Sandeep Singh IRS

Goods exported on payment of IGST; refund received via ICEGATE. Buyer defaults and export proceeds aren’t realized within the FEMA time limit. What is the exporter’s GST obligation?

A) Write off debt; no refund reversal
B) Repay IGST refund + interest under Rule 96B
C) Extend LUT validity with RBI
D) ECGC claim = GST waiver

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1 week ago | [YT] | 0

Sandeep Singh IRS

A parent company in Delhi provides a corporate guarantee to a bank on behalf of its subsidiary in Mumbai for a credit facility.
No consideration is charged. The subsidiary is engaged exclusively in taxable supplies and is eligible for full Input Tax Credit (ITC).
Following the retrospective amendment and Circular No. 225/19/2024-GST, how is this transaction valued for GST?

A) Mandatory 1% per annum of the guaranteed amount must be paid in cash, regardless of ITC eligibility.

B) The value declared in the invoice is deemed to be the value of supply (including nominal/Nil value) since the recipient is eligible for full ITC.

C) Deemed valuation is fixed at 18% of the loan interest amount.

D) Exempted permanently as an actionable claim under Schedule III.

3 weeks ago | [YT] | 0

Sandeep Singh IRS

M/s Alpha Ltd. purchased machinery worth ₹10,00,000 + ₹1,80,000 GST on 1st April. Due to a commercial dispute over minor defects, Alpha Ltd. withheld the full payment beyond 180 days from the invoice date.
What is the correct compliance action under the second proviso to Section 16(2)?

A) ITC remains intact if the dispute is documented in writing.

B) Reversal of ₹1,80,000 ITC in Table 4(B)(2) of GSTR-3B along with interest under Section 50.

C) Immediate debit note to be issued by the supplier to cancel the invoice.

D) Permanent forfeiture of ITC; cannot be re-availed even after payment.

4 weeks ago | [YT] | 0

Sandeep Singh IRS

GST Fact Check: क्या प्लाईवुड के ITC से लकड़ी का टैक्स चुका सकते हैं? और "कच्चे के काम" का सच!

नमस्ते दोस्तों! हमारे एक सब्सक्राइबर ने बहुत ही जरूरी सवाल पूछा है जो लगभग हर हार्डवेयर, प्लाईवुड और लकड़ी (Timber) के व्यापारी के मन में होता है। आइए इसे बिल्कुल आसान शब्दों में समझते हैं:

सवाल 1: एक ही GSTIN पर प्लाईवुड (HSN 4412) का ITC बचा है, तो क्या उसका उपयोग लकड़ी (HSN 4403) की सेल लायबिलिटी चुकाने के लिए कर सकते हैं?

जवाब: हाँ, बिल्कुल कर सकते हैं! GST कानून के तहत, अगर आप एक ही GST नंबर पर दोनों काम कर रहे हैं, तो आपका सारा इनपुट टैक्स क्रेडिट (ITC) एक ही इलेक्ट्रॉनिक क्रेडिट लेजर में जमा होता है। आप प्लाईवुड के ITC से लकड़ी (या अपने उसी GSTIN के किसी भी अन्य बिजनेस) की टैक्स लायबिलिटी को बिना किसी कानूनी रुकावट के चुका सकते हैं।

सवाल 2: अगर कस्टमर बिल नहीं ले रहा (कच्चे में माल जा रहा है), तो क्या उसे B2C सेल में दिखाना जरूरी है?

जवाब: हाँ, बेहद जरूरी है! अगर आप ऐसा नहीं करते हैं, तो आप अनजाने में डिपार्टमेंट के रडार पर आ रहे हैं।
क्यों? क्योंकि आपने प्लाईवुड खरीदते वक्त उसका ITC (इनपुट) तो क्लेम कर लिया, लेकिन ऑन-रिकॉर्ड उसकी सेल नहीं दिखाई।

नतीजा: GST पोर्टल पर आपका प्लाईवुड का स्टॉक लगातार बढ़ता हुआ दिखेगा, जबकि आपकी दुकान में माल खत्म हो चुका होगा। यह Stock Mismatch सीधे तौर पर टैक्स चोरी (Tax Evasion) के दायरे में आता है और स्क्रूटनी या ऑडिट का कारण बन सकता है।

एडवाइस: अगर कोई रिटेल ग्राहक बिल नहीं भी मांगता है, तब भी उस सेल का B2C (Business to Consumer) इनवॉइस जरूर जनरेट करें और GSTR-1 में दिखाएं। इससे आपका स्टॉक भी मेंटेन रहेगा और आपका बिजनेस पूरी तरह सुरक्षित रहेगा।

आपका क्या सोचना है? क्या आपने कभी अपने बिजनेस में ऐसी स्टॉक मिसमैच की समस्या का सामना किया है? अपने सवाल नीचे कमेंट्स में बताएं!

2 months ago | [YT] | 2

Sandeep Singh IRS

GST officers visited your shop. Your physical stock is LESS than what is shown in books. Consequence?
Options:
A) No issue, theft assumed
B) Presumed sold + Tax + Penalty
C) Just update the books
D) Claim insurance

3 months ago | [YT] | 0

Sandeep Singh IRS

What is the standard rate of TDS (Tax Deducted at Source) on the interest earned in an NRO account?
A) 10%
B) 20%
C) 30% plus applicable cess (Approx 31.2%)
D) No tax is deducted

3 months ago | [YT] | 0

Sandeep Singh IRS

The balance and interest earned in which of these accounts is completely tax-free in India?
A) NRO Account
B) Current Account
C) NRE Account
D) Both A and C

3 months ago | [YT] | 0

Sandeep Singh IRS

Can an NRI legally continue to operate their regular resident Savings Account after moving abroad?
A) Yes, without any issues
B) Yes, as long as they don't inform the bank
C) No, it is legally mandatory under FEMA to convert it into an NRO account
D) No, the account gets blocked automatically within a week

3 months ago | [YT] | 0

Sandeep Singh IRS

In which account can an NRI deposit their local earnings generated in India (e.g., house rent, salary)?
A) NRE Account
B) NRO Account
C) Savings Account
D) FCNR Account

3 months ago | [YT] | 0

Sandeep Singh IRS

What is the current combined TCS rate (CGST + SGST or IGST) for an ECO collecting payment on behalf of a vendor?
A) 1%
B) 0.5%
C) 2%
D) 0.1%

4 months ago | [YT] | 1