atolye
29 Ocak 2026 Piyasa Gündemi: Rekorlar, Fed Kararı ve Ötesi!
Piyasalar adeta alev aldı! 🔥 BIST 100 ve Altın'dan gelen tarihi rekor haberleriyle güne başladık. 🚀 Ancak yerel piyasalarımız yeni zirveleri kutlarken, Fed'in sabırlı duruşundan dev şirketlerin karışık bilançolarına kadar küresel arenada çok daha temkinli ve karmaşık bir tablo ortaya çıktı. Yatırımcılar için nabzın bir an bile düşmediği, oldukça hareketli ve kritik gelişmelerle dolu bir günü geride bıraktık.
İşte piyasaları şekillendiren 5 kritik başlık:
* 📈 BIST 100 Tarih Yazdı: Borsa İstanbul, pozitif seyrini sürdürerek 13.500 seviyesini aştı ve tarihi zirvesini bir kez daha yeniledi. Bankacılık endeksindeki %3,5'luk güçlü yükseliş, bu ralliye öncülük etti.
* 🥇 Altın Rekora Doymuyor: Güvenli liman arayışındaki yatırımcıların yoğun talebiyle Altın, yaklaşık %4'lük bir artışla ons başına 5.383 Dolar'a ulaşarak yeni bir rekor kırdı.
* 🏦 Fed Faizleri Sabit Tuttu: ABD Merkez Bankası (Fed), beklentiler dahilinde politika faizini %3,50-%3,75 aralığında sabit bıraktı. Fed'in faiz indirimleri için aceleci olmayacağı mesajı, küresel piyasalarda ABD Doları'nı güçlendirdi.
* 🌍 Küresel Piyasalar Ayrıştı: BIST 100 rekor kırarken, Avrupa borsalarında zayıf bilanço verileriyle negatif bir hava hakimdi. Stoxx Europe 600 endeksi %0,8 gerilerken, lüks tüketim devi LVMH'nin hisseleri, şirketin moda ve deri ürünleri satışlarında beklentilerin üzerinde bir düşüş bildirmesi ve sektörün kalıcı toparlanma umutlarını zayıflatmasıyla %7,9 düştü.
* 💻 ABD Şirketlerinden Karışık Sinyaller: ABD'de bilanço sezonu devam ederken, Tesla ve Meta'nın hisseleri beklentileri aşan sonuçların ardından yükseldi. Microsoft hisseleri ise, yapay zeka yatırımlarının ne zaman getiri sağlayacağına dair endişeleri artıran rekor düzeydeki sermaye harcamalarına yatırımcıların temkinli yaklaşması nedeniyle geriledi.
Yatırımcıların yakından izlemesi gereken kritik teknik seviyeler:
* S&P 500: Kritik direnç seviyesi 7.000 olarak öne çıkıyor.
* BIST 100: Kısa vadede 13.200 seviyesi destek haline gelirken, yukarı yönde 13.600-13.700 bandı yeni direnç hedefleri olarak takip edilecek.
BIST 100'ün küresel piyasalardan pozitif ayrışması sizce sürdürülebilir mi? Yoksa Fed'in sabırlı duruşu ve Dolar'ın gücü ilerleyen günlerde baskı yaratır mı? Stratejinizi yorumlarda paylaşın! 👇
Tüm bu başlıkların detaylı analizleri, kritik teknik grafikler ve önümüzdeki haftaya dair beklentilerimiz yeni videomuzda! Piyasaların nabzını tutmak ve stratejinizi belirlemek için yeni yayınlanan "Haftalık Piyasa Notları" bölümümüzü kaçırmayın.
Videoyu izlemek için: https://youtu.be/Thtb6lZvW0w
#BIST100 #Altın #Fed #Dolar #Borsa #Ekonomi #PiyasaAnalizi
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
1 week ago | [YT] | 0
View 0 replies
Cem Yasar Atolye
Piyasalar Rekor Kırarken Gözler FED'de! 📈 Altın, BIST100 ve S&P500'de Neler Oldu?
Herkese merhaba! 👋
Piyasaların adeta rekorlarla coştuğu, enerjisi yüksek bir 27 Ocak 2026 gününü geride bırakıyoruz. BIST 100 Endeksi tarihi zirvesini tazelerken, Ons Altın ve S&P 500 gibi küresel devler de yeni zirveleri zorladı. Ancak tüm bu coşkunun ortasında, bütün gözler ve kulaklar bu akşam açıklanacak olan kritik ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararına çevrilmiş durumda. Gelin, piyasalara damga vuran bu hareketli günün detaylarına birlikte bakalım!
İşte bugünün piyasa nabzını tutan 4 kritik başlık:
1. BIST 100 Endeksi, 13.200 seviyesini aşarak tarihi zirvesini bir kez daha ileri taşıdı ve yatırımcısına güven verdi. 📈
2. Ons Altın, zayıflayan ABD dolarından aldığı destekle 5.180 dolar civarında yeni rekor kırarken, gün içinde 5.200 dolar seviyesini test etti. 🏆
3. EUR/USD paritesi, 1,21 seviyesine ulaşarak Haziran 2021'den bu yana en yüksek seviyesini gördü ve günü 1,198 civarında güçlü bir kapanışla tamamladı. 🇪🇺
4. Tüm piyasaların odak noktası ise bu akşam açıklanacak ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararı ve ardından gelecek olan Başkan Powell'ın açıklamaları. 🏦
Piyasa Analizi: Derinlemesine Bakış
Rekorlar ve Yükselen Trendler: Boğalar Kontrolü Bırakmıyor
Küresel ve yerel piyasalarda gözlemlenen güçlü boğa momentumu, yatırımcıların risk iştahının ne kadar yüksek olduğunu net bir şekilde ortaya koyuyor. Bu pozitif hava, birçok önemli varlıkta kendini gösterdi.
* S&P 500: ABD'nin dev endeksi, %0,5'lik yükselişle psikolojik açıdan kritik 7.000 seviyesinin hemen altına yerleşerek ana yükseliş trendinin ne kadar sağlam olduğunu bir kez daha teyit etti.
* BIST 100: Endeksin 13.200 puan üzerindeki kalıcı hareketi, sadece bir rekor değil, aynı zamanda uzun vadeli yükselen kanalın yukarı yönlü kırılması anlamına geliyor. Bu teknik kırılma, stratejik olarak 14.000-15.000 bandını yeni hedef bölgesi olarak gündeme taşıyor.
* Altın: Değerli metal, 5.180 dolar civarında yeni zirvelerine ulaşırken, bu etkileyici ralli küresel piyasalarda zayıflayan ABD doları tarafından güçlü bir şekilde desteklendi.
Piyasalardaki bu güçlü risk iştahı bariz olsa da, sürdürülebilirliği bu akşam Fed Başkanı Powell'ın vereceği mesajların tonuna doğrudan bağlı. Bu nedenle tüm gözler Fed'e çevrilmiş durumda.
Gündemin Merkezinde: Zayıf Dolar ve Beklenen FED Kararı
Günün en kritik konusu, küresel piyasalarda domino etkisi yaratan zayıf ABD doları ve bu denklemi tamamen değiştirebilecek olan Fed kararıdır. Doların yaklaşık dört yılın en düşük seviyesine gerilemesi, Ons Altın ve EUR/USD paritesi gibi enstrümanlardaki rekor yükselişlerin arkasındaki ana motordur.
ABD doları, geniş kapsamlı ölçümlere göre yaklaşık dört yılın en düşük seviyesine geriledi. Bu durum, başta Euro olmak üzere Avustralya doları ve Sterlin gibi para birimlerinin dolara karşı belirgin şekilde güçlenmesini sağladı.
Piyasaların genel beklentisi, Fed'in bu akşamki toplantısında politika faizini %3,50-%3,75 bandında sabit bırakacağı yönünde. Son dönemde Fed üyelerinin yeni bir faiz indirimine mesafeli durması, ilk faiz indirimi beklentilerini Mart ayından Haziran ayına öteledi, çünkü ABD'nin üçüncü çeyrek büyüme verisi son iki yılın en yüksek seviyesine revize edildi ve enflasyon verileri dirençli kalmaya devam ediyor.
Ancak asıl kritik olan, faiz kararından ziyade Fed Başkanı Powell'ın konuşmasından çıkacak mesajlar olacak. Enflasyon ve ekonomik büyümeye dair verilecek ipuçları, piyasaların kısa vadeli yönü için belirleyici olacak.
Tüm bu gelişmelerin derinlemesine teknik analizini, önemli destek ve direnç seviyelerini ve Fed kararı sonrası piyasaları bekleyen olası senaryoları kaçırmamak için hafta sonu yayınladığım Haftalık Piyasa Notları videomu mutlaka izleyin! 👇
Piyasaların nabzını tutan tüm detaylar ve önümüzdeki haftanın stratejileri o videoda sizi bekliyor. Kanala abone olmayı unutmayın!
Herkese bol kazançlı bir gün dilerim!
#piyasa #bist100 #borsa #altın #dolar #euro #fed #yatırım #sp500 #ekonomi
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
1 week ago | [YT] | 0
View 0 replies
Cem Yasar Atolye
Piyasalar Alev Aldı! 🔥 Altın Tarih Yazdı, Borsa Rekor Kırdı! (26 Ocak 2026)
Finans piyasaları için unutulmaz bir gün geride kaldı! 26 Ocak 2026, değerli metallerden hisse senedi endekslerine kadar birçok varlıkta tarihi hareketlere sahne oldu. Yatırımcıların nefesini tutarak izlediği bu günde rekorlar kırıldı, kritik eşikler aşıldı ve volatilite tavan yaptı. Bu yazıda, günün en kritik piyasa gelişmelerini sizler için özetledik. 📈📉
Günün Bomba Gelişmeleri: Özet ve Vurgular
İşte son 24 saatte her yatırımcının bilmesi gereken kilit olaylar ve rakamlar:
* 🥇 Altın & Gümüş Uçuşta: Değerli metallerde tarihi bir an yaşandı. Ons Altın, tarihinde ilk kez 5.000 barajını kırarak kısa süreliğine 5.100 seviyesini gördü. Doların çok yıllı dip seviyelerine gerilemesi, dolar bazlı varlıklara önemli bir rüzgâr sağlayarak bu psikolojik eşiğin aşılmasına yardımcı oldu. Gümüşteki yükseliş ise daha da çarpıcıydı; ons başına 114$ seviyesini aştı.
* 📈 BIST 100 Yeni Zirvede: Borsa İstanbul, rekor serisine devam etti. BIST 100 Endeksi, 13.100 puan seviyesini geçerek tarihi zirvesini bir kez daha ileri taşıdı.
* ❄️ Doğal Gaz Patlaması: ABD'deki üretimi durma noktasına getiren arktik soğuk hava dalgası, enerji piyasalarını sarstı. Doğal Gaz vadeli işlemleri sadece bir günde %29'luk inanılmaz bir artış yaşadı. Varlığın son beş seanstaki toplam rallisi ise %119'a ulaştı.
* 💵📉 Dolar Zayıfladı, Pariteler Hareketlendi: ABD Doları, Japonya ile koordineli bir müdahale spekülasyonu üzerine 2022'den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüşle birlikte EUR/USD paritesi 1,19 ile son dört ayın zirvesine çıkarken, Avustralya Doları da üç yılın zirvesine yaklaştı.
* 💻 ABD Borsalarında Gözler "Muhteşem Yedili"de: Wall Street endeksleri (S&P 500 ve Dow Jones) yükselişle kapandı. Yatırımcılar, Microsoft, Meta, Tesla ve Apple gibi devlerin sonuçlarını beklerken bilanço sezonunun en yoğun haftasına pozisyon aldı. Piyasayı destekleyen önemli bir faktör, JPMorgan'ın "erken bilanço açıklayan şirketlerin yaklaşık yarısında 2026’ya yönelik ileriye dönük beklentilerin tahminleri aştığını" belirtmesi oldu. Yatırımcı iyimserliği, Goldman Sachs'ın "risk iştahı göstergesinin 2021’den bu yana en yüksek seviyeye çıktığını" not etmesiyle somutlaştı.
Bu rekorlar ve sert hareketler, piyasada stratejik konumlanmanın ne kadar kritik olduğunu gösteriyor. Bu seviyelerin teknik olarak ne anlama geldiğini ve önümüzdeki hafta için oyun planınızı nasıl oluşturmanız gerektiğini ise videomuzda ele alıyoruz.
Teknik Analiz ve Detaylar İçin Videomuza Göz Atın!
Piyasalardaki bu olağanüstü hareketliliğin ardındaki teknik dinamikleri ve gelecek projeksiyonlarını merak ediyorsanız, sizi "Haftalık Piyasa Notları" videomuza davet ediyoruz. Videomuzda, Altın, BIST100, EUR/USD, Petrol gibi kritik varlıkların ve majör endekslerin detaylı teknik analizlerini bulacaksınız. Destek ve direnç seviyeleri, hareketli ortalamalar (SMA) ve momentum göstergeleri (SMI) gibi araçlarla hazırladığımız derinlemesine analizler, bu dalgalı piyasa koşullarında stratejinizi belirlemeniz için size yol gösterecek.
Piyasalardaki bu tarihi anları sadece izlemekle kalmayın, stratejik adımlar atmak için gerekli donanıma sahip olun. Haftanın tüm kritik seviyelerini ve olası senaryoları kaçırmayın!
👉 Haftanın Tüm Detayları İçin Videoyu İzleyin: https://youtu.be/Thtb6lZvW0w
Sizce Altın'daki bu yükseliş devam eder mi? Bu hafta hangi varlığı yakından takip ediyorsunuz? Yorumlarda buluşalım! 👇
Yasal Uyarı
Bu yazıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan CEM YAŞAR ATÖLYE hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. CEM YAŞAR ATÖLYE bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı CEM YAŞAR ATÖLYE’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
1 week ago | [YT] | 0
View 0 replies
Load more